Estrategias para proteger su portafolio de volatilidad

Con la volatilidad de regreso y una corrección del mercado de valores desde hace mucho tiempo en el pasado reciente, muchos inversores anteriormente complacientes ahora están luchando para protegerse en el futuro. De hecho, todos los inversores deben prestar atención a cuatro consejos oportunos ofrecidos por The Wall Street Journal. Estos son: evitar posiciones concentradas; reducir el riesgo a la baja; no se asuste por la volatilidad; y buscar gangas en la próxima venta masiva. "Los inversores que se mantienen diversificados, reequilibran regularmente y se apegan a un plan, y entienden su desventaja, están mucho mejor en este tipo de mercado", como Glenn Wiggle, socio gerente de Peak Brokerage Services, le dijo al Journal.

El índice de volatilidad CBOE (VIX) pasó gran parte de 2017, y las primeras semanas de 2018, a un nivel bastante tranquilo de alrededor de 10. Luego comenzó a dispararse el 5 de febrero, y finalmente alcanzó un máximo reciente de 50.30 en el comercio intradía el 6 de febrero, por Yahoo Finance. Más recientemente, su rango ha sido de alrededor de 18, muy por debajo de los niveles inductores de pánico (o inducidos por el pánico) de principios de febrero, pero significativamente por encima de donde comenzó el año. Mientras tanto, en parte debido al retorno de la volatilidad, el Índice de Ansiedad de Investopedia (IAI) ha estado registrando niveles muy altos de preocupación sobre los mercados de valores entre nuestros millones de lectores en todo el mundo.

1. Manténgase diversificado

Los inversores deben verificar sus carteras regularmente, de modo que ninguna posición de stock representa un porcentaje excesivamente grande del total. Una regla general que muchos asesores usan, según el Journal, es recortar una asignación de capital si se mueve más de cinco puntos porcentuales por encima de su objetivo a largo plazo. (Para más información, consulte también: Estrategias de acciones para un mercado altamente volátil ).

2. Reduce el riesgo a la baja

Los inversores en fondos deben tomar nota de cómo se comportaron cuando sus puntos de referencia cayeron. Si un fondo disminuyó más que su índice de referencia, puede tener una cartera más riesgosa de lo que esperaba. Quizás el administrador del fondo agregó algunas acciones calientes que no están en su índice de referencia, en un intento de superar ese índice de referencia cuando el mercado estaba en alza. En cualquier caso, no puede confiar en el nombre de un fondo, el estilo declarado o el punto de referencia establecido para saber exactamente lo que está obteniendo, señala el Diario, lo que sugiere que a menudo puede ser necesario realizar más excavaciones de este tipo.

3. No entre en pánico por la volatilidad

"La volatilidad es una parte normal de la inversión que puede desencadenarse por cualquier número de eventos, por lo que los inversores no deberían sorprenderse cuando ocurra, dicen los asesores", según el Journal. De hecho, los inversores deben estar atentos a largo plazo e ignorar el ruido temporal del mercado, ya que los gurús inversores Warren Buffett y John Bogle, fundador del Grupo Vanguard, aconsejan reiteradamente, según MarketWatch. (Para más información, consulte también: Buffett advierte a los inversores que eviten pedir prestado dinero para comprar acciones ).

3a. Evitar la volatilidad tiene un costo

Entre los muchos temas nuevos de inversión se encuentran los fondos de baja volatilidad, que poseen las acciones menos volátiles en el índice S&P 500 (SPX). Según el análisis realizado por el proveedor de datos financieros CFRA, el Journal dice que estos fondos efectivamente cayeron menos que el mercado en general en la corrección reciente. Pero la ventaja fue modesta, alrededor de 50 a 60 puntos básicos durante la semana que terminó el 9 de febrero, cuando el S&P 500 cayó un 5, 2%.

Quizás de manera más significativa, estos fondos de baja volatilidad se quedaron atrás del S&P 500 hasta en cinco puntos porcentuales (o 500 puntos básicos) en una base de rendimiento total en 2017, cuando el mercado estaba en alza, según CFRA y el Journal. Los inversores que acumularon estos fondos después de la reciente corrección, por lo tanto, probablemente tengan un rendimiento inferior si el mercado continúa repuntando, advierte el Journal. (Para más información, consulte también: 10 existencias de baja volatilidad para mercados salvajes ).

4. Haz de la volatilidad tu amiga

Si cree que los fundamentos económicos son sólidos y justifican una recuperación continua, entonces debe estar preparado para comprar gangas durante un futuro retroceso. Sin embargo, en lugar de comprar las inmersiones sin una estrategia clara, el Journal aconseja adoptar un enfoque más selectivo. Por ejemplo, dado que la Reserva Federal ha anunciado su intención de continuar aumentando las tasas de interés, puede tener sentido evitar las acciones de servicios públicos y telecomunicaciones que son sustitutos de bonos sensibles a las tasas de interés. Las acciones de materiales y materias primas tienden a tener un rendimiento superior en las últimas etapas de un ciclo económico, pero los inversores deben esperar para comprar a valoraciones más bajas, como dijo Jay Batcha, fundador y director de inversiones (CIO) de Optima Capital, con sede en Michigan.

La línea de fondo

Len Hayduchok, CEO de Dedicated Financial Services con sede en Nueva Jersey, advierte que tratar de vencer al mercado a corto plazo rara vez supera una estrategia bien pensada de compra y retención a largo plazo. "Si no comprende que podría perder una cantidad significativa en un período corto, no debería estar en el mercado de valores", dijo al Journal.