Retorno de ganancias retenidas (RORE)
El rendimiento de las ganancias retenidas (RORE) es un cálculo que muestra qué tan bien se reinvierten las ganancias de una empresa, después de los pagos de dividendos, y es un indicador de su potencial de crecimiento.
Comprensión del rendimiento de las ganancias retenidas (RORE)
El rendimiento de las ganancias retenidas, la cantidad de dinero que se retiene para el crecimiento futuro, revela mucho sobre la eficiencia y el potencial de crecimiento de una empresa. Un RORE alto indica que debería reinvertir en el negocio. Un RORE bajo sugiere que debería distribuir las ganancias a los accionistas pagando dividendos si no puede encontrar la forma de obtener un rendimiento adecuado haciendo crecer el negocio.
A medida que una empresa avanza en su ciclo de vida industrial, RORE tenderá a caer. En este sentido, RORE está relacionado con el índice de retención, también conocido como "índice de retroceso", que mide qué porcentaje de ganancias se retiene. Ambas medidas son más útiles al comparar empresas en la misma industria o sector.
La capacidad de una empresa para aumentar los dividendos está determinada por la fracción de ganancias que se devuelve a la empresa y la rentabilidad de esas ganancias.
Hay algunas formas diferentes de llegar al rendimiento de las ganancias retenidas. La forma más sencilla de calcularlo es mediante el uso de información publicada sobre ganancias por acción (EPS) durante un período de su elección:
- Retorno sobre ganancias retenidas = (EPS más reciente - EPS del primer período) / (EPS acumulado para el período - dividendos acumulados pagados por el período)
Los inversores están buscando empresas que ganen mucho dinero debido a sus modelos comerciales premium, en lugar de empresas que tienen que invertir dinero en la empresa solo para mantenerse competitivos. Así como las empresas más jóvenes y de rápido crecimiento (en expansión) tenderán a tener un RORE más alto, también tienden a tener altas raciones de retención.
Consideraciones Especiales
Las empresas maduras, que tienden a tener rendimientos más bajos sobre las ganancias retenidas, tenderán a devolver más de sus ganancias a los accionistas. Las compañías de primera línea a menudo tienen la política de pagar dividendos altos y constantes, incluso si sus ganancias son cíclicas.
RORE también puede indicar cuánto han contribuido las ganancias retenidas de una empresa a un aumento en el precio del mercado de acciones a lo largo del tiempo. Una acción con un crecimiento constante generará más ganancias año tras año con el dinero que han retenido de los accionistas.
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