AAPL: Análisis de dividendos de Apple

Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) reanudó sus pagos de dividendos en 2012 después de una pausa de 17 años. Al final de su año fiscal 2011, había acumulado, desde su éxito inicial del iPhone y iPad, una enorme cantidad de efectivo y otras tenencias equivalentes de más de $ 25 mil millones. Desde entonces, Apple ha visto un aumento continuo en ingresos y ganancias cada año hasta 2015, lo que le permite aumentar los dividendos anuales durante los tres años posteriores al pago trimestral inicial de dividendos en 2012. Durante los seis meses desde el 27 de diciembre de 2015 hasta junio 25, 2016, o el segundo trimestre fiscal de la compañía y el tercer trimestre de 2016, el dividendo de AAPL continuó creciendo a una tasa aún mayor.

Pago de dividendos

Los dividendos brutos de Apple totalizaron $ 5.996 mil millones durante los seis meses que abarcaron el segundo trimestre fiscal y el tercer trimestre de 2016 de la compañía, aparentemente superando los pagos de dividendos pasados ​​de cualquier otro trimestre continuo desde que reinstituyó los dividendos trimestrales en 2012. Los ingresos netos combinados para el segundo y tercer trimestre de 2016 fue de $ 18.321 mil millones, lo que situó el índice de pago de dividendos en 32.7% durante esos seis meses. Esto se compara con el índice promedio de pago de dividendos de 25.9% para los tres años entre 2013 y 2015.

La mayor proporción de pago de dividendos de los últimos seis meses se basa en el hecho de que los ingresos y las ganancias de Apple han estado creciendo continuamente durante los últimos cinco años, con un capital acumulado total de $ 119.4 mil millones registrado el 26 de septiembre de 2015, al final de El año fiscal 2015 de Apple. Esto se compara con una tenencia de $ 41.6 mil millones en efectivo, equivalentes de efectivo e inversiones a corto plazo en la misma fecha. Con una cantidad de efectivo inactivo del 34.8% del capital social de Apple, los accionistas seguramente estarían mejor ya que Apple consideró devolver potencialmente más capital a los accionistas para sus propios usos en 2016.

Rentabilidad por dividendo

Si bien el pago de dividendos es una medida de la fortaleza financiera que a menudo se usa en el análisis fundamental de las inversiones en acciones, el rendimiento de dividendos es más útil para los inversores con un objetivo abrumador de recibir dividendos de inversión. Para los inversores de dividendos, la apreciación del capital de una acción es secundaria a los ingresos por dividendos que la acción puede proporcionar. El rendimiento de dividendos de una acción compara la cantidad de dividendo anual como un porcentaje del precio de mercado de la acción. Para los inversores individuales, sus propios precios de compra de una acción pueden aumentar o disminuir sus rendimientos de dividendos, dado cuánto paga la acción en dividendos.

El dividendo de Apple en una base de 12 meses fue de $ 2.13 por acción anualmente al 25 de junio de 2016. Utilizando el precio de cierre de las acciones de $ 107.57 el 25 de agosto de 2016, el rendimiento de dividendos de invertir en acciones de Apple fue de 1.98%. A pesar de que el dividendo anual de AAPL ha aumentado consistentemente en los años posteriores a la restitución de dividendos de la compañía en 2012, las acciones de Apple a veces han aumentado a tasas mucho más rápidas, lo que puede resultar en que su rendimiento de dividendos sea menos competitivo para los nuevos inversores que compran las acciones a precios premium. Si Apple se compromete con una política de dividendos fuerte y creciente, los inversores en dividendos existentes verán más mejoras en sus rendimientos de dividendos.

Crecimiento de dividendos

Para la mayoría de las empresas, un recorte de dividendos es una excepción, más que la norma. A las empresas les gustaría aumentar sus dividendos con el tiempo, dependiendo del crecimiento de sus ingresos y ganancias, así como del flujo de efectivo de las operaciones. El dividendo de AAPL para los seis meses desde el 27 de diciembre de 2015 hasta el 25 de junio de 2016 totalizó $ 5.996 mil millones, un ligero aumento del 2.5% sobre la cantidad de dividendo pagado durante los seis meses anteriores. El crecimiento anual de dividendos promedió 4.6% durante los tres años de 2013 a 2015, suponiendo pagos de dividendos anualizados de $ 10 mil millones en 2012 basados ​​en el dividendo trimestral de $ 2.5 mil millones, un pago de año parcial en ese año. En comparación, la tasa de crecimiento de dividendos para los seis meses que incluyeron el segundo y tercer trimestre de 2016 de Apple fue ligeramente superior a la tasa de crecimiento histórica de dividendos de la compañía.