Rotación sectorial
La rotación del sector es la acción de trasladar los activos de inversión de un sector de la economía a otro. La rotación del sector implica el uso de los ingresos de la venta de valores relacionados con un sector de inversión particular para la compra de valores en otro sector. Esta estrategia se utiliza como un método para capturar los rendimientos de los ciclos del mercado y diversificar las tenencias durante un período de tenencia específico.
Desglosando la rotación del sector
Las personas o los gerentes de cartera pueden implementar una estrategia de rotación del sector. La rotación del sector requiere una gran cantidad de liquidez y amplia libertad para promulgar posiciones de inversión. Si se dispone de una amplia flexibilidad comercial, la rotación del sector puede ser una forma viable de posicionar las carteras de inversión para aprovechar los ciclos del mercado y las tendencias que proporcionan un potencial de apreciación del capital en áreas particulares del universo de inversión.
La rotación de sectores busca capitalizar la teoría de que no todos los sectores de la economía funcionan bien al mismo tiempo. Los gerentes que utilizan estrategias de rotación de sectores tienen como objetivo rotar el capital de inversión a sectores que identifican como que ofrecen oportunidades de inversión rentables. La investigación en profundidad sobre la economía y los datos de la Oficina Nacional de Investigación Económica (NBER) ayudan a apoyar la inversión en la rotación del sector. Otros tipos de inversión en la rotación del sector pueden centrarse en tendencias estacionales o anuales con datos que respaldan las ventajas de rotar dentro y fuera de diferentes categorías rentables a lo largo del año.
En términos generales, la investigación sobre los ciclos de mercado constituye la base de la teoría de la inversión en torno a la inversión por rotación del sector. La amplia inversión en la rotación del sector del mercado busca seguir los ciclos de mercado de la economía. Estos ciclos pueden caracterizarse de varias maneras, pero generalmente están asociados con perspectivas alcistas y bajistas, así como con recesiones, recuperaciones, expansiones y contracciones.
Las estrategias de rotación del sector después de los ciclos económicos del mercado a menudo buscan identificar oportunidades alcistas del sector en mercados en expansión y mitigar las pérdidas a través de la rotación del sector hacia refugios seguros en los mercados recesivos. En cierto sentido, la rotación del sector es un concepto que la mayoría de los gestores de cartera activos tienen en cuenta al considerar todo tipo de inversiones. Sin embargo, la implementación de estrategias de rotación del sector con una profundidad de mercado significativa requiere una previsión integral y acceso a una investigación de mercado en profundidad para tener éxito. Los fondos de rotación del sector administrados profesionalmente pueden ser una buena inversión porque buscan mantener posiciones en las áreas más rentables del mercado en todas las etapas del ciclo económico de una economía.
Limitaciones de la rotación del sector
Las estrategias de rotación del sector pueden ser costosas de implementar debido a los costos potenciales asociados con el comercio extensivo en el mercado, que pueden afectar negativamente los rendimientos. Mover capital dentro y fuera de los sectores puede ser costoso debido a las comisiones y comisiones comerciales. Por esa razón, la rotación del sector suele ser una estrategia considerada para los administradores institucionales o los inversores de alto patrimonio.
La rotación del sector también requiere un análisis muy activo de las inversiones y los datos económicos. Por lo general, es una consideración para los administradores de carteras profesionales debido a las limitaciones de tiempo y al acceso a los datos involucrados.
Fondos de inversión de rotación sectorial
Los fondos de inversión de rotación sectorial no se ofrecen ampliamente para inversores minoristas en el universo de inversión. Fidelity administra un fondo, el Sector Rotation Fund, que ahora está cerrado a nuevos inversores. El Fondo se lanzó en diciembre de 2009 e informa un rendimiento anual de 9.04% desde su inicio. El Fondo invierte en múltiples clases de activos. Utiliza una estrategia de fondo de fondos con ETF invertidos en todos los sectores del mercado. Las ponderaciones de los sectores del mercado se ajustan en función de las vistas de rotación del sector.
Varios gerentes de inversión institucional también ofrecen estrategias de inversión de rotación del sector. Estos gerentes suelen utilizar una estrategia de fondo de fondos para obtener exposición al mercado. Los administradores de inversiones institucionales ofrecen fondos de rotación sectorial basados en los sectores de una sola economía, o también pueden usar la rotación sectorial para desarrollar una cartera de inversiones en países individuales.
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