Los roles de los comerciantes e inversores

Muchas personas usan las palabras "comercio" e "inversión" indistintamente cuando, en realidad, son dos actividades muy diferentes. Si bien tanto los comerciantes como los inversores participan en el mismo mercado, realizan dos tareas muy diferentes utilizando estrategias muy diferentes. Sin embargo, ambos roles son necesarios para que el mercado funcione sin problemas. Este artículo analizará a ambas partes y las estrategias que utilizan para obtener ganancias en el mercado. (Ver también: Pasivo vs. Gestión activa ).

¿Qué es un inversor?

Un inversor es el participante del mercado que el público en general asocia con mayor frecuencia con el mercado de valores. Los inversores son aquellos que compran acciones de una empresa a largo plazo con la creencia de que la empresa tiene buenas perspectivas de futuro. Los inversores suelen preocuparse por dos cosas:

• Valor: los inversores deben considerar si las acciones de una empresa representan un buen valor. Por ejemplo, si dos compañías similares están operando a diferentes múltiplos de ganancias, la más baja podría ser el mejor valor porque sugiere que el inversionista tendrá que pagar menos por $ 1 de ganancias al invertir en la Compañía A en relación con lo que se necesitaría para ganar exposición a $ 1 de ganancias en la Compañía B.
• Éxito: los inversores deben medir el éxito futuro de la empresa observando su solidez financiera y evaluando sus flujos de efectivo futuros.

Ambos factores pueden determinarse mediante el análisis de los estados financieros de la compañía junto con una mirada a las tendencias de la industria que pueden definir las perspectivas de crecimiento futuro. En un nivel básico, los inversores pueden medir el valor actual de una empresa en relación con sus posibilidades de crecimiento futuro observando métricas como la relación PEG: es decir, la relación P / E (valor) a crecimiento (éxito) de la empresa. (Ver también: relación PEG clava acciones de valor descendente ).

¿Quiénes son los principales inversores?

Hay muchos inversores diferentes que están activos en el mercado. De hecho, la gran mayoría del dinero que está trabajando en los mercados pertenece a los inversores (no debe confundirse con la cantidad de dólares negociados por día, que es un registro en poder de los comerciantes). Los principales inversores incluyen:

• Bancos de inversión: los bancos de inversión son las organizaciones que ayudan a las empresas a cotizar en bolsa y recaudar dinero. Esto a menudo implica mantener al menos una parte de los valores a largo plazo.
• Fondos de inversión: muchas personas mantienen su dinero en fondos de inversión, que realizan inversiones a largo plazo en empresas que cumplen criterios específicos. La ley exige que los fondos de inversión actúen como inversores, no como comerciantes.
• Inversores institucionales: son grandes organizaciones o personas que tienen grandes participaciones en empresas. Los inversores institucionales a menudo incluyen expertos de la compañía, competidores que se cubren a sí mismos e inversores con oportunidades especiales.
• Inversores minoristas: los inversores minoristas son personas que invierten en el mercado de valores para sus cuentas personales. Al principio, la influencia de los comerciantes minoristas puede parecer pequeña, pero a medida que pasa el tiempo, más personas toman el control de sus carteras y, como resultado, la influencia de este grupo está aumentando.

Todas estas partes buscan mantener posiciones a largo plazo en un esfuerzo por mantenerse con la compañía mientras continúan teniendo éxito. El éxito de Warren Buffett es un testimonio de la viabilidad de esta estrategia. (Ver también: Inversores institucionales y fundamentos: ¿cuál es el vínculo? )

¿Qué es un comerciante?

Los comerciantes son participantes del mercado que compran acciones en una empresa con un enfoque en el mercado en sí mismo en lugar de los fundamentos de la empresa. Los mercados que comercian con productos básicos se prestan bien a los comerciantes. Después de todo, muy pocas personas compran trigo debido a su calidad fundamental: lo hacen para aprovechar los pequeños movimientos de precios que se producen como resultado de la oferta y la demanda. Los comerciantes generalmente se preocupan por:

• Patrones de precios: los operadores analizarán el historial de precios en un intento de predecir los movimientos futuros de precios, lo que se conoce como análisis técnico.
• Oferta y demanda: los comerciantes vigilan de cerca sus operaciones durante el día para ver hacia dónde se mueve el dinero y por qué.
• Emoción del mercado: los operadores juegan con los temores de los inversores a través de técnicas como el desvanecimiento, donde apostarán contra la multitud después de que tenga lugar un gran movimiento.
• Servicios al cliente: los creadores de mercado (uno de los tipos más grandes de comerciantes) son realmente contratados por sus clientes para proporcionar liquidez a través del comercio rápido.

En última instancia, son los operadores los que proporcionan liquidez a los inversores y siempre toman el otro extremo de sus operaciones. Ya sea a través de la creación de mercado o desvanecimiento, los comerciantes son una parte necesaria del mercado. (Ver también: ¿Qué pueden aprender los comerciantes de los inversores? )

¿Quiénes son los principales comerciantes?

Cuando se trata de volumen, los comerciantes tienen a los inversores muy lejos. Hay muchos tipos diferentes de comerciantes que pueden comerciar con la frecuencia que cada pocos segundos. Entre los tipos más populares de comerciantes están:

• Bancos de inversión: se venden las acciones que no se mantienen para inversiones a largo plazo. Durante el proceso inicial de oferta pública, los bancos de inversión son responsables de vender las acciones de la compañía en el mercado abierto a través del comercio.
• Creadores de mercado: son grupos responsables de proporcionar liquidez en el mercado. Las ganancias se obtienen a través del diferencial de oferta y demanda junto con las tarifas cobradas a los clientes. En última instancia, este grupo proporciona liquidez para todos los mercados.
• Fondos de arbitraje: los fondos de arbitraje son los grupos que se mueven rápidamente ante las ineficiencias del mercado. Por ejemplo, poco después de anunciarse una fusión, las acciones siempre se mueven rápidamente al nuevo precio de compra menos la prima de riesgo. Estas operaciones son ejecutadas por fondos de arbitraje.
• Comerciantes / empresas propietarias: las empresas contratan a los operadores propietarios para ganar dinero a través del comercio a corto plazo. Utilizan sistemas de negociación patentados y otras técnicas en un intento de ganar más dinero al aumentar las ganancias a corto plazo de las que pueden obtenerse invirtiendo a largo plazo.

La línea de fondo

Claramente, tanto los comerciantes como los inversores son necesarios para que un mercado funcione correctamente. Sin los comerciantes, los inversores no tendrían liquidez para comprar y vender acciones. Sin inversores, los comerciantes no tendrían ninguna base para comprar y vender. Combinados, los dos grupos forman los mercados financieros tal como los conocemos hoy.