Lo que necesita saber sobre invertir en películas

El encanto de Hollywood trae consigo visiones de fiestas, pasatiempos con los ricos y famosos, espectáculos de premiación y disfraces de gala. Solía ​​haber un momento en que las únicas personas que podían invertir su dinero en empresas de cine eran poderosos magnates del entretenimiento. Pero ya no más. Puede haber una manera de que te involucres en la acción.

Invertir directamente en una película puede sonar glamoroso, pero puede ser un esfuerzo arriesgado. Explorar el talento adecuado, administrar los costos de producción y encontrar el distribuidor adecuado son solo algunos de los obstáculos que comparten los inversores a medida que avanza la producción. Sin embargo, lo más difícil de medir es el capricho personal del espectador. Después de todo, el sabor es voluble. Una historia con un gran atractivo en una década podría fracasar en la próxima. Si una película funciona bien, puede abrir las posibilidades de una franquicia, pero si fracasa, podría reclamar una serie de bajas, desde los estudios hasta las carreras de los actores.

Siga leyendo para obtener más información sobre lo que deberá considerar antes de desembolsar la masa que tanto le costó ganar y cómo puede participar en la acción.

Para llevar clave

• Invertir directamente en una película puede sonar glamoroso, pero puede ser un movimiento arriesgado.
• Antes de invertir en cualquier proyecto, haga su debida diligencia e investigue el proyecto, los productores, el talento y el potencial de retorno.
• Pregúntese si la película atraerá al mercado masivo o si solo está destinada a un público especializado.
• Considere el capital privado, los fondos de cobertura si tiene mucho efectivo para invertir o las fuentes de crowdfunding para proyectos generales.
• Los fondos de cobertura utilizan financiación de pizarra, que invierte en una cartera de películas, para gestionar el riesgo y generar rendimientos.

Consideraciones antes de invertir

Antes de siquiera considerar invertir su dinero, asegúrese de hacer su diligencia debida. Pregúntate lo siguiente:

• ¿Cuál es la reputación del productor?
• ¿Qué experiencia tiene él o ella?

Respaldar a alguien que no tiene un historial probado es similar a invertir en un fondo mutuo con gerentes de cartera novatos. Pero no te olvides del proyecto en sí.

Pregúntese si la película atraerá a un mercado amplio. Si solo está destinado a un público específico, existe una buena posibilidad de que pueda hundir su dinero. Los éxitos de taquilla tienden a tener un gran atractivo, mientras que las películas extranjeras, los documentales y las pequeñas imágenes tienden a tener menos. Hay, por supuesto, excepciones notables como "Ella tiene que tenerlo" de Spike Lee y el ganador de la Mejor Película de los Premios de la Academia 2016, "Moonlight". Las películas con un mensaje religioso o con más humor intelectual también podrían ser difíciles de vender al distribuidor, ya que su audiencia suele ser bastante limitada.

¿Qué pasa si la película no tiene talento de lista A? Eso podría ser un problema, aunque a veces la película en sí es el talento, piense en "Slum Dog Millionaire". El reconocimiento de nombre también puede variar, dependiendo de dónde se dirige la película para su lanzamiento. Conozca la visión del director. Un ego descomunal puede resultar fatal, como fue el caso de "Heaven's Gate", que no estuvo cerca de recuperar el fugitivo en el que incurrió el director perfeccionista Michael Cimino.

¿Están los intereses del cineasta alineados adecuadamente con el distribuidor y los inversores, o gran parte de los ingresos redundan en beneficio del cineasta? ¿Es la inversión un acuerdo justo?

Vehículos de inversión

Si tiene mucho dinero a su disposición, tenga en cuenta el capital privado y los fondos de cobertura. Estos vehículos de inversión parecen ser los más comunes para la inversión directa en empresas cinematográficas. Lamentablemente, esto generalmente significa una cosa: los inversores poco sofisticados no necesitan postularse. Los riesgos de tal empresa pueden ser sustanciales y, a menudo, son más adecuados para la oficina familiar o el inversor institucional. Si puede, y lo hace, ir por esta ruta, felicidades. Pero asegúrese de verificar cualquier documento de oferta, que debe estar de acuerdo con la ley de valores aplicable.

