Petro de Venezuela no tiene respaldo petrolero. Ni siquiera es una criptomoneda (opinión)

[David Floyd es escritor del personal de Investopedia. Las opiniones expresadas por los columnistas son las del autor y no reflejan necesariamente las opiniones de Investopedia en su conjunto.]

El 20 de febrero, el vicepresidente venezolano Tareck El Aissami, acusado de narcotráfico y de ayudar a los miembros de Hezbolá, anunció el comienzo de la preventa de petro, diciendo que el lanzamiento de la criptomoneda coloca a Venezuela "a la vanguardia del futuro". Eso es dudoso, y no solo porque no hay evidencia, según Ars Technica, de que los $ 735 millones supuestamente invertidos durante el primer día de la preventa hayan cambiado de manos.

El presidente del país, Nicolás Maduro, reveló que el gobierno crearía una "criptomoneda respaldada por reservas de riqueza venezolana - de oro, petróleo, gas y diamantes" el 3 de diciembre. Mientras que ese anuncio precedió al antiguo giro de Long Island Ice Tea a la criptomoneda minería, ahora se llaman Long Blockchain Corp. (LBCC), y la oferta inicial de monedas de Eastman Kodak Co. (KODK), las tres deberían verse de la misma manera: entidades que se ahogan chapoteando hacia una isla de dinero tonto. Kodak no ha obtenido ganancias desde 2013, el año en que surgió de la bancarrota. Long Blockchain ha estado perdiendo dinero por más tiempo. Ambas empresas vieron aumentar sus acciones en porcentajes de tres dígitos después de estos anuncios.

La situación de Venezuela no es tan diferente. Su liderazgo ha destruido la economía, a pesar de que el país goza de mayores reservas de petróleo que Arabia Saudita. Los hospitales se han quedado sin medicamentos, los niños se mueren de hambre, la moneda se ha inflado en el olvido, y el presidente, que parece haber sobrevivido a las purgas de su predecesor a través de una incompetencia no amenazante, pasa su tiempo pinchando el programa de radio Salsa Hour. es mucho más de una hora)

Al igual que Kodak y Long Island, el gobierno de Venezuela espera un rescate de criptomonedas, y hay alguna posibilidad de que lo obtengan, a pesar de las advertencias del Departamento del Tesoro de EE. UU. De que invertir en petro podría violar las sanciones y la declaración del Congreso venezolano neutralizado de que el petro es ilegal.

Lo que no sucederá es otra de las promesas de Maduro, "avanzar en una nueva forma de financiación internacional". El petro no es innovador. No está respaldado por nada. Si se trata de una criptomoneda, las primeras indicaciones sugirieron que no lo era, mientras que las descripciones posteriores son confusas, no tiene valor. (Véase también, Venezuela insta a 10 naciones latinoamericanas a adoptar su criptomoneda Petro ) .

Nota sobre actualizaciones

Este artículo fue publicado originalmente el 16 de enero, basado en información disponible del gobierno venezolano en ese momento. Se actualizó para reflejar la publicación del libro blanco de Petro el 31 de enero y la preventa de Petro el 20 de febrero. Debido a que ambos eventos incluyeron desviaciones significativas e inexplicables de declaraciones anteriores, el artículo original se ha dejado prácticamente sin cambios., con nueva información agregada en secciones separadas.

El Petro no está respaldado por nada

En una entrevista que aparece en los medios estatales venezolanos, el ingeniero informático y empresario de blockchain David Jaramillo le dijo a Celag, un grupo de expertos comprensivo, que el valor del petro

"no se definirá por la especulación del mercado, que a menudo provoca grandes fluctuaciones de subida y bajada. El precio del petróleo estará relacionado con el precio internacional del oro, el gas, el petróleo y los diamantes. Esto es lo que ha sido la comunidad de inversión en moneda digital ansia por mucho tiempo ".

La idea de que los precios de los productos básicos, sujetos a fluctuaciones bastante fuertes, dictarán el precio del petróleo es absurda. Incluso aceptando la afirmación de Maduro de que el token está respaldado por recursos naturales, esa influencia estabilizadora difícilmente importaría dados los auges y caídas de fuego rápido del mercado de criptomonedas. Mientras tanto, la afirmación de que los inversores en criptomonedas claman por monedas respaldadas por productos básicos es extraña: se ha intentado, claro, pero solo porque todo lo ha hecho.

