S&P 500 vs. Russell 1000: ¿Cuál es la diferencia?

Si bien el índice Standard & Poor's 500 (S&P 500) y el índice Russell 1000 se consideran índices bursátiles de gran capitalización, con acciones de compañías valoradas en más de $ 10 mil millones, existen algunas diferencias entre los dos, incluso qué tan bien reflejan mercado actual, composición, calificaciones para la inclusión de acciones en cada índice y riesgos relacionados con todos esos factores.

Para llevar clave

• El S&P 500 y el Russell 1000 son índices bursátiles de gran capitalización.
• El S&P 500 se inclina un poco más grande, mientras que el Russell 1000 contiene algunas compañías en el rango de capitalización media.
• El Russell 1000 se considera de mayor riesgo / mayor recompensa.

S&P 500

Fuera del Dow Jones Industrial Average (DJIA), el S&P 500 es el barómetro más conocido para las acciones de gran capitalización en los Estados Unidos. El índice existe desde 1923, pero asumió su formato actual en 1957. Como su nombre indica, está compuesto por 500 de las mayores empresas que cotizan en bolsa en el país. El índice se utiliza como punto de referencia para docenas de fondos mutuos y fondos cotizados en bolsa (ETF).

Con un índice con 500 acciones y el otro con 1, 000, la composición de los dos índices es claramente diferente. Si bien el S&P 500 se compone principalmente de acciones de gran capitalización, definidas por al menos una capitalización de mercado de $ 4 mil millones, el Russell 1000 recolecta más acciones de mediana capitalización para completar la composición de su cartera.

El S&P 500 y Russell 1000 determinan la inclusión utilizando metodologías relativamente similares. Para ser incluidos, ambos índices requieren que sus componentes se definan como "compañías estadounidenses". Ambos analizan factores tales como dónde tiene su sede la empresa, dónde obtiene ingresos y dónde se encuentran la mayoría de sus activos. Las acciones también deben cotizar en la Bolsa de Nueva York (NYSE) o en el Nasdaq.

Russell 1000

El Russell 1000 es un índice relativamente nuevo, que comenzó en 1984. También es menos conocido que el S&P 500, pero representa un desempeño similar en el mercado de valores. Administrado por FTSE Russell, es un subconjunto del índice Russell 3000 más amplio, que incluye 3.000 acciones que representan más del 98% de la capitalización total del mercado de valores. Las 1.000 acciones más grandes entran en el índice Russell 1000, y las 2.000 más pequeñas entran en el índice Russell 2000 de pequeña capitalización más conocido.

Los precios de las acciones cambian cada minuto de cada día hábil. Por lo tanto, los valores de la empresa que cotizan en bolsa cambian constantemente, y corresponde a los administradores de un índice mantenerse al día con estos cambios para reflejar los tiempos actuales. El proceso de cambiar la ponderación de los activos en una cartera se llama reequilibrio. Sin embargo, el S&P 500 y el Russell 1000 cambian en diferentes horarios.

El S&P 500 reequilibra su cartera trimestralmente, mientras que el Russell 1000 solo se reequilibra una vez al año al final del segundo trimestre. Aunque puede no parecer un gran problema, la frecuencia de actualización puede afectar el rendimiento de los fondos mutuos y ETF comparados con el índice en relación con el mercado. Cuanto más lento sea el reequilibrio de un índice, más tardará en ser representativo del mercado actual.

La composición de mediana capitalización del Russell 1000 se muestra en la mediana de capitalización de mercado de sus acciones. El S&P 500 tenía una capitalización de mercado promedio de $ 22.28 mil millones, en comparación con la capitalización de mercado mediana de $ 10.97 mil millones de Russell 1000, al 30 de abril de 2019. Esta distinción es importante porque las acciones de mediana capitalización generalmente mantienen un perfil de potencial de mayor riesgo y mayor rendimiento . Por lo tanto, el índice Russell 1000 debería considerarse un poco más arriesgado que el S&P 500.

Los fondos cerrados, los fondos mutuos, los ETF y las acciones poco negociadas no son elegibles para su inclusión en ninguno de los índices. La única diferencia menor entre los índices aquí es que las Corporaciones de Desarrollo de Negocios (BDC) son elegibles para el S&P 500, pero no para el Russell 1000.