Todo sobre el examen de la serie 79 de Banca de inversión

El examen de la Serie 79 es una versión más ligera del examen de la Serie 7, pero no se deje engañar: el examen es engañosamente difícil. A partir del 1 de octubre de 2018, el examen fue reestructurado, y ahora es un co-requisito junto con el examen Securities Industry Essentials (SIE).

El candidato ideal

El examen de la Serie 79 es para aquellos que buscan trabajar en el área de la banca de inversión. Antes de 2009, se requería que el examen más popular, la Serie 7, fuera un corredor general, pero algunos representantes descubrieron que solo realizaban actividades de banca de inversión, a pesar de que la banca de inversión es solo una pequeña parte del examen de la Serie 7.

La mayoría de las firmas minoristas de valores ofrecen un conjunto diferente de funciones y servicios que los banqueros de inversión, por lo que el material de prueba de la Serie 7 cubrió temas más allá de las obligaciones de la mayoría de los banqueros de inversión. Debido a estas preocupaciones, se realizó un análisis de trabajo y un comité de banqueros de inversión acordó los principales deberes, funciones de trabajo y tareas asociadas con aquellos que trabajan específicamente en la banca de inversión.

Además de ser informado por un empleador, hay áreas específicas de finanzas en las que es probable que se necesite esta licencia. La Regla 1220 (b) (5) de FINRA define los diferentes tipos de categorías representativas, y la sección (i) Banca de Inversión de Representante Limitada ofrece una explicación más que exhaustiva de las áreas.

En 2009, la Securities and Exchange Commission (SEC) aprobó el examen más centrado de la Serie 79, también conocido como el Examen de Calificación del Representante de Banca de Inversión. Este examen también se conoce como el examen de los Banqueros de Inversión "Representante limitado" porque fue diseñado para los banqueros de inversión de nivel de entrada.

Los fundamentos del examen de la serie 79

Requisitos previos del examen de la serie 79

El examen de la Serie 79 cumple el requisito previo de la Serie 24 como examen representativo. Sin embargo, debido a que la Serie 79 se enfoca en la banca de inversión, el Principal de Valores Generales de la Serie 24 se limitará a las responsabilidades de supervisión de la banca de inversión si solo se tiene la Serie 79.

En general, los evaluadores necesitarán su Serie 79 incluso si ya tienen la Serie 7. Este es uno de los únicos casos en los que la Serie 79 se puede usar como requisito previo en lugar de la Serie 7.

En general, si uno trabaja en Deuda o Equidad o Fusiones y Adquisiciones, ya sea como trabajador o como supervisor, podrían necesitar la Serie 79.

Ofertas de deuda o capital

Las actividades de deuda o patrimonio que pueden requerir una serie 79 incluyen:

• Fijación de precios de valores en las ofertas de deuda y capital
• Originación, que se ocupa de los mercados de capital de renta variable y los mercados de capital de deuda.
• Aseguramiento
• Márketing
• Estructurando
• Sindicación
• Gestionar las actividades de asignación y estabilización de las ofertas.

Fusiones y Adquisiciones y Reestructuración

Algunas responsabilidades para las que se podría requerir una Serie 79 en esta categoría pueden incluir:

• Ofertas de licitación
• Venta de activos
• Reorganización corporativa o desinversiones
• Transacciones que involucran combinaciones de negocios, que pueden incluir emitir opiniones de solvencia y equidad

Excepciones de la serie 79

Incluso si el empleado participa en estas actividades de banca de inversión, es posible que no necesite una Serie 79 si la exposición es muy limitada. También en algunos trabajos donde los nuevos empleados asociados rotan entre diferentes áreas de negocios y departamentos con fines de capacitación, hay cierto margen de maniobra. A estos trabajadores se les otorgará un período de gracia de seis meses desde que comienzan a trabajar en actividades de banca de inversión. Normalmente, trabajar en estas áreas provocaría la necesidad de registrarse como representante de banca de inversión, pero esta excepción permite a las empresas capacitar a sus empleados. Para obtener una guía completa de exenciones, consulte la Regla NASD 1032 (i).

El examen real

El examen consta de 75 preguntas de opción múltiple y se completa en una computadora. Los candidatos tienen 150 minutos para completar el examen. El examen se realiza en la computadora para que los resultados se den inmediatamente después del examen como aprobados o reprobados, así como un desglose del rendimiento en cada sección.

El examen se administra por computadora. Se proporciona un tutorial sobre cómo realizar el examen antes de hacerlo. El examen de cada candidato incluye 10 elementos adicionales de prueba previa no identificados que no contribuyen a la calificación del candidato.

Los candidatos deben ser patrocinados por un miembro de FINRA antes de poder tomar el examen. Los requisitos para la elegibilidad incluyen tomar el examen de calificación apropiado. Los candidatos deben responder el 73% de las preguntas correctamente, sin incluir las 10 preguntas adicionales. Además, el examen SIE es un co-requisito para el examen reestructurado de la Serie 79. Tanto los exámenes de la Serie 79 como los de SIE deben aprobarse, aunque no al mismo tiempo.

Secciones de prueba

Hay tres secciones para la prueba. Las 10 preguntas adicionales se encuentran dispersas al azar.

Recopilación, análisis y evaluación de datos (49%): esta sección es la más grande con 37 preguntas, e incluye la búsqueda de datos relevantes y la comprensión de dónde tendrá que buscar para obtenerlos. Por ejemplo, saber lo que estará en las declaraciones de poder Formulario 14A o Formulario 4s para la titularidad real de los directores. Esta sección también trata la comunicación con diferentes departamentos y clientes, utilizando métricas y proporciones, y analizando tendencias para evaluar lo que ha encontrado en los datos de la empresa y el sector. Finalmente, esta sección concluye con la comprensión de las actividades de debida diligencia, como conocer los requisitos reglamentarios y de debida diligencia de compra y venta.

Suscripción / nuevas transacciones de financiación, tipos de ofertas y registro de valores (27%): esta sección tiene 20 preguntas y trata sobre las regulaciones de registro y registro de valores. Esto incluye formularios (como el prospecto), reglas y estados financieros requeridos. Esta sección también cubre la distribución de materiales de marketing y muchas reglas asociadas.

Fusiones y adquisiciones, ofertas de compra y transacciones de reestructuración financiera (24%): esta sección tiene 18 preguntas y trata sobre las transacciones de compra y venta, la opinión de equidad y, por supuesto, las normas y regulaciones de la SEC. Esta sección también incluye las regulaciones de la oferta pública y la reestructuración financiera.