Sin embargo, lo más importante es que las afirmaciones de que el petróleo está respaldado por petróleo o cualquier otra cosa son huecas. El gobierno venezolano ha guardado silencio sobre lo que implica este respaldo. El Decreto 3.196, artículo 4, dice que consistirá en un acuerdo de compra de un barril de petróleo por ficha, "o cualquier producto que decida la nación"; Es casi seguro que ese acuerdo no permite a los inversores exigir entregas físicas. Entonces, ¿qué pueden obtener?

El artículo 5 ofrece esta garantía:

"El titular de petro podrá realizar un intercambio de valor de mercado del criptoactivo por el equivalente en otra criptomoneda o en bolívares [la moneda fiduciaria de Venezuela] al tipo de cambio de mercado publicado por el intercambio nacional de criptoactivos".

Pero la imagen está enlodada por referencias consecutivas y aparentemente contradictorias en el artículo 4 a la canasta de la OPEP denominada en dólares y a la canasta de crudo venezolana ahora denominada en yuanes, cuyos precios divergieron incluso cuando ambos se cotizaron en dólares. ¿Qué tipo de tasa bolívar pueden esperar los inversores que ofrezca el intercambio nacional? Si el tipo de cambio oficial de bolívar a dólar de 10 a 1 es una indicación, no es buena: la tasa de mercado está más cerca de 100, 000 bolívares por dólar. (Desde entonces, la tasa oficial se ha devaluado, pero no coincide remotamente con la tasa del mercado).

Gaceta Oficial Extraordinaria N 6.346 Superintendencia de criptovidisas y detalles del petro por Banca y Negocios en Scribd

En resumen, los petros están "respaldados por el petróleo", lo que significa que puede canjearlos por papel moneda venezolano, que es tan inútil que los ladrones no lo tomarán, en los intercambios oficiales del gobierno venezolano, al tipo de cambio oficial probablemente absurdo del gobierno venezolano.

Actualización: Definitivamente no está respaldado por nada

El 31 de enero, el gobierno venezolano publicó un libro blanco que dejaba en claro que el petróleo no tiene nada que ver con el petróleo. No se mencionó que el gobierno intercambiara petros por nada. Por el contrario, las autoridades lo aceptarán como pago de impuestos, lo que difícilmente es devastador para una moneda emitida por el gobierno. Incluso si este "respaldo estatal" confiere cierto valor real al petróleo, solo es relevante para los contribuyentes venezolanos.

El libro blanco ofrece una fórmula para determinar la tasa de cambio bolívar oficial del petro, que es la siguiente:

Hay una referencia al precio del petróleo y una referencia a la tasa ofrecida por los intercambios oficiales, que aparentemente es diferente de la tasa a la que las autoridades fiscales lo aceptarán. Luego está el Dv de "tasa de descuento", que se reducirá del 30% durante la preventa al 0%.

Sin embargo, en realidad, es casi seguro que el gobierno aceptará el petróleo al ritmo que le parece aceptarlo. Las promesas del gobierno de honrar sus deudas ya carecen de credibilidad, ya que está en incumplimiento de los bonos en circulación.

Petro tampoco es una criptomoneda

Entonces, el petro no está realmente respaldado por petróleo, pero ¿es incluso una criptomoneda?

"Lo maravilloso del mundo de la criptomoneda es que los costos de transferencia y las comisiones tienden a ser cero. Es una forma de democratizar los flujos financieros, sin importar el país o el estrato social del inversor. Esto es posible a través de la tecnología blockchain, que los activos digitales utilizar, en el que la descentralización de la información permite un mercado sin intermediación o manipulación por parte de terceros ".

Ignore el hecho de que las tarifas de transacción de bitcoin promediaron más de $ 30 cuando Jaramillo hizo esa afirmación sobre cero costos. La referencia a la "descentralización" es mucho más engañosa. Para canjear un petro "respaldado por petróleo", debe venderlo en un intercambio gubernamental por una tasa gubernamental, un enfoque interesante para "un mercado sin intermediación". (El decreto deja en claro que los inversores pueden usar intercambios independientes, donde prevalecerían las tasas de mercado).

Luego están las referencias del gobierno a la minería. Si bien los detalles sobre las especificaciones técnicas del petro son básicamente inexistentes, es difícil imaginar por qué la moneda necesitaría ser extraída. En bitcoin, ethereum y otras criptomonedas descentralizadas, la minería es el cálculo artificialmente difícil que los nodos en la red deben realizar para agregar un nuevo bloque a la cadena. Los cálculos per se no logran nada: el objetivo es hacer que atacar la red sea demasiado costoso para que valga la pena. La minería impide que cualquiera de las partes pueda controlar la red. (Ver también, ¿Qué es la minería de Bitcoin? )

Entonces, si el gobierno controla todos los nodos, la minería no sirve para nada. Los mineros del petro están siendo registrados por el gobierno. Una promesa reciente de Maduro de "establecer granjas mineras de criptomonedas en todos los estados y municipios del país" implica en gran medida que la red está centralizada. Una red centralizada solo puede usar una base de datos, que requiere mucho menos recursos. No es probable que las granjas mineras de Venezuela hagan mucho más que desperdiciar electricidad.

Todo sobre el petro, desde sus tipos de cambio oficiales hasta sus operaciones mineras oficiales, se reduce a un dictado del gobierno: que se haga, o en latín, "fiat". Petro no es una criptomoneda.

Actualización: No importa, ahora es una ficha basada en Ethereum

Excepto que ahora, el petro aparentemente es una criptomoneda. El libro blanco elimina todas las referencias a la minería y dice que el petróleo será un token ERC20 basado en ethereum. En otras palabras, el petro puede estar legítimamente descentralizado, ya que el gobierno no puede controlar y manipular las transacciones como podría hacerlo con la minería centralizada, pero ¿qué importa eso?

Ahora es solo otra ICO. Ha habido miles de esos, la mayoría de ellos pero sin valor. Petro se ha convertido en un GoFundMe glorificado. De manera reveladora, Venezuela no aceptará su otra moneda emitida por el gobierno, el bolívar que ahora es inútil, a cambio de petro. Solo dinero real. Si una compañía estadounidense recaudara fondos en base a tales reclamos huecos, la SEC ya lo habría cerrado.

Otra actualización: Olvídese de Ethereum, ahora está basado en NEM

De acuerdo con un "manual del comprador" publicado junto con la preventa de petro el 20 de febrero, la moneda se basará en la cadena de bloques NEM, no en ethereum. No se da explicación para este cambio. Mientras tanto, el documento técnico se ha actualizado para omitir toda mención de petro como token ERC20.

El informe técnico actualizado explica que, de hecho, el petro se alojará en su propia cadena de bloques, con tokens basados ​​en NEM que actúan para reservar eventuales tokens basados ​​en petro. Ni una palabra sobre la forma que tomará blockchain.

Sin embargo, ese petro formará su propia red está más en línea con las primeras descripciones ofrecidas por Maduro. También explica por qué el gobierno necesitaría mineros, excepto que, como se señaló anteriormente, realmente no: cuando una entidad controla la mayoría o todos los nodos, la minería no sirve para nada.

Es una cosa de gobierno

El primer bloque que el creador de Bitcoin extrajo (el 3 de enero de 2009) contenía un mensaje, un titular del London Times de esa mañana sobre un rescate bancario planificado. El texto ha sido interpretado como algo más que una marca de tiempo: este fue el punto más bajo de la crisis financiera, y Satoshi probablemente se estaba tomando el pelo de las instituciones financieras pérfidas, la mala gobernanza y el amiguismo ubicuo. Se suponía que Bitcoin, un sistema sin intermediarios, era inmune a estos problemas, o al menos un poco mejor para tratarlos.

De hecho, la mala gobernanza ha llegado a atormentar a Bitcoin, pero la idea de que Maduro, un dictador que encarceló a opositores políticos, reescribió la constitución y neutralizó a la legislatura, trataría de cooptar bitcoin es profundamente irónico. El punto era sacar a las instituciones corruptas de la escena, no rescatarlas.

Invertir en criptomonedas y otras Ofertas iniciales de monedas ("ICO") es muy arriesgado y especulativo, y este artículo no es una recomendación de Investopedia o del escritor para invertir en criptomonedas u otras ICO. Como la situación de cada individuo es única, siempre se debe consultar a un profesional calificado antes de tomar cualquier decisión financiera. Investopedia no hace representaciones ni garantías en cuanto a la precisión o actualidad de la información contenida en este documento. A la fecha de actualización de este artículo, el autor no tiene posición en ninguna criptomoneda.