Pero esa no es la única forma. El crowdfunding se ha convertido en una forma muy popular de inversión para muchos aspirantes a magnates de películas, y una excelente manera para que los cineastas obtengan capital. Los cineastas que pueden no haber tenido acceso inmediato al capital ahora lo hacen al recaudar pequeñas cantidades de dinero de un grupo muy grande de personas. Movie Investor y The Movie Fund son solo dos ejemplos de sitios de crowdfunding relacionados con películas que se están ejecutando en este momento.

Antes de prometer sus millones para un proyecto cinematográfico, también debe hacer su debida diligencia aquí, tal como lo haría con cualquier otra inversión. Después de todo, un proyecto puede sonar bien en papel, pero aún tiene que mirar los detalles finos. Investigue los proyectos, el personal y sus antecedentes. Y asegúrese de verificar lo que promete el cineasta como retorno. Algunos pueden pasar algunos productos de la película como agradecimiento en lugar de una gran recompensa.

Por supuesto, puede invertir de la manera tradicional. Las acciones relacionadas con el entretenimiento son una excelente opción para invertir, pero recuerde que no obtendrá ese crédito de productor. Compañías como Viacom, Netflix, Disney producen películas de gran presupuesto. Y debido a que generalmente están diversificados en sus ofertas en la industria del entretenimiento, existe una buena posibilidad de que pueda mitigar parte del riesgo de una inversión en el mercado de valores.

El camino a seguir

Por sí sola, la película parece ser una clase de activo en sí misma, sin correlación con los otros tipos de inversiones. Las películas son algo resistentes a la recesión porque incluso en tiempos difíciles, la gente todavía necesita entretenimiento. para que no dejen de ir al cine o transmitirlas en línea.

El financiamiento de pizarra es el enfoque de los fondos de cobertura para la gestión de riesgos y la generación de rentabilidad. Este enfoque simplemente implica la inversión en una cartera de películas, en lugar de una sola producción. A través de la diversificación llega un equilibrio más adecuado de riesgo y rendimiento. Las películas que se incluyen en la cartera pueden ser una función de cómo los esfuerzos de cofinanciación del fondo con la compañía de producción y distribución funcionan a través de los estudios de cine. Parte del desafío es desenredar cuentas financieras opacas a través de la debida diligencia en la búsqueda de una mayor transparencia.

El financiamiento de pizarra es una estrategia de inversión que utiliza una cartera de películas para reducir el riesgo y generar ganancias.

Hay obras de teatro en la propia industria del cine, en forma de acciones comunes. Pero los inversores individuales deben comprender en qué parte de la cadena de producción se encuentran las empresas y a qué riesgos están sujetas. Por ejemplo, ¿la inversión en un estudio como Lionsgate, que casi duplicó el precio de sus acciones desde principios de 2012, o en distribución como Netflix o Coinstar?

Cláusulas y Devoluciones

Cualquier propuesta de inversión debe ser por escrito y contener una cláusula de arbitraje para una resolución de disputas más rentable. Los cineastas pueden encontrar útil tener una cláusula de este tipo cuando se trata de distribuidores financieramente más fuertes para proteger los intereses de los primeros.

El productor debe tener un bono de finalización, que es un bono de garantía que se aplica para pagar los sobrecostos, en lugar de que los inversores asuman la carga. Deben considerarse diferentes opciones de recaudación de fondos, dependiendo del guión y el presupuesto. Los incentivos fiscales que se persiguen adecuadamente son otro generador de ingresos, siempre que la cola de incentivos no mueva al perro de la película.

El cineasta debe depositar fondos durante la etapa de recaudación de fondos de la película. Esto ayuda a garantizar la transparencia y la rendición de cuentas. Si se obtienen fondos insuficientes, deben devolverse a los inversores. Todas estas consideraciones apuntan a la necesidad de que un inversor trabaje con un profesional con experiencia en la industria del cine.

En cuanto a los retornos, los ingresos de la película se utilizan para pagar a los inversores toda su inversión y las deudas contraídas primero. El proceso es similar a un retorno de la base o de la inversión principal. La participación en los beneficios, o el retorno de la inversión, es el siguiente eslabón de la cadena. La división a menudo es incluso entre el productor y los inversores. Las estrellas, los escritores y el director de la película se pagan con las ganancias del productor.

La línea de fondo

¿Se han comercializado las películas? Considere lo fácil que es acceder a una película favorita. El teatro no es más que el primero de varios canales de distribución que incluyen televisión por cable, internet y otros medios de transmisión. La disponibilidad inmediata de contenido ha robado la marcha en la experiencia del cine y ha creado más fuentes de ingresos y una mayor rentabilidad.