Préstamo Sindicado
Un préstamo sindicado, también conocido como un servicio bancario sindicado, es un financiamiento ofrecido por un grupo de prestamistas, denominado sindicato, que trabajan juntos para proporcionar fondos para un solo prestatario. El prestatario puede ser una corporación, un gran proyecto o un gobierno soberano. El préstamo puede involucrar una cantidad fija de fondos, una línea de crédito o una combinación de ambos.
Los préstamos sindicados surgen cuando un proyecto requiere un préstamo demasiado grande para un prestamista único o cuando un proyecto necesita un prestamista especializado con experiencia en una clase de activos específica. La distribución del préstamo permite a los prestamistas distribuir el riesgo y participar en oportunidades financieras que pueden ser demasiado grandes para su base de capital individual. Las tasas de interés de este tipo de préstamo pueden ser fijas o flotantes, en función de una tasa de referencia como la tasa de interés interbancaria de Londres (LIBOR). LIBOR es un promedio de las tasas de interés que los principales bancos globales se prestan entre sí.
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Cómo funciona un préstamo sindicado
En los casos de préstamos sindicados, generalmente hay un banco o asegurador líder, conocido como el organizador, el agente o el prestamista principal. El banco principal puede depositar una parte proporcionalmente mayor del préstamo, o puede realizar tareas como dispersar los flujos de efectivo entre los otros miembros del sindicato y tareas administrativas.
El objetivo principal de los préstamos sindicados es distribuir el riesgo de incumplimiento del prestatario entre múltiples prestamistas o bancos, o inversores institucionales, como fondos de pensiones y fondos de cobertura. Debido a que los préstamos sindicados tienden a ser mucho más grandes que los préstamos bancarios estándar, el riesgo de que un solo prestatario no cumpla sus obligaciones podría paralizar a un solo prestamista. Los préstamos sindicados también se utilizan en la comunidad de compra apalancada para financiar grandes adquisiciones corporativas con principalmente financiamiento de deuda.
Para llevar clave
- Un préstamo sindicado, o una facilidad bancaria sindicada, es un financiamiento ofrecido por un grupo de prestamistas, llamado sindicato, que trabajan juntos para proporcionar fondos a un prestatario.
- El prestatario puede ser una corporación, un gran proyecto o un gobierno soberano.
- Debido a que involucran sumas tan grandes, los préstamos sindicados se distribuyen entre varias instituciones financieras para mitigar el riesgo en caso de incumplimiento del prestatario.
Los préstamos sindicados se pueden hacer sobre la base de los mejores esfuerzos, lo que significa que si no se pueden encontrar suficientes inversores, la cantidad que recibe el prestatario es menor de lo previsto originalmente. Estos préstamos también se pueden dividir en dos tramos para bancos que financian líneas de crédito rotativas estándar e inversores institucionales que financian préstamos a plazo de tasa fija.
Debido a que involucran sumas tan grandes, los préstamos sindicados se distribuyen entre varias instituciones financieras, lo que mitiga el riesgo en caso de incumplimiento del prestatario.
Ejemplo de un préstamo sindicado
Los préstamos sindicados generalmente son demasiado grandes para que un solo prestamista los maneje. Por ejemplo, la corporación china Tencent Holdings Ltd., la compañía de Internet más grande de Asia y propietaria de los servicios de mensajería populares WeChat y QQ, firmó un acuerdo de préstamo sindicado el 24 de marzo de 2017 para recaudar $ 4, 65 mil millones. El acuerdo de préstamo incluyó compromisos de una docena de bancos con Citigroup Inc. actuando como coordinador, organizador principal obligatorio y corredor de libros, que es el principal suscriptor en una nueva oferta de deuda que maneja los "libros".
Anteriormente, Tencent había aumentado el tamaño de otro préstamo sindicado a $ 4, 4 mil millones el 6 de junio de 2016. Ese préstamo, utilizado para financiar adquisiciones de empresas, fue suscrito por cinco grandes instituciones: Citigroup Inc., Australia y New Zealand Banking Group, Banco de China, HSBC Holdings PLC y Mizuho Financial Group Inc. Las cinco organizaciones juntas crearon un préstamo sindicado que abarcaba una división de la instalación a cinco años entre un préstamo a plazo y un revólver. Un revólver es una línea de crédito renovable, lo que significa que el prestatario puede pagar el saldo y pedir prestado nuevamente.
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