¿Por qué puede cambiar el cambio de las acciones de McDonald's?

(Nota: El autor de este análisis fundamental es un escritor financiero y un administrador de cartera).

Las acciones de McDonald's Corp. (MCD) se han recuperado en casi un 9, 5% desde que alcanzaron un mínimo de alrededor de $ 148 el 2 de marzo. Sin embargo, están surgiendo señales de que el reciente repunte podría desaparecer pronto. El precio de las acciones de McDonald's tiene una carrera fantástica en los últimos tres años, aumentando en casi un 68%, aproximadamente el triple del aumento del S&P 500 del 27%.

Las acciones de McDonald's no son baratas, cotizando a casi 20 veces las estimaciones de ganancias de 2019 de $ 8.23 ​​por acción, junto con un débil crecimiento de las ganancias podría estar haciendo que las acciones caigan.

Datos MCD por YCharts

Muy caro

Se ve que los ingresos de McDonald's caen aproximadamente un 1% en 2019 a $ 20.91 mil millones, pero las ganancias aumentan casi un 8.5%. Al ajustarse al crecimiento, McDonalds cotiza a una relación PEG de 2.31 según las estimaciones de 2019, lo que hace que las acciones de McDonalds sean caras. Compare eso con el S&P 500, que es más barato a 16.6 veces las estimaciones de ganancias de 2019 de $ 160.77 por acción, de acuerdo con los índices D& Jones S&P, y que crece más rápido, con un crecimiento de las ganancias del 10%. Al ajustarse para el crecimiento, el S&P 500 también es más barato con una relación PEG de 1.66.

Datos de la relación MCD PE (avance 1 año) por YCharts

Problema de crecimiento

Las acciones de McDonald's enfrentan un problema de reducción de costos porque habrá una presión creciente sobre la compañía para mejorar la eficiencia operativa. Las estimaciones de los analistas pronostican un crecimiento de las ganancias de casi el 13, 9% en 2018 y casi el 8, 5% en 2019. Pero el gran problema es que se espera que los ingresos disminuyan un 8% en 2018 y casi otro 1% en 2019. De hecho, los ingresos no son No ha visto un aumento hasta el año 2020. Eso significa que no será una tarea fácil para McDonald's continuar impulsando el crecimiento de las ganancias.

Datos MCD por YCharts

Los analistas tal vez se vuelven bajistas

Los analistas también pueden estar enfriándose en las acciones de McDonald's, con una rebaja de Stephens que reduce la acción de sobreponderar a igual peso, mientras reduce el precio objetivo a $ 170 desde $ 185 el 16 de abril, mientras que RBC bajó su precio objetivo a $ 170 desde $ 190 en el principios de marzo. Pero la mayoría de los analistas siguen siendo optimistas, según los datos de Ycharts, el precio objetivo promedio de las acciones se mantiene en alrededor de $ 186.50, aproximadamente un 15% más que su precio actual de alrededor de $ 160.

Resistencia técnica

La acción también está luchando técnicamente y no ha podido elevarse por encima de una nueva área de resistencia, alrededor de $ 165. De hecho, si las acciones continúan por debajo de la resistencia y caen por debajo de $ 160, podría provocar una disminución sustancial de nuevo a $ 148, una caída de casi el 9% de su precio actual y una nueva prueba de los mínimos anteriores.

La falta de crecimiento de los ingresos de McDonald's sigue afectando a la compañía, y eso significa que el crecimiento tendrá que venir de una mayor eficiencia. Hace que McDonald's, que cotiza a una relación P / E de 20, sea simplemente demasiado caro.

Michael Kramer es el fundador de Mott Capital Management LLC, un asesor de inversiones registrado y el fundador de la Cartera de crecimiento temático de gestión activa y larga duración. Kramer normalmente compra y mantiene acciones por una duración de dos a tres años. Haga clic aquí para ver la biografía de Kramer y las propiedades de su cartera. La información presentada es solo para fines educativos y no tiene la intención de hacer una oferta o solicitud para la venta o compra de valores, inversiones o estrategias de inversión específicas. Las inversiones implican riesgos y, a menos que se indique lo contrario, no están garantizadas. Asegúrese de consultar primero con un asesor financiero calificado y / o profesional de impuestos antes de implementar cualquier estrategia discutida en este documento. A petición, el asesor proporcionará una lista de todas las recomendaciones hechas durante los últimos doce meses. El rendimiento pasado no es indicativo del rendimiento futuro.