Las principales OPI de 2018

El número de compañías que participaron en ofertas públicas iniciales (OPI) en los EE. UU. En 2018 superó con creces las tasas en 2017 y 2016. Los primeros tres trimestres del año trajeron alrededor de 173 OPI, recaudando $ 45.7 mil millones combinados. Esta cifra de valor elevado fue casi un 47% más alta que el valor recaudado por las OPI en los primeros tres trimestres de 2017, y fue tres veces mayor que para el mismo período en 2016. La mayoría de las OPI en 2018 fueron para empresas de tecnología, medios y telecomunicaciones. o nombres biotecnológicos.

¿Qué hizo que 2018 fuera un gran año para las OPI? La mayoría del año vio condiciones de mercado muy fuertes en general, que muchas compañías probablemente vieron como un momento ideal para salir a bolsa. Las ganancias corporativas establecieron récords para el segundo trimestre, ya que las compañías de S&P 500 ganaron un promedio de $ 38.65 por acción. La confianza del consumidor alcanzó sus niveles más altos en casi 20 años en septiembre. Por supuesto, las últimas semanas del año borraron las ganancias de los últimos meses en el mercado y enviaron al S&P a pérdidas para 2018 en general. No obstante, la gran mayoría de las empresas que se hicieron públicas en 2018 ya habían completado ese proceso cuando la situación cambió.

A continuación, exploraremos algunas de las mayores OPI de 2018 en términos de tamaño general de lanzamiento. Compararemos su rendimiento con el S&P 500 como punto de referencia, que registró un promedio de -4.4% de rendimiento.

1. Spotify Technology SA (SPOT)

Sector: tecnología
Tamaño de salida a bolsa: $ 9.2 mil millones
Rendimiento para 2018: -23.8% (SPOT)

2. AXA Equitable Holdings, Inc. (EQH)

Sector: Financiero
Tamaño de salida a bolsa: $ 2.7 mil millones
Rendimiento para 2018: -17, 2% (EQH)

3. PagSeguro Digital Ltd. (PAGS)

Sector: tecnología
Tamaño de salida a bolsa: $ 2.3 mil millones
Rendimiento para 2018: -35.9% (PAGS)

4. iQiyi, Inc. (IQ)

Sector: bienes de consumo
Tamaño de salida a bolsa: $ 2.3 mil millones
Rendimiento para 2018: -4.4% (IQ)

5. Pinduoduo, Inc. (PDD)

Sector: tecnología
Tamaño de salida a bolsa: $ 1.6 mil millones
Rendimiento para 2018: -16.0% (PDD)

Spotify Technology SA

La mayor oferta pública inicial, tanto en términos de tamaño general como en términos de anticipación de los inversores, fue para el servicio sueco de transmisión de música Spotify Technology SA (SPOT). Sin embargo, el método inusual de hacerlo público hace que la salida a bolsa de Spotify sea un poco difícil de clasificar. La compañía decidió una cotización directa, una especie de "no IPO", donde la compañía vende acciones directamente al público y sin ningún corredor o banco que actúe como intermediario. Esencialmente, el proceso permitió a todos los inversores existentes, incluidos los empleados de la compañía, vender sus acciones al público, y no se emitieron nuevas acciones en el proceso. Algunas estimaciones para el tamaño de la OPV oscilaron hasta casi $ 30 mil millones, pero con toda probabilidad la oferta total fue mucho menor.

AXA Equitable Holdings, Inc.

Recaudando más de $ 2.7 mil millones, AXA Equitable Holdings, Inc. (EQH) registró la segunda mayor OPI del año. La compañía representa el brazo de operaciones estadounidense de la compañía de seguros francesa AXA SA. Incluso dado el gran alcance, la OPV de AXA, según los informes, no alcanzó su venta de acciones objetivo. Según Bloomberg, las ganancias obtenidas de la OPI se utilizarían para una adquisición importante en la que Axa SA se haría cargo de XL Group Ltd.

PagSeguro Digital Ltd.

La compañía brasileña de servicios de pago PagSeguro Digital Ltd. (PAGS) obtuvo un estimado de $ 2.3 mil millones en su salida a bolsa en enero de 2018. La compañía ofreció más de 105 millones de acciones a $ 21.50 cada una. PagSeguro, fundada en 2006, es una importante empresa de servicios de pago para pequeñas empresas en todo Brasil. Se ha establecido como uno de sus objetivos principales el apoyo de la infraestructura de pago digital para permitir que el comercio electrónico continúe creciendo en Brasil.

iQiyi, Inc.

El servicio chino de transmisión de video iQiyi, Inc. (IQ) aumentó apenas un poco menos que PagSeguro. La compañía ganó alrededor de $ 2.3 mil millones a través de su salida a bolsa en marzo. Sin embargo, el precio de las acciones de la compañía cayó significativamente inmediatamente después de la oferta. No obstante, las acciones de IQ fueron las más estables de todas las compañías en esta lista; a finales de 2018, había caído solo un 4, 4%. El competidor chino de Netflix es una subdivisión de Baidu, el productor del motor de búsqueda más grande de China. Aunque Baidu ahora ha convertido iQiyi en su propia entidad, conserva la propiedad mayoritaria de la plataforma de transmisión de video, por lo que continuará guiando el camino de la compañía hacia el futuro.

Pinduoduo, Inc.

En julio, otra compañía china lanzó una OPV exitosa en los EE. UU., Lo que le valió un lugar entre las mayores ofertas públicas de 2018. IPO de Pinduoduo a $ 19 por acción de depósito estadounidense. Como resultado, la compañía recaudó más de $ 1.6 mil millones en su oferta pública. Pinduoduo es una compañía de descuentos grupales en línea que ofrece a los clientes la oportunidad de agruparse para obtener mayores descuentos de una variedad de comerciantes. Pinduoduo logró superar otras ofertas públicas populares y muy esperadas de China y EE. UU. En 2018, incluida la salida a bolsa de octubre de Tencent Music Entertainment. Tencent ganó alrededor de $ 1.2 mil millones en su IPO, apenas no logrando llegar a la lista de las cinco principales OPI del año.