11 defectos del ETF que los inversores no deben pasar por alto

Los fondos cotizados en bolsa (ETF) pueden ser un gran vehículo de inversión para pequeños y grandes inversores por igual. Estos fondos populares, que son similares a los fondos mutuos pero se negocian como acciones, se han convertido en una opción popular entre los inversores que buscan ampliar la diversidad de sus carteras sin aumentar el tiempo y el esfuerzo que tienen para gastar en administrar y asignar sus inversiones.

Sin embargo, hay algunas desventajas que los inversores deben tener en cuenta antes de lanzarse al mundo de los ETF.

Para llevar clave

• Los ETF se han convertido en inversiones increíblemente populares tanto para inversores activos como pasivos.
• Si bien los ETF brindan acceso de bajo costo a una variedad de clases de activos, sectores industriales y mercados internacionales, conllevan algunos riesgos únicos.
• Comprender los detalles de la inversión en ETF es importante para que no te pille desprevenido en caso de que ocurra algo.

5 defectos de ETF que no debes pasar por alto

Honorarios comerciales

Una de las mayores ventajas de los ETF es que cotizan como acciones. Un ETF invierte en una cartera de empresas separadas, generalmente vinculadas por un sector o tema común. Los inversores simplemente compran el ETF para obtener los beneficios de invertir en esa cartera más grande de una vez.

Como resultado de la naturaleza bursátil de los ETF, los inversores pueden comprar y vender durante las horas de mercado, así como imponer órdenes anticipadas en la compra, como límites y paradas. Por el contrario, una compra típica de fondos mutuos se realiza después del cierre del mercado, una vez que se calcula el valor liquidativo del fondo.

Cada vez que compra o vende una acción, paga una comisión. Este también es el caso cuando se trata de comprar y vender ETF. Dependiendo de la frecuencia con la que negocie un ETF, las tarifas de negociación pueden sumarse rápidamente y reducir el rendimiento de su inversión. Los fondos mutuos sin carga, por otro lado, se venden sin una comisión o cargo de venta, lo que los hace ventajosos, en este sentido, en comparación con los ETF. Es importante tener en cuenta los honorarios de negociación al comparar una inversión en ETF con una inversión similar en un fondo mutuo.

Si decide entre ETF similares y fondos mutuos, tenga en cuenta las diferentes estructuras de tarifas de cada uno, incluidas las tarifas de negociación. Y recuerde, el comercio activo de ETF, al igual que con las acciones, puede reducir severamente el rendimiento de su inversión con las comisiones que se acumulan rápidamente.

Los detalles de las tarifas de negociación de ETF dependen en gran medida de los fondos mismos, así como de los proveedores de fondos. La mayoría de los ETF cobran menos de $ 10 en tarifas por pedido. En muchos casos, proveedores como Vanguard y Schwab permiten a los clientes habituales comprar y vender ETF sin cargo. A medida que los ETF han seguido creciendo en popularidad, también ha habido un aumento en los fondos libres de comisiones.

También es importante que los inversores estén al tanto de la relación de gastos de un ETF. El índice de gastos es una medida de qué porcentaje del activo total de un fondo se requiere para cubrir varios gastos operativos cada año. Si bien esto no es exactamente lo mismo que una comisión que un inversor paga al fondo, tiene un efecto similar: cuanto mayor sea la relación de gastos, menores serán los rendimientos totales para los inversores. Los ETF son conocidos por tener índices de gastos muy bajos en relación con muchos otros vehículos de inversión. Para los inversores que comparan múltiples ETF, esto definitivamente es algo a tener en cuenta.

Fluctuaciones y riesgos subyacentes

Los ETF, como los fondos mutuos, a menudo son elogiados por la diversificación que ofrecen a los inversores. Sin embargo, es importante tener en cuenta que solo porque un ETF contenga más de una posición subyacente no significa que no pueda verse afectado por la volatilidad. El potencial de grandes oscilaciones dependerá principalmente del alcance del fondo. Es probable que un ETF que rastrea un índice de mercado amplio como el S&P 500 sea menos volátil que un ETF que rastrea una industria o sector específico, como un ETF de servicios petroleros.

Por lo tanto, es vital conocer el enfoque del fondo y qué tipos de inversiones incluye. A medida que los ETF han seguido creciendo cada vez más específicos junto con la solidificación y popularización de la industria, esto se ha convertido en una preocupación aún mayor.

En el caso de los ETF internacionales o globales, los fundamentos del país que sigue el ETF son importantes, al igual que la solvencia de la moneda en ese país. La inestabilidad económica y social también desempeñará un papel importante en la determinación del éxito de cualquier ETF que invierta en un país o región en particular. Estos factores deben tenerse en cuenta al tomar decisiones sobre la viabilidad de un ETF.

La regla aquí es saber qué rastrea el ETF y comprender los riesgos subyacentes asociados con él. No se deje engañar pensando que, debido a que algunos ETF ofrecen baja volatilidad, todos estos fondos son iguales.

Falta de liquidez

El factor más importante en un ETF, acciones o cualquier otra cosa que se negocie públicamente es la liquidez. La liquidez significa que cuando compra algo, hay suficiente interés comercial que podrá obtener de manera relativamente rápida sin mover el precio.

Si un ETF se negocia poco, puede haber problemas para salir de la inversión, dependiendo del tamaño de su posición en relación con el volumen de negociación promedio. La mayor señal de una inversión ilíquida son los grandes diferenciales entre la oferta y la demanda. Debe asegurarse de que un ETF sea líquido antes de comprarlo, y la mejor manera de hacerlo es estudiar los diferenciales y los movimientos del mercado durante una semana o un mes.

La regla aquí es asegurarse de que el ETF que le interesa no tenga grandes márgenes entre los precios de oferta y demanda.

Distribuciones de ganancias de capital

En algunos casos, un ETF distribuirá ganancias de capital a los accionistas. Esto no siempre es deseable para los titulares de ETF, ya que los accionistas son responsables de pagar el impuesto sobre las ganancias de capital. Por lo general, es mejor si el fondo retiene las ganancias de capital y las invierte, en lugar de distribuirlas y crear una obligación tributaria para el inversionista. Los inversores generalmente querrán reinvertir esas distribuciones de ganancias de capital y, para hacerlo, deberán volver a sus corredores para comprar más acciones, lo que crea nuevas tarifas.

Debido a que los diferentes ETF tratan las distribuciones de ganancias de capital de varias maneras, puede ser un desafío para los inversores mantenerse informados de los fondos en los que participan. También es crucial para un inversor conocer la forma en que un ETF trata las distribuciones de ganancias de capital antes de invertir en eso. fondo.

Cómo invertir en ETF

Comprar un ETF con una suma global es simple. Digamos que $ 10, 000 es lo que desea invertir en un ETF en particular. Calcula cuántas acciones puede comprar y cuál será el costo de la comisión y obtiene un cierto número de acciones por su dinero.

Sin embargo, también existe la manera probada y verdadera del pequeño inversor de construir una posición: el promedio del costo en dólares. Con este método, toma los mismos $ 10, 000 e invierte en incrementos mensuales de, digamos, $ 1, 000. Se llama promedio de costo en dólares porque en algunos meses comprará menos acciones con esos $ 1, 000 como resultado de que el precio sea más alto. En otros meses, los precios de las acciones serán más bajos y podrá comprar más acciones.

Por supuesto, el gran problema con esta estrategia es que los ETF se negocian como acciones; por lo tanto, cada vez que desee comprar un valor de $ 1, 000 de ese ETF en particular, debe pagarle a su corredor una comisión para hacerlo. Como resultado, puede ser más costoso crear una posición en un ETF con inversiones mensuales. Por esta razón, el comercio de un ETF favorece el enfoque de suma global.

La regla aquí es tratar de invertir una suma global al mismo tiempo para reducir las tarifas de corretaje.

ETF apalancados

Cuando se trata de consideraciones de riesgo, muchos inversores optan por ETF porque sienten que son menos riesgosos que otros modos de inversión. Ya hemos abordado los problemas de volatilidad anteriores, pero es importante reconocer que ciertas clases de ETF son inherentemente significativamente más riesgosas como inversiones en comparación con otras.

Los ETF apalancados son un buen ejemplo. Estos ETF tienden a experimentar una disminución del valor a medida que pasa el tiempo y debido a los reinicios diarios. Esto puede suceder incluso cuando un índice subyacente está prosperando. Muchos analistas advierten a los inversores que no compren ETF apalancados. Aquellos inversores que adopten este enfoque deben vigilar sus inversiones cuidadosamente y ser conscientes de los riesgos.

ETFs vs ETNs

Debido a que se ven similares en la página, los ETF y las notas negociadas en bolsa (ETN) a menudo se confunden entre sí. Sin embargo, los inversores deben recordar que estos son vehículos de inversión muy diferentes. Los ETN tendrán una estrategia establecida: también rastrean un índice subyacente de productos o acciones, y también tienen una relación de gastos, entre otras características.

No obstante, los ETN tienden a tener un conjunto diferente de riesgos que los ETF. Los ETN corren el riesgo de solvencia de una empresa emisora. Si un banco emisor de un ETN se declara en quiebra, los inversores a menudo no tienen suerte. Es un riesgo diferente de los asociados con los ETF, y es algo de lo que los inversores ansiosos por subirse a la tendencia ETF pueden no ser conscientes.

Pérdida de Control de Ingresos Gravables

Un inversor que compra acciones en un grupo de acciones individuales diferentes tiene más flexibilidad que uno que compra el mismo grupo de acciones en un ETF. Una forma en que esto perjudica al inversor ETF es en su capacidad para controlar la recolección de pérdidas fiscales. Si el precio de una acción baja, un inversor puede vender acciones con pérdidas, reduciendo así las ganancias totales de capital y los ingresos imponibles, hasta cierto punto. Los inversores que poseen las mismas acciones a través de un ETF no tienen el mismo lujo; el ETF determina cuándo ajustar su cartera, y el inversor tiene que comprar o vender una gran cantidad de acciones, en lugar de nombres individuales.

Precio vs. valor subyacente

Al igual que las acciones, el precio de un ETF a veces puede ser diferente del valor subyacente de ese ETF. Esto puede conducir a situaciones en las que un inversor podría pagar una prima por encima y más allá del costo de las acciones o productos básicos subyacentes en una cartera de ETF solo para comprar ese ETF. Esto es poco común y generalmente se corrige con el tiempo, pero es importante reconocerlo como un riesgo que uno toma al comprar o vender un ETF.

Problemas de control

Una de las mismas razones por las cuales los ETF atraen a muchos inversores también puede verse como una limitación de la industria. Los inversores generalmente no tienen voz en las acciones individuales del índice subyacente de un ETF. Esto significa que un inversionista que busca evitar una compañía o industria en particular por una razón como un conflicto moral no tiene el mismo nivel de control que un inversionista enfocado en acciones individuales. Un inversor de ETF no tiene que tomarse el tiempo para seleccionar las acciones individuales que componen la cartera; Por otro lado, el inversor no puede excluir acciones sin eliminar su inversión en el ETF completo.

Expectativas de rendimiento de ETF

Si bien no es un defecto en el mismo sentido que algunos de los elementos mencionados anteriormente, los inversores deben invertir en ETF con una idea precisa de qué esperar del rendimiento.

Los ETF se vinculan con mayor frecuencia a un índice de evaluación comparativa, lo que significa que a menudo están diseñados para no superar ese índice. Los inversores que buscan este tipo de rendimiento superior (que también, por supuesto, conlleva riesgos adicionales) tal vez deberían buscar otras oportunidades.

La línea de fondo

Ahora que conoce los riesgos que conllevan los ETF, puede tomar mejores decisiones de inversión. Los ETF han experimentado un crecimiento espectacular en popularidad y, en muchos casos, esta popularidad es bien merecida. Pero, como todas las cosas buenas, los ETF también tienen sus inconvenientes.

Tomar decisiones de inversión acertadas requiere conocer todos los hechos sobre un vehículo de inversión en particular, y los ETF no son diferentes. Conocer las desventajas te ayudará a alejarte de posibles dificultades y, si todo va bien, a obtener ganancias ordenadas.