Anualidades variables: los pros y los contras

La variedad de productos y servicios disponibles en el mercado financiero actual es suficiente para desconcertar incluso al experto, y hay muy pocos vehículos que hayan generado tanta controversia en foros públicos y profesionales como anualidades variables. Muchos corredores y planificadores los ven como herramientas indispensables para la planificación de la jubilación, mientras que otros expertos financieros advierten a los consumidores que los eviten a toda costa. Por supuesto, no hay una respuesta en blanco y negro a este problema, pero debe comprender las ventajas y desventajas de estos vehículos de inversión antes de tomar una decisión.

Pros de anualidades variables

• No están sujetos a límites de contribución.

• El dinero en ellos crece con impuestos diferidos.

• Muchos estados los protegen de los acreedores.

• Están exentos de legalización.

Contras de anualidades variables

• Pueden terminar generando impuestos significativos.

• Por lo general, vienen con altas tarifas.

• Son tan complejos que muchos de los que los poseen no los entienden.

Cómo funcionan las anualidades variables

Uno de los problemas que enfrenta cuando se trata de anualidades variables es la dificultad para comprender cómo funcionan. Las anualidades variables probablemente ocupan el segundo lugar después del seguro de vida variable en términos de complejidad. Se parecen a sus primos fijos e indexados en el sentido de que se emiten como contratos que crecen sobre una base de impuestos diferidos, independientemente de si se colocan dentro de una cuenta de jubilación individual (IRA) u otro plan de jubilación con impuestos diferidos. Hay una multa por retiro anticipado del 10% para las distribuciones que se toman antes de que el propietario del contrato sea 59½, con ciertas excepciones por muerte, discapacidad u otros factores.

Sin embargo, los contratos variables son únicos en el sentido de que ofrecen un grupo preseleccionado de subcuentas de fondos mutuos en los que asigna las primas pagadas. Los valores de los fondos suben y bajan con los mercados, sin garantía de capital. La mayoría de los productos variables también contienen beneficios de vida y muerte que garantizan un valor mínimo de cuenta o un flujo de ingresos (ver más abajo). Sin embargo, incluso esta información no es suficiente para permitirle tomar una decisión de compra informada. También necesita conocer los pros y los contras de estos productos únicos.

Las anualidades variables pueden proporcionar rendimientos superiores a largo plazo, pero es prudente conocer el tratamiento fiscal de este producto financiero antes de invertir.

Las ventajas de las anualidades variables

Las anualidades variables pueden ofrecer un paquete de beneficios que en su mayor parte no tiene comparación con ningún otro tipo de producto financiero en el mercado actual. Sus principales puntos de venta incluyen:

Contribuciones ilimitadas: como se mencionó anteriormente, no hay límite para la cantidad de dinero que se puede colocar dentro de una anualidad variable. Por esta razón, son populares entre los inversores ricos que buscan refugios fiscales. (La mayoría de los transportistas impondrán un límite de propiedad para las compras iniciales).

Aplazamiento de impuestos: Al igual que todas las demás formas de anualidades, las anualidades variables crecen sobre una base de impuestos diferidos. Solo las distribuciones están sujetas a impuestos una vez que se realizan.

Protección del seguro : la mayoría de los contratos variables de hoy ofrecen una variedad de beneficios de vida y muerte que prometen un flujo garantizado de ingresos o un valor mínimo de cuenta. Los usuarios de beneficios de vida pagarán un flujo de ingresos garantizado que se basa en una tasa de crecimiento hipotética garantizada de las subcuentas. Aún obtendrá este pago, incluso si las subcuentas van a la zaga de esta tasa de crecimiento. El corredor de beneficio por muerte típico de hoy promete al beneficiario el mayor valor entre el contrato actual, su valor más alto en la fecha del aniversario del contrato o un valor basado en una tasa de crecimiento hipotética garantizada.

Potencial de devoluciones superiores: Si mantiene anualidades variables a largo plazo, puede cosechar el crecimiento proporcional en las subcuentas del fondo con el tiempo. Las personas que ponen su dinero en subcuentas de acciones y lo dejan allí durante 20 años o más probablemente verán un mayor retorno de su inversión que el que se puede obtener de cualquier otro tipo de anualidad. La mayoría de los contratos variables también ofrecen servicios básicos de administración de dinero, como reequilibrio periódico. Las cuentas fijas que están disponibles en muchos contratos variables también son a menudo más altas que las tasas ofrecidas por productos fijos comparables.

Evitación de la sucesión: Al igual que con las anualidades fijas e indexadas, los contratos de anualidades variables están exentos incondicionalmente de legalización, lo que permite a los beneficiarios obtener su dinero rápidamente.

Protección de los acreedores : aunque este beneficio varía un poco según el estado, muchos estados exigen que los acreedores no puedan adjuntar todo el dinero que se coloca dentro de los contratos de anualidades variables u otros tipos.

Bonos iniciales y altas tasas garantizadas: Muchos contratos de anualidades variables pagarán un bono instantáneo sobre el dinero que se paga en el contrato, o pueden ofrecer un programa de promedio de costo en dólares que paga una tasa fija alta en el saldo inicial y luego mueve el dinero a las subcuentas que elija. un período de tiempo establecido, como seis o 12 meses

Las desventajas de las anualidades variables

A pesar de su versatilidad, las anualidades variables no son todo para todas las personas y tienen algunas limitaciones reales. Los críticos de productos variables señalan rápidamente las siguientes deficiencias que vienen con estos contratos:

Base de bajo costo: A diferencia de las acciones u otros valores, la base de costo de las anualidades variables no aumenta cuando se heredan. Los beneficiarios pagarán impuestos sobre el valor total del contrato que ha crecido desde la fecha de la compra inicial.

Mal tratamiento fiscal: Aunque los contratos variables crecen con impuestos diferidos hasta la jubilación, imponen la misma multa por retiro anticipado del 10% que las IRA tradicionales y los planes calificados. Todas las distribuciones de estos contratos se gravan como ingresos ordinarios a menos que el contrato se coloque dentro de un Roth IRA o plan de jubilación. El tratamiento de ganancias de capital no está disponible. Una inversión similar a largo plazo en fondos indexados que no pagan dividendos podría generar un crecimiento similar, pero con una liquidez total y menores impuestos sobre las ganancias a largo plazo.

Tasas altas: las anualidades variables son uno de los productos financieros más caros del mercado. Vienen con innumerables tarifas y cargos, que incluyen tarifas de mortalidad y gastos, tarifas de administración de subcuentas de fondos mutuos, tarifas de mantenimiento de contratos y otros costos misceláneos. Algunos contratos cobrarán tarifas de transacción después de que se haya realizado un cierto número de transacciones dentro del contrato. Los usuarios de beneficios de vida y muerte también restan tarifas periódicas del saldo del contrato. La mayoría de los contratos también vienen con un cronograma de cargos de entrega de fondo sustancial que puede no expirar por 10 años o más.

Complejidad : como se mencionó anteriormente, las anualidades variables son uno de los instrumentos financieros más complicados disponibles en la actualidad y, a menudo, los vendedores y los consumidores los comercializan y entienden mal.

La línea de fondo

Las anualidades variables pueden ofrecerle muchos beneficios que pueden requerir el uso simultáneo de varios otros tipos de inversiones y cuentas para duplicar, pero los corredores y planificadores deben educarlo a fondo sobre sus inconvenientes.

El valor de estos productos solo puede evaluarse en el contexto de su situación fiscal, los objetivos de inversión y jubilación y el horizonte temporal.