Definición del formulario S-1 SEC
El formulario S-1 de la SEC es el formulario de registro inicial para los nuevos valores requeridos por la SEC para las empresas públicas con sede en los EE. UU. Cualquier valor que cumpla con los criterios debe tener una presentación S-1 antes de que las acciones puedan cotizar en una bolsa nacional, como como la Bolsa de Nueva York. Las empresas suelen presentar el formulario SEC S-1 en anticipación de su oferta pública inicial (IPO). El Formulario S-1 requiere que las compañías proporcionen información sobre el uso planificado de las ganancias de capital, detallen el modelo comercial actual y la competencia y proporcionen un breve prospecto de la seguridad planificada en sí misma, ofreciendo metodología de precios y cualquier dilución que ocurrirá con otros valores listados.
El Formulario S-1 de la SEC también se conoce como la declaración de registro en virtud de la Ley de Valores de 1933. Además, la SEC requiere la divulgación de cualquier trato comercial importante entre la empresa y sus directores y asesores externos. Los inversores pueden ver los documentos S-1 en línea para realizar la debida diligencia en nuevas ofertas antes de su emisión.
Los emisores extranjeros de valores en los EE. UU. No utilizan el formulario SEC S-1, sino que deben presentar un formulario SEC F-1.
Los inversores confían en la información que proporciona una empresa en su formulario SEC S-1 para determinar si deben invertir o no en sus acciones durante una oferta pública inicial.
Cómo presentar el formulario SEC S-1
Las empresas pueden usar el sistema EDGAR en línea de la SEC (el Sistema electrónico de recopilación, análisis y recuperación de datos) para enviar formularios, incluido el Formulario S-1, que son requeridos por la SEC. Las personas o empresas tienen que completar primero una identificación de formulario, una solicitud electrónica que se utiliza para solicitar una CIK (clave de índice central) y obtener códigos de acceso para presentar en EDGAR. Las guías de referencia rápida de archivos EDGAR proporcionan orientación sobre todos los pasos necesarios, así como especificaciones técnicas y respuestas a preguntas frecuentes.
El formulario S-1 tiene dos partes. La Parte I, que también se llama folleto, es un documento legal que requiere información sobre lo siguiente: operaciones comerciales, uso de los ingresos, ingresos totales, precio por acción, una descripción de la administración, condición financiera, el porcentaje del negocio vendido por titulares individuales e información sobre los suscriptores.
La Parte II no es legalmente requerida en el prospecto. Esta parte incluye ventas recientes de valores no registrados, exhibiciones y cronogramas de estados financieros.
El emisor tendrá la responsabilidad si hay tergiversaciones u omisiones materiales.
Modificando el formulario SEC S-1
El formulario a veces se modifica a medida que la información material cambia o las condiciones generales del mercado causan un retraso en la oferta. En este caso, el emisor debe presentar el Formulario S-1 / A. La Ley de Intercambio de Valores de 1933, a menudo denominada la Ley de la Verdad en Valores, requiere que estos formularios de registro se presenten para revelar información importante al momento de registrar los valores de una empresa. Esto ayuda a la SEC a alcanzar los objetivos de la Ley: exigir a los inversores que reciban información importante sobre los valores ofrecidos y prohibir el fraude en la venta de los valores ofrecidos.
Un formulario de registro abreviado es el S-3, que es para empresas que no tienen los mismos requisitos de informes continuos.
Ejemplo de archivo SEC Formulario S-1
Eventbrite, Inc., una plataforma global de venta de entradas y tecnología de eventos, completó su salida a bolsa en septiembre de 2018, con un precio de 10 millones de acciones a $ 23. Hubo un formulario S-1 inicial presentado en agosto, seguido de cinco presentaciones S-1 / A. La presentación inicial incluyó una cantidad máxima propuesta en dólares que la compañía pretendía recaudar, los suscriptores, sus estrategias de crecimiento y una explicación de las clases duales de acciones. También describió la información financiera histórica y comercial de Eventbrite.
Para llevar clave
- El formulario SEC S-1 es solo para corporaciones con sede en los Estados Unidos y debe presentarse antes de que las acciones se coticen en una bolsa nacional. Es esencialmente una declaración de registro que a menudo se presenta en relación con una oferta pública inicial.
- Cualquier enmienda o cambio que deba realizar el emisor se presentará en el formulario SEC S-1 / A.
- El emisor es responsable de cualquier tergiversación u omisión material.