Tasa de rendimiento contable - Definición de ARR
La tasa de rendimiento contable (ARR) es la tasa de rendimiento porcentual esperada de una inversión o activo en comparación con el costo de inversión inicial. ARR divide el ingreso promedio de un activo por la inversión inicial de la compañía para obtener la relación o el rendimiento que se puede esperar durante la vida útil del activo o proyecto relacionado. ARR no considera el valor temporal del dinero o los flujos de efectivo, que pueden ser una parte integral del mantenimiento de un negocio.
1:41Tasa de retorno
La fórmula para ARR es
ARR = AverageAnnualProfitInitialInvestmentARR = \ frac {Average \, Annual \, Profit} {Initial \, Investment} ARR = InitialInvestmentAverageAnnualProfit
Cómo calcular la tasa de rendimiento contable - ARR
- Calcule la ganancia neta anual de la inversión, que podría incluir ingresos menos cualquier costo o gasto anual de implementación del proyecto o inversión.
- Si la inversión es un activo fijo, como una propiedad, planta o equipo, reste cualquier gasto de depreciación de los ingresos anuales para lograr el beneficio neto anual.
- Divida la ganancia neta anual por el costo inicial del activo o inversión. El resultado del cálculo arrojará un decimal. Multiplique el resultado por 100 para mostrar el porcentaje de retorno como un número entero.
¿Qué te dice ARR?
La tasa de rendimiento contable es una métrica de presupuesto de capital útil para un cálculo rápido de la rentabilidad de una inversión. ARR se utiliza principalmente como una comparación general entre múltiples proyectos para determinar la tasa de rendimiento esperada de cada proyecto.
ARR se puede utilizar al decidir sobre una inversión o una adquisición. Tiene en cuenta los posibles gastos anuales o gastos de depreciación asociados con el proyecto. La depreciación es un proceso contable por el cual el costo de un activo fijo se distribuye, o se carga, anualmente durante la vida útil del activo.
La depreciación es una convención contable útil que permite a las compañías no tener que gastar el costo total de una compra grande en el primer año, lo que permite a la compañía obtener ganancias del activo de inmediato, incluso en su primer año de servicio. En el cálculo de ARR, los gastos de depreciación y los costos anuales deben restarse de los ingresos anuales para obtener el beneficio anual neto.
Para llevar clave
- ARR es útil para determinar la tasa de rendimiento anual porcentual de un proyecto.
- ARR se puede usar al considerar múltiples proyectos, ya que proporciona la tasa de rendimiento esperada de cada proyecto.
- Sin embargo, ARR no diferencia entre inversiones que producen diferentes flujos de efectivo durante la vida útil del proyecto.
Ejemplo de cómo utilizar la tasa de rendimiento contable - ARR
Se está considerando un proyecto que tiene una inversión inicial de $ 250, 000 y se prevé que genere ingresos para los próximos cinco años. Debajo están los detalles:
- inversión inicial: $ 250, 000
- Ingresos esperados por año: $ 70, 000
- marco de tiempo: 5 años
- Cálculo de ARR: $ 70, 000 (ingresos anuales) / $ 250, 000 (costo inicial)
- ARR = .28 o 28% (.28 * 100)
La diferencia entre ARR y RRR
Como se indicó, el ARR es el rendimiento porcentual anual de una inversión en función de su desembolso inicial de efectivo. Sin embargo, la tasa de rendimiento requerida (RRR), también conocida como la tasa de obstáculo, es la rentabilidad mínima que un inversionista aceptará para una inversión o proyecto, que los compensa por un determinado nivel de riesgo.
RRR puede variar entre inversores porque los inversores tienen diferentes tolerancias al riesgo. Por ejemplo, un inversor con aversión al riesgo probablemente requeriría una tasa de rendimiento más alta de una inversión para compensar cualquier riesgo de la inversión. Es importante utilizar múltiples métricas financieras, incluidas ARR y RRR, para determinar si una inversión vale la pena.
Limitaciones del uso de la tasa de rendimiento contable - ARR
El ARR es útil para determinar la tasa de rendimiento anual porcentual de un proyecto. Sin embargo, el cálculo tiene sus limitaciones.
ARR no considera el valor del dinero en el tiempo (TVM). El valor temporal del dinero es el concepto de que el dinero disponible en el presente vale más que una suma idéntica en el futuro debido a su capacidad potencial de ingresos. En otras palabras, dos inversiones pueden generar flujos de ingresos anuales desiguales. Si un proyecto devuelve más ingresos en los primeros años y el otro proyecto genera ingresos en los años posteriores, ARR no asigna un valor más alto al proyecto que devuelve ganancias antes, lo que podría reinvertirse para ganar más dinero.
La tasa de rendimiento contable no considera el mayor riesgo de proyectos a largo plazo y la mayor incertidumbre asociada con largos períodos.
Además, ARR no tiene en cuenta el impacto del momento del flujo de efectivo. Digamos que un inversor está considerando una inversión de cinco años con un desembolso inicial en efectivo de $ 50, 000, pero la inversión no genera ningún ingreso hasta el cuarto y quinto año. El inversor necesitaría poder resistir los primeros tres años sin ningún flujo de caja positivo del proyecto. El cálculo de ARR no tendría en cuenta la falta de flujo de caja en los primeros tres años.
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