Espere un nivel de precio de $ 160 para comprar acciones de Apple

El componente Dow de Apple Inc. (AAPL) ha caído más de 35 puntos desde que registró un máximo de seis meses a $ 215.31 el 1 de mayo. Muchos inversores marginados se están tragando, queriendo retroceder, pero la disminución podría acarrear otros 20 puntos. y rebajar $ 160 antes de que un fuerte rebote se ponga en movimiento. Como resultado, tiene sentido mantener el polvo seco por ahora, esperando que la presión de venta se elimine o que Estados Unidos y China corten un acuerdo comercial.

Las acciones de Apple enfrentan tres vientos en contra importantes sin un acuerdo. Primero, los aranceles desencadenarán interrupciones en la cadena de suministro, reduciendo las ventas internas y los márgenes. En segundo lugar, la mala sangre alentará a los ciudadanos chinos a buscar alternativas, a pesar de su relación amorosa con el iPhone. Por último, pero no menos importante, el procesamiento del director financiero de Huawei invita a represalias por parte del gobierno chino, con Apple como el objetivo más vulnerable en un intercambio de ojo por ojo.

Gráfico AAPL a largo plazo (2005-2019)

La acción estalló por encima del máximo de 2000 a $ 5.37 ajustados por división en 2005, ingresando a un fuerte avance de tendencia que superó a $ 29.00 en el cuarto trimestre de 2007. Creció un doble techo en ese nivel y rompió el soporte a $ 16.50 en septiembre de 2008, entrando en una disminución que terminó en un mínimo de dos años en la baja adolescencia unos meses más tarde. Este desempeño resistente en comparación con los puntos de referencia amplios respaldaron un fuerte rebote desde el mínimo, completando un viaje de ida y vuelta al máximo de 2007 en octubre de 2009.

Las ganancias saludables continuaron en la segunda mitad de 2012, cuando la acción retrocedió a $ 100, ingresando una corrección intermedia que encontró soporte en el promedio móvil exponencial (EMA) de 50 meses en 2013. Regresó al máximo de 2012 14 meses después y estalló, agregando más del 30% en marzo de 2015, cuando la recuperación se estancó por encima de $ 133. Luego, una caída entrecortada tomó el control y finalmente encontró soporte en la EMA de 50 meses por segunda vez en tres años.

Una ruptura de 2017 se aceleró, elevando las acciones de Apple al máximo histórico de octubre de 2018 en $ 233.47, antes de una fuerte recesión impulsada por los temores de la guerra comercial y las débiles ventas de iPhone X. Descendió en línea recta hasta enero de 2019, descansando en la EMA de 50 meses por tercera vez en seis años, mientras que la ola de recuperación posterior se estancó en el nivel de retroceso de liquidación de .786 Fibonacci a principios de este mes.

Gráfico AAPL a corto plazo (2018-2019)

La disminución de mayo redujo la acción a través de los EMA de 50 y 200 días, lo que indica una presión de venta agresiva que podría indicar un máximo a largo plazo. Sin embargo, los tops tardan en formarse, y el siguiente aumento podría generar retornos de alto porcentaje para posiciones largas oportunas. Fibonacci y la estructura de precios ofrecen orientación a este respecto, con el retroceso de .786 del rebote de tres meses situado cerca de $ 160, que está perfectamente alineado con la brecha de enero sin cubrir entre $ 155 y $ 163.

El indicador de distribución de acumulación de volumen en balance (OBV) registró un nuevo máximo en agosto de 2018, unas semanas antes del precio, y cayó al panel medio a principios de 2019. La compra de poder en mayo parece impresionante, elevando el indicador al anterior pico a pesar de que el rally terminó casi 20 puntos por debajo del máximo de octubre. Este posicionamiento alcista indica que Apple podría alcanzar nuevos máximos rápidamente si Estados Unidos y China resuelven sus diferencias.

La acción se cotiza a menos de 20 puntos por encima del objetivo a la baja a $ 160 el lunes, y no necesitará muchos vendedores en este punto para tener ese precio a la vista. La presión de compra no ha existido desde principios de mayo, lo que les dice a los jugadores informados del mercado que no hay razón para comprar un cuchillo que cae como reacción al rumor del próximo acuerdo comercial. Sin embargo, un acuerdo real mejorará la perspectiva a largo plazo al instante, a cualquier precio que Apple esté negociando en ese momento.

La línea de fondo

Las acciones de Apple han entrado en la siguiente etapa de un amplio rango de negociación que podría persistir en la próxima década. Salvo un acuerdo comercial, esta corriente descendente podría alcanzar un fuerte apoyo cerca de $ 160, creando una oportunidad de compra de bajo riesgo.

Divulgación: El autor no tenía posiciones en los valores antes mencionados al momento de la publicación.