Por qué las acciones de Microsoft se están desmoronando

(Nota: El autor de este análisis fundamental es un escritor financiero y gerente de cartera. Él y sus clientes poseen acciones de GOOGL).

Microsoft Corp's. (MSFT) se ha mantenido relativamente bien en medio de una venta masiva en el mercado, cayendo un 12% de su máximo mientras que otras acciones de mega tecnología como Amazon.com Inc. (AMZN), Netflix Inc. (NFLX), Alphabet Inc. ( GOOGL) y Facebook Inc. (FB) han sufrido descensos mucho más dramáticos. Pero eso puede ser de poco consuelo para los inversores. El análisis técnico indica que Microsoft puede caer un 6% más de los niveles actuales, lo que empujaría a las acciones a un 17% de sus máximos, con más caídas potenciales por venir.

Además, las opciones de opciones bajistas para el vencimiento en diciembre respaldan direccionalmente el débil gráfico técnico.

Esta perspectiva aleccionadora para Microsoft contrasta con los sólidos resultados fiscales del primer trimestre que llevaron a los analistas a elevar sus estimaciones.

Datos de MSFT por YCharts

Gráfico débil

El gráfico muestra que la acción ha caído por debajo de una tendencia alcista a largo plazo, una indicación bajista. Además, Microsoft está coqueteando con un nivel de soporte técnico de alrededor de $ 102. Si las acciones caen por debajo de ese nivel, las acciones podrían caer al siguiente nivel de soporte en $ 96, una caída del 6% de su precio actual de alrededor de $ 102.70.

El índice de fuerza relativa también tiende a bajar, una señal de que el impulso alcista está abandonando el stock.

Otra indicación negativa son las apuestas de opciones bajistas para el vencimiento el 21 de diciembre. Las ventas superan las llamadas en una proporción de 5 a 1 al precio de ejercicio de $ 100, con 10, 000 contratos de venta abierta. Las opciones de venta sugieren que la acción puede caer a $ 96.30.

Estimaciones más altas

A pesar de la perspectiva bajista de las acciones, Microsoft reportó sólidos resultados fiscales en el primer trimestre, con ganancias que superan las estimaciones en un 18% y los ingresos en un 4% mejores. Debido a los buenos resultados, los analistas aumentaron las estimaciones de ganancias e ingresos en aproximadamente un 1%.

Los analistas también han aumentado las estimaciones para todo el año, y ahora ven que las ganancias aumentan este año en un 14% respecto de las estimaciones previas de crecimiento del 11%, un contraste sorprendente con muchas acciones tecnológicas de alto perfil con ganancias decrecientes y recortes en los pronósticos de los analistas. Lo mismo ocurre con los ingresos de Microsoft, que ahora se espera que crezca un 13% de las estimaciones anteriores del 11%. Se espera que esas tasas de crecimiento se mantengan relativamente estables durante el año 2021.

Estimaciones de MSFT EPS para datos del año fiscal actual por YCharts

Las acciones de Microsoft parecen, inevitablemente, haber sido arrastradas cada vez más hacia la corriente descendente más amplia de acciones tecnológicas. Pero el sólido crecimiento de los ingresos y las ganancias de la compañía puede proporcionar un cortafuegos contra las peores caídas experimentadas por muchos de sus grandes competidores.

Michael Kramer es el Fundador de Mott Capital Management LLC, un asesor de inversiones registrado y el gerente de la Cartera de crecimiento temático de gestión activa y larga duración. Kramer generalmente compra y mantiene acciones por una duración de tres a cinco años. Haga clic aquí para ver la biografía de Kramer y las propiedades de su cartera. La información presentada es solo para fines educativos y no tiene la intención de hacer una oferta o solicitud para la venta o compra de valores, inversiones o estrategias de inversión específicas. Las inversiones implican riesgos y, a menos que se indique lo contrario, no están garantizadas. Asegúrese de consultar primero con un asesor financiero calificado y / o profesional de impuestos antes de implementar cualquier estrategia que se describe en este documento. Previa solicitud, el asesor proporcionará una lista de todas las recomendaciones hechas durante los últimos doce meses. El rendimiento pasado no es indicativo del rendimiento futuro.