Las acciones de Wells Fargo pueden caer 7% en medio de un crecimiento tibio

(Nota: El autor de este análisis fundamental es un escritor financiero y un administrador de cartera).

Wells Fargo & Co. (WFC) informará los resultados el viernes, y las perspectivas para el banco parecen desastrosas. El análisis técnico sugiere que las acciones podrían caer alrededor de un 7%, lo que empujaría a las acciones a la baja un 20% de su máximo de enero.

Los operadores de opciones también son abrumadoramente bajistas sobre las acciones y ven que las acciones caen alrededor de un 5, 5% a mediados de septiembre. La perspectiva para el banco tampoco parece particularmente sólida en comparación con algunos de los otros bancos principales que informan los resultados a fines de este mes.

Datos WFC por YCharts

Patrón bajista

El cuadro técnico sugiere que las acciones pueden caer a alrededor de $ 52.60 en las próximas semanas, según un patrón técnico bajista llamado cuña ascendente. Si la acción cae, como lo indica el patrón, el precio podría caer al soporte técnico en $ 52.60, antes de intentar estabilizarse. La cantidad de volumen diario también ha disminuido en las últimas semanas, una indicación de que la condena entre los toros puede estar disminuyendo. El índice de fuerza relativa también ha tenido una tendencia a la baja desde que alcanzó niveles de sobrecompra a fines de enero, lo que sugiere que el impulso alcista está saliendo de la bolsa.

Apuestas bajistas

Otra señal de advertencia para los alcistas son las grandes apuestas bajistas en las opciones que expirarán el 21 de septiembre. La estrategia de opciones largas, una estrategia de comprar tanto una opción de venta como una opción de compra, sugiere que el precio de la acción aumentará o disminuirá aproximadamente. 7.5% del precio de ejercicio de $ 55, colocando las acciones en un rango de negociación de $ 50.80 a $ 59.20. Pero el número de apuestas que caerán las acciones supera las apuestas de que las acciones aumentarán en 4 a 1, con aproximadamente 33, 000 contratos abiertos. Un comprador de solo las opciones de venta necesitaría que las acciones cayeran un 5.5% a $ 53.40 para alcanzar el punto de equilibrio, incluso si las opciones se mantienen hasta el vencimiento, porque el precio de la opción de venta cuesta alrededor de $ 1.40 por contrato.

Crecimiento tibio

Los analistas esperan que las ganancias del banco aumenten aproximadamente un 9% en el segundo trimestre, mientras que se espera que los ingresos disminuyan un 2%. Compare eso con JPMorgan Chase & Co. (JPM), que se prevé que aumente las ganancias del segundo trimestre en un 30%, o Citigroup Inc. (C), que se espera que reporte un crecimiento de las ganancias del 22%. Mientras tanto, JPMorgan y Citigroup negocian con las mismas valoraciones o con valoraciones más baratas que Wells Fargo.

JPM PE Ratio (Forward 1y) datos por YCharts

La perspectiva para todo el año para Wells Fargo no mejora mucho, ya que las ganancias aumentan en un 12% sobre los ingresos que se espera que disminuyan en aproximadamente un 1%.

Es difícil ignorar el tibio crecimiento que Wells Fargo ofrece a los inversores en su valoración actual, y el reflejo de esa perspectiva se encuentra en los cuadros técnicos y las opciones de apuestas. Probablemente se necesitará un gran golpe y una perspectiva comercial saludable para cambiar el rumbo de esta acción.

Michael Kramer es el fundador de Mott Capital Management LLC, un asesor de inversiones registrado, y el gerente de la Cartera de crecimiento temático de gestión activa y larga duración. Kramer generalmente compra y mantiene acciones por una duración de tres a cinco años. Haga clic aquí para ver la biografía de Kramer y las propiedades de su cartera. La información presentada es solo para fines educativos y no tiene la intención de hacer una oferta o solicitud para la venta o compra de valores, inversiones o estrategias de inversión específicas. Las inversiones implican riesgos y, a menos que se indique lo contrario, no están garantizadas. Asegúrese de consultar primero con un asesor financiero calificado y / o profesional de impuestos antes de implementar cualquier estrategia que se describe en este documento. Previa solicitud, el asesor proporcionará una lista de todas las recomendaciones hechas durante los últimos doce meses. El rendimiento pasado no es indicativo del rendimiento futuro.