Señales de advertencia de una empresa en problemas

Como asesor financiero, es su responsabilidad fiduciaria vigilar las inversiones de su cliente y estar atento a las inversiones que puedan fallar. Aprenda a determinar si una empresa está al borde de la bancarrota o se enfrenta a serias dificultades financieras. También es muy fácil aprender a analizar las ganancias también.

Señales de advertencia de una empresa en problemas

Dwindling efectivo o pérdidas

Las empresas que pierden dinero trimestre tras trimestre gastan dinero rápidamente. Asegúrese de revisar el balance general de la compañía y su estado de flujo de efectivo para determinar cómo se gasta el efectivo. Además, compare los flujos de efectivo actuales y las tenencias de efectivo con el mismo período del año anterior para determinar si hay una tendencia.

Si la empresa está gastando dinero en efectivo debido a los aumentos en las actividades de inversión, podría significar que la empresa está invirtiendo en su futuro. Sin embargo, si en el estado de flujo de efectivo, la compañía está poniendo su efectivo en actividades operativas y todavía no está obteniendo ganancias, podría ser una preocupación. Además, esté atento a grandes aumentos en efectivo porque la compañía podría haber vendido un activo, inflando así su posición de efectivo para cubrir pérdidas.

Las empresas también deberían haber retenido las ganancias, que es el dinero que queda después de obtener un beneficio durante un período. Efectivamente, RE es la cuenta de ahorro para corporaciones que acumulan ganancias con el tiempo para ser utilizadas para reinvertir en la empresa, emitir dividendos o recomprar acciones. Si RE no aumenta o no existe, en ausencia de dividendos y recompras, la empresa no es rentable o apenas se las arregla.

Pagos de intereses en cuestión

El estado de resultados de una empresa mostrará lo que paga para pagar su deuda. ¿Puede la compañía seguir perdiendo dinero y aún tener suficiente para hacer pagos de intereses? ¿Los aumentos actuales de ingresos generan suficientes ingresos para pagar la deuda de la empresa?

Existen métricas y proporciones que miden la capacidad de una empresa para cubrir sus obligaciones de deuda. El índice actual (o índice de efectivo) es un cálculo que ayuda a determinar la capacidad de una empresa para pagar obligaciones de deuda a corto plazo. Se calcula dividiendo los activos corrientes por los pasivos corrientes. Un índice superior a uno indica que una empresa tendrá una alta probabilidad de pagar su deuda, mientras que un índice inferior a uno indica que una empresa no podrá pagar su deuda. La relación de prueba ácida también se puede usar, la diferencia es su exclusión del inventario y las cuentas prepagas de los activos corrientes.

Cambio de auditores

Todas las empresas públicas deben hacer que sus libros sean auditados por una empresa de contabilidad externa. Y aunque no es raro que las empresas cambien de empresa de vez en cuando, el despido abrupto de un auditor o una empresa de contabilidad sin razón aparente debería levantar la alarma. Por lo general, es una señal de que hay un desacuerdo sobre cómo reservar ingresos o conflictos con los miembros del equipo de gestión. Tampoco es una buena señal.

Además, revise la carta del auditor. Como parte de la declaración de poder (las compañías a veces también incluyen esta información en 10-Ks e informes anuales), los auditores escribirán una carta indicando que creen que los ingresos, el flujo de caja o la información del balance general se presentaron de manera justa y describen con precisión el estado financiero de la empresa, al menos a su leal saber y entender. Sin embargo, si un auditor cuestiona si la compañía tiene la capacidad de continuar "como una empresa en marcha" o observa alguna otra discrepancia en las prácticas contables, específicamente cómo registra los ingresos, eso también debería servir como una señal de advertencia seria.

Corte de dividendos

Las empresas que reducen o eliminan sus pagos de dividendos a los accionistas no están necesariamente al borde de la quiebra. Sin embargo, cuando las empresas atraviesan tiempos difíciles, los dividendos suelen ser uno de los primeros elementos en llegar. No es probable que la administración reduzca un dividendo a menos que sea absolutamente necesario, ya que cualquier recorte puede hacer que el precio de las acciones de la compañía baje significativamente. Como resultado, vea cualquier recorte de dividendos o la eliminación de un dividendo como una señal de que se avecinan tiempos difíciles.

Es importante considerar otra evidencia de apoyo para determinar si un recorte de dividendos está indicando tiempos oscuros para una empresa. Es decir, observe la rentabilidad decreciente o variable, el rendimiento de dividendos en comparación con otras empresas de la misma industria y el flujo de caja libre negativo. Los inversores sabios también son cautelosos; asegúrese de que su dividendo no esté en riesgo .

Deserciones de la alta dirección

Por lo general, cuando las cosas se encaminan seriamente hacia abajo para una empresa, los miembros principales del equipo directivo se van a buscar un trabajo en una empresa diferente. Mientras tanto, los empleados actuales con menos antigüedad ocuparán los puestos de altos ejecutivos. Si las deserciones administrativas son constantes, rara vez son buenas noticias.

Gran venta de información privilegiada

Los inversores de dinero inteligente, es decir, los titulares institucionales y ejecutivos de las acciones, suelen deshacerse de sus acciones antes de una declaración de quiebra o en tiempos realmente difíciles. Esté atento a la venta de información privilegiada.

Sin embargo, durante el curso normal de los negocios, algunas personas con información privilegiada pueden vender las acciones de vez en cuando. Esencialmente, debe prestar atención a transacciones inusualmente grandes o frecuentes, particularmente aquellas que ocurren en o alrededor del momento en que se publican noticias negativas.

Venta de productos emblemáticos

Si estuvieras pasando por momentos difíciles, probablemente aprovecharías tus ahorros. Y cuando pasó por eso, probablemente consideraría vender algunos de sus activos para recaudar dinero. Pero no venderías tus recuerdos personales a menos que tuvieras que hacerlo. Bueno, la misma lógica se aplica a una empresa. Entonces, si ve que la compañía vende una división importante o una línea de productos para recaudar efectivo, ¡tenga cuidado!

Cortes en beneficios

Las empresas buscarán hacer recortes profundos en sus beneficios de salud, planes de pensiones u otros beneficios durante los momentos difíciles. Los cortes profundos y repentinos, particularmente cuando ocurren junto con cualquiera de los otros problemas mencionados anteriormente, son una señal de que pueden surgir problemas.

La línea de fondo

No es raro que las empresas golpeen los baches en el camino y tengan que apretarse el cinturón. Sin embargo, si una compañía está apretando excesivamente ese cinturón, o si ocurre más de uno de los escenarios anteriores, tenga cuidado.

Esté atento a estos artículos en un comunicado de prensa o en el folleto anual.