Retorno absoluto

¿Qué es el retorno absoluto?

El rendimiento absoluto es el rendimiento que un activo logra durante un cierto período de tiempo. Esta medida analiza la apreciación o depreciación, expresada como un porcentaje, que un activo, como una acción o un fondo mutuo, logra durante un período de tiempo determinado. El rendimiento absoluto difiere del rendimiento relativo porque está relacionado con el rendimiento de un activo en particular y no lo compara con ninguna otra medida o punto de referencia.

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Retorno absoluto

Cómo funciona el retorno absoluto

El rendimiento absoluto se refiere a la cantidad de fondos que ha ganado una inversión. También conocido como el rendimiento total, el rendimiento absoluto mide la ganancia o pérdida experimentada por un activo o cartera independiente de cualquier punto de referencia u otro estándar. Los retornos pueden ser positivos o negativos y pueden considerarse no correlacionados con otras actividades del mercado.

Para llevar clave

• El rendimiento absoluto es el rendimiento que un activo logra durante un cierto período de tiempo.
• El rendimiento absoluto considera la apreciación o depreciación, expresada como un porcentaje, de un activo, como una acción o un fondo mutuo.

Retornos relativos y absolutos

En general, un fondo mutuo busca producir rendimientos mejores que sus pares, su categoría de fondos y el mercado en general. Este tipo de gestión de fondos se conoce como un enfoque de rendimiento relativo para la inversión de fondos. El éxito del activo a menudo se basa en una comparación con el punto de referencia elegido, el estándar de la industria o el rendimiento general del mercado.

Como vehículo de inversión, un fondo de rendimiento absoluto busca obtener rendimientos positivos mediante el uso de técnicas de gestión de inversiones que difieren de los fondos mutuos tradicionales. Las técnicas de inversión de retorno absoluto incluyen el uso de ventas en corto, futuros, opciones, derivados, arbitraje, apalancamiento y activos no convencionales. Los rendimientos absolutos se examinan por separado de cualquier otra medida de rendimiento, por lo que solo se consideran las ganancias o pérdidas en la inversión en cuestión.

Historia del fondo de retorno absoluto

A Alfred Winslow Jones se le atribuye la formación del primer fondo de retorno absoluto en Nueva York en 1949. En los últimos años, este llamado enfoque de retorno absoluto para la inversión de fondos se ha convertido en uno de los productos de inversión de más rápido crecimiento en el mundo y se lo conoce más comúnmente como fondo de cobertura.

Los fondos de cobertura

Un fondo de cobertura no es una forma específica de inversión; Es una inversión estructurada como un grupo y establecida como sociedad limitada o sociedad de responsabilidad limitada (LLC). Un administrador de fondos de cobertura recauda fondos trabajando con inversores externos. El administrador utiliza los fondos para invertir en base a una estrategia declarada que involucra solo la compra de acciones largas, como acciones comunes.

Los fondos de cobertura pueden especializarse en áreas específicas, como bienes raíces o patentes, y también pueden participar en actividades de capital privado. Si bien cualquiera puede invertir en un fondo de cobertura, los participantes son inversores tradicionalmente acreditados y sofisticados.

Ejemplo de retorno absoluto

El ETF de Vanguard 500 Index Fund Investor Shares (VFINX) entregó un rendimiento absoluto del 150, 15% durante el período de 10 años, que finalizó el 31 de diciembre de 2017. Esto difiere de su rendimiento anualizado de 10 años del 8, 37% durante el mismo período. Además, debido a que el índice S&P 500 tuvo un rendimiento absoluto de 153.07% durante el mismo período, el rendimiento absoluto difirió del rendimiento relativo, que fue de -2.92%.

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