REIT vs. Real Estate Fund: ¿Cuál es la diferencia?

Los fondos inmobiliarios y los fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT) se utilizan al diversificar una cartera de inversiones a largo plazo. Un fondo inmobiliario es un tipo de fondo mutuo que se enfoca principalmente en invertir en valores ofrecidos por compañías inmobiliarias públicas. Un REIT es una corporación, fideicomiso o asociación que invierte directamente en bienes raíces que generan ingresos y se comercializa como una acción.

REIT

El modo de operación de un REIT es similar al de un fondo mutuo en el que los inversores combinan su capital para comprar una parte de bienes raíces comerciales y luego obtienen ingresos de sus acciones. El ingreso imponible de un REIT se paga como dividendos a los accionistas, quienes luego pagan el impuesto a la renta sobre los dividendos.

Existen tres tipos principales de REIT: REIT de capital, REIT de hipoteca y REIT híbrido. Equity REIT posee, opera y comercializa activos inmobiliarios duros. Los REIT de hipotecas negocian hipotecas comerciales y residenciales, y los REIT híbridos son una combinación de REIT de capital e hipotecas. La mayoría de los ingresos asociados con los REIT de capital provienen del alquiler de propiedades inmobiliarias, mientras que los ingresos asociados con los REIT hipotecarios se generan a partir de intereses a través de préstamos hipotecarios.

Las inversiones tanto en REIT como en fondos inmobiliarios tienen sus beneficios y desventajas. Los beneficios de invertir en REIT incluyen sus menores costos de entrada de inversión, a veces tan poco como $ 500 o el precio de una acción.

Los REIT ofrecen un método altamente líquido para invertir en bienes raíces y son muy flexibles, ofreciendo a los inversores bienes raíces que van desde propiedades comerciales hasta centros comerciales.

Fondo inmobiliario

Las inversiones en fondos inmobiliarios permiten a los inversores obtener los mismos beneficios que obtendrían si invirtieran en un fondo mutuo, ya que reciben el mismo apoyo profesional y de gestión de cartera. Las inversiones en fondos inmobiliarios con inversiones directas invierten en activos y los fondos inmobiliarios que invierten indirectamente en REIT. La mayoría de los fondos inmobiliarios se invierten en propiedades comerciales y corporativas, aunque también pueden incluir inversiones en terrenos en bruto, complejos de apartamentos y espacios agrícolas.

Los fondos inmobiliarios ganan valor principalmente a través de la apreciación y, en general, no proporcionan ingresos a corto plazo a los inversores de la misma manera que lo harían los REIT.

Perspectiva del asesor

Rebecca Dawson
Silber Bennett Financial, Los Ángeles, CA

Un REIT es en realidad como una acción. Se negocia públicamente en un intercambio, y debe cumplir con el requisito de la SEC de que distribuya al menos el 90 por ciento de sus ingresos imponibles a los accionistas, razón por la cual los REIT apelan a los inversores orientados a los ingresos. En contraste, un fondo inmobiliario privado es como un fondo mutuo. Como no comercian, son bastante no líquidos. Si bien proporcionan algunos ingresos, su objetivo principal es la apreciación, realizada cuando venden sus tenencias.

No confundir el problema, pero también hay REIT privados. Pagan distribuciones mensuales o trimestrales, tienen una fecha de reembolso establecida y vienen con warrants adjuntos a las acciones comunes de REIT de la compañía. Dado que no operan en el mercado, no son tan volátiles como los REIT públicos, y también ofrecen cierto potencial de apreciación a través de los warrants.

Para llevar clave

• Los fideicomisos de inversión inmobiliaria son corporaciones que invierten en bienes raíces que generan ingresos y se compran y venden como acciones.
• Los fondos inmobiliarios son tipos de fondos mutuos que reciben el mismo tipo de soporte de gestión de cartera.
• Muchos fondos inmobiliarios invierten en REIT.