Las acciones de AMD aumentan al nivel más alto en la década

(Nota: El autor de este análisis fundamental es un escritor financiero y un administrador de cartera).

Las acciones de Advanced Micro Devices Inc. (AMD) podrían aumentar en más de un 15% a principios del próximo año en función de las recientes operaciones con opciones. Si eso sucediera, la acción podría subir a niveles vistos por última vez hace más de una década. Las apuestas alcistas se producen en medio del optimismo de que la compañía puede continuar ofreciendo fuertes ganancias y un crecimiento de los ingresos en los próximos dos años.

Durante el año pasado, las acciones de AMD han estado en una montaña rusa, y en un punto se quedaron atrás del S&P 500 en casi 40 puntos porcentuales, pero ahora las acciones están superando el índice con un aumento del 20% en las acciones del S&P 500. solo 13.7%. Los operadores están anticipando que continuará el viaje de sube y baja, con el potencial de cambios significativos en los precios. Además, la apuesta de opciones alcistas se produce a pesar de la débil configuración técnica de las acciones, con un impulso alcista que deja los niveles de acciones y volumen que han disminuido constantemente en las últimas semanas. (Ver también: AMD visto caer 11% a pesar de las apuestas alcistas de los traders ).

Datos AMD por YCharts

Apuestas alcistas

Los operadores de opciones apuestan a que las acciones de las acciones aumentarán en más del 15% de su precio actual de $ 16.80. Usando el precio de ejercicio de $ 17, las apuestas de que las acciones de AMD aumentarán al vencimiento el 17 de enero superan el número de apuestas de que las acciones caerán en aproximadamente 2 a 1, con casi 30, 000 contratos de compra abierta. Con el precio de las llamadas de $ 17 cotizando a $ 2.50 por contrato, las acciones de AMD tendrían que aumentar a $ 19.50 o más para que el comprador de las llamadas se rompa incluso si se mantiene hasta el vencimiento.

Un grupo de operadores incluso está apostando a que las acciones podrían aumentar en más del 27% a $ 21.50, según las llamadas de precios de ejercicio de $ 20, a mediados de enero.

Volatilidad masiva

Lo sorprendente es el nivel de volatilidad que los operadores de opciones están valorando en la acción. La estrategia de opciones a largo plazo implica un aumento o caída de aproximadamente el 29% del precio de ejercicio de $ 17, colocando la acción en un rango de negociación de $ 12.10 a $ 21.90.

Fuerte crecimiento

Datos AMD PE Ratio (Forward 1y) por YCharts

Los analistas pronostican un crecimiento significativo de las ganancias de AMD en los próximos dos años, y las ganancias aumentarán en un 30% o más en 2019 y 2020. Pero lo que más puede afectar a AMD es su costoso precio de las acciones en comparación con otros fabricantes de chips: AMD actualmente cotiza a 28 veces las estimaciones de ganancias de 2019.

Datos de estimaciones anuales de EPS de AMD por YCharts

La perspectiva alcista para AMD se produce cuando la perspectiva fundamental para el negocio continúa fortaleciéndose. Pero para que el optimismo de los comerciantes se justifique, la empresa tendrá que hacer algo más que entregar.

Michael Kramer es el fundador de Mott Capital Management LLC, un asesor de inversiones registrado, y el gerente de la Cartera de crecimiento temático de gestión activa y larga duración. Kramer generalmente compra y mantiene acciones por una duración de tres a cinco años. Haga clic aquí para ver la biografía de Kramer y las propiedades de su cartera. La información presentada es solo para fines educativos y no tiene la intención de hacer una oferta o solicitud para la venta o compra de valores, inversiones o estrategias de inversión específicas. Las inversiones implican riesgos y, a menos que se indique lo contrario, no están garantizadas. Asegúrese de consultar primero con un asesor financiero calificado y / o profesional de impuestos antes de implementar cualquier estrategia que se describe en este documento. Previa solicitud, el asesor proporcionará una lista de todas las recomendaciones hechas durante los últimos doce meses. El rendimiento pasado no es indicativo del rendimiento futuro.