Pro Forma
Pro forma es un término latino que significa "por el bien de la forma" o "como una forma". En el mundo de la contabilidad y la inversión, pro forma se refiere a un método por el cual las empresas calculan los resultados financieros utilizando ciertas proyecciones o presunciones, como estados financieros pro forma.
Un estado de resultados pro forma suele ser un estado financiero que utiliza el método de cálculo pro forma, a menudo diseñado para atraer el foco de los inversores potenciales a cifras específicas cuando una empresa emite un anuncio de ganancias. Las empresas también pueden diseñar estas declaraciones pro forma para evaluar el valor potencial de ganancias de un cambio comercial propuesto, como una adquisición o una fusión.
Para llevar clave
- Los informes financieros pro forma pueden emitirse al público para resaltar ciertos elementos para inversores potenciales, o la administración puede utilizarlos internamente para tomar decisiones comerciales.
- Los estados financieros pro forma ignoran los efectos de partidas únicas o inusuales y, por lo tanto, no se presentan de conformidad con los principios contables generalmente aceptados (PCGA).
- Los resultados financieros pro forma deberían utilizar las estimaciones de ingresos y gastos más conservadoras posibles para no engañar a los inversores.
- La SEC regula a las empresas que cotizan en bolsa y ha aclarado que es ilegal y punible por ley engañar a los inversores con finanzas pro forma.
Pro Forma
Entendiendo Pro Forma
Los inversores deben ser conscientes de que los estados financieros pro forma de una empresa pueden contener cifras o cálculos que no cumplan con los principios de contabilidad generalmente aceptados (PCGA). A veces, las cifras pro forma difieren enormemente de las generadas dentro de un marco GAAP, ya que los resultados pro forma harán ajustes a los números GAAP para resaltar aspectos importantes del desempeño operativo de la compañía.
En contabilidad financiera, proforma se refiere a un informe de ganancias de la compañía que excluye transacciones inusuales o no recurrentes. Los gastos excluidos pueden incluir la disminución de los valores de inversión, los costos de reestructuración y los ajustes realizados en el balance general de la compañía que corrigen los errores contables de años anteriores.
En la contabilidad gerencial, los contadores diseñan estados financieros preparados en el método pro forma antes de una transacción planificada, como una adquisición, fusión, cambio en la estructura de capital o una nueva inversión de capital. Estos modelos pronostican el resultado esperado de la transacción propuesta, con énfasis en los ingresos netos estimados, los flujos de efectivo y los impuestos. Los gerentes pueden tomar decisiones comerciales basadas en los posibles beneficios y costos.
Ejemplo pro forma
Hoy en día, hay varios lugares donde puede encontrar una plantilla repetitiva para generar un estado financiero pro