4 indicadores clave que mueven los mercados

Cada semana, se publican e informan docenas de encuestas e indicadores económicos en las noticias de negocios. De hecho, hay tantos, y los puntos de datos a menudo hacen movimientos tan pequeños, que puede ser fácil pasar por alto la importancia de estos datos en los mercados. Sin embargo, como un inversionista educado, es importante mantener el dedo en el pulso de la economía, y los indicadores son una forma importante de hacerlo. Este artículo examinará algunos de los indicadores económicos e indicadores de mercado más importantes que los inversores deben monitorear. Conózcalos y estará mejor preparado para anticipar y reaccionar ante futuros desarrollos del mercado.

Empleo

Quizás el indicador más importante de la salud de la economía es el empleo. El primer viernes de cada mes, la Oficina de Estadísticas Laborales de los Estados Unidos publica su informe mensual de desempleo y su nómina no agrícola. Estos indican la tasa de desempleo actual y cuántos empleos ha ganado o perdido la economía de los Estados Unidos, respectivamente. Los participantes del mercado esperan ansiosos estos informes, y a menudo resultan en algunos de los mayores movimientos de un día en los mercados de bonos y acciones. El informe de la situación laboral también influye en otros indicadores importantes, como la confianza del consumidor y el sentimiento del consumidor.

Debido a que los consumidores representan casi el 70% de la actividad económica de los EE. UU., El estado del mercado laboral es de suma importancia para el bienestar general de la economía. Esto significa que un mercado laboral debilitado o fortalecido puede influir en la economía. Por ejemplo, un mercado laboral debilitado a menudo se traduce en menores ganancias corporativas. La premisa básica es que cuando las personas no tienen trabajo, no pueden comprar casas o hacer las compras necesarias que generan ganancias corporativas. (Para obtener más información sobre la tasa de desempleo, consulte La tasa de desempleo: obtener real ).

4 indicadores clave que mueven los mercados

Inflación

El mandato de la Reserva Federal es promover el crecimiento económico y la estabilidad de precios en la economía. La estabilidad de precios se mide como la tasa de cambio en la inflación, por lo que los participantes del mercado monitorean ansiosamente los informes mensuales de inflación para determinar el curso futuro de la política monetaria de la Reserva Federal.

Existen muchos indicadores de inflación, pero quizás el más conocido es el Índice de Precios al Consumidor, o IPC. El IPC mide el cambio en los precios al consumidor y, en teoría, determina en qué medida la vida se está volviendo más cara para el consumidor promedio. Otra medida importante es el Índice de precios al productor, o PPI. Las fluctuaciones del IPP miden la tasa de cambio en la inflación de los bienes de producción. Si estos precios aumentan sustancialmente, es más probable que las compañías eventualmente pasen los aumentos de precios a los consumidores. Muchos economistas y participantes del mercado prefieren analizar tanto el IPC como el IPP sin el impacto de los alimentos y la energía, ya que se sabe que estas industrias son volátiles.

Los participantes del mercado también realizan un seguimiento del precio de los productos básicos clave, como el petróleo. Dado que el petróleo es un componente clave de la actividad económica en todo el mundo, vale la pena prestar especial atención a su precio. Los aumentos en el precio del petróleo a veces pueden tener efectos compensatorios. Sin embargo, los precios más altos del petróleo pueden conducir a precios más altos para una amplia variedad de bienes, ya que el petróleo es parte de muchos materiales y también determina el costo del transporte de bienes que esperan ser vendidos. (Para más información sobre la inflación y la economía, vea La importancia de la inflación y el PIB ).

La inflación es una medida útil de la valoración corporativa porque la tasa de descuento para realizar factores de análisis de flujo de caja descontados es la tasa de inflación. Una inflación más alta corresponde con una tasa de descuento alta y, posteriormente, un valor de proyecto más bajo. Por otro lado, la deflación también es peligrosa porque la disminución de los ingresos puede significar despidos futuros para las empresas que no pueden mantener su fuerza laboral completa.

Actividad del consumidor

Los cambios en el nivel de actividad de los consumidores tienen un impacto directo en las ganancias corporativas y el nivel de precios de las acciones. Hay varias formas de medir la actividad del consumidor. Lo que las personas compran y dónde compran puede proporcionar información valiosa sobre la economía. (Para obtener más información, consulte Uso del gasto del consumidor como indicador del mercado ).

Una de las formas más populares de medir la actividad del consumidor es a través de la confianza del consumidor. Existen varias medidas de confianza del consumidor, pero todas están diseñadas para determinar cómo se sienten los consumidores sobre sus perspectivas económicas en los próximos meses. La teoría es que cuando los consumidores se sienten más seguros, tienen más probabilidades de gastar. Por el contrario, tienen menos probabilidades de gastar cuando se sienten menos seguros. Además, debido a que los mercados están mirando hacia el futuro, los precios de las acciones tienden a reflejar las opiniones futuras de los consumidores de hoy. Otra medida del consumidor son las ventas minoristas. Si bien la confianza del consumidor es prospectiva, los indicadores de ventas minoristas revelan patrones de compras históricos. (Para obtener más información, lea Comprender el Índice de confianza del consumidor ).

El mercado inmobiliario sirve como otro indicador económico vital. Aunque la vivienda está altamente localizada y es difícil de medir a nivel nacional, existen varios indicadores que hacen un trabajo razonable. Los participantes del mercado prestan atención a los lanzamientos mensuales, como el inicio de viviendas, los permisos de construcción y las ventas de casas nuevas para obtener una lectura sobre el nivel de actividad en el mercado de la vivienda. Los observadores del mercado también monitorean los cambios de precios a través de una variedad de indicadores, como el Índice de precios de viviendas S & P / Case-Shiller, que monitorea los cambios de precios de viviendas en 20 grandes ciudades estadounidenses. Al sintetizar una variedad de informes de vivienda, los participantes del mercado pueden deducir si las personas están dispuestas o no a realizar grandes compras.

Actividad del inversor

Además de los indicadores económicos, los participantes del mercado se centran estrechamente en las medidas de la actividad de los inversores para obtener pistas del mercado. A pesar de la creencia popular, el mejor momento para invertir no es cuando todos son optimistas, sino cuando la mayoría de los inversores son bajistas. Si todos los demás son optimistas, no queda nadie para comprar y aumentar los precios, pero esto, por supuesto, depende de su estrategia de inversión. Por lo tanto, las lecturas del sentimiento de los inversores son importantes. Una variedad de indicadores están disponibles. Algunos son publicados por grandes firmas de inversión o firmas de investigación, que periódicamente sondean a sus clientes para determinar el consenso del mercado.

A medida que los inversores extranjeros se han convertido en participantes cada vez más importantes en los mercados financieros de EE. UU., Las medidas de su actividad han atraído más atención. Uno de los informes más observados se centra en la compra de bonos del Tesoro de los Estados Unidos por parte de bancos centrales extranjeros. Cuando los bancos centrales compran más bonos del Tesoro, las tasas de interés a menudo bajan, y cuando las tasas son más bajas, los precios de las acciones tienden a subir. Lo contrario, menos compras, tasas de interés más altas y precios de acciones deprimidos, también tiende a ser cierto.

Otros indicadores importantes del mercado incluyen las tasas de avance / disminución y la cantidad de nuevos máximos y nuevos mínimos en el mercado. Estas lecturas indican qué tan saludable es el mercado de valores en general y pueden proporcionar confirmación en cuanto a la "calidad" de un avance o declive del mercado de valores.

La línea de fondo

Saber qué indicadores económicos y de mercado mueven los mercados es solo la mitad de la batalla. El verdadero truco es interpretar los indicadores y determinar su probable impacto en el mercado. Además del nivel absoluto de un indicador, otros dos factores importantes a considerar son la tendencia en el indicador y las expectativas del mercado para ese indicador. Tomados en conjunto, estos a menudo determinan la reacción del mercado a un informe económico o de mercado dado. Aprender a anticipar la reacción del mercado a varios indicadores requiere un monitoreo cuidadoso de los mercados financieros, así como experiencia en la interpretación de estos informes. Al igual que con la mayoría de los aspectos de la inversión, el trabajo duro y la persistencia ayudarán a un inversor a determinar la reacción probable a los datos económicos y de mercado. (Para obtener más información sobre los indicadores, consulte los principales indicadores económicos que predicen las tendencias del mercado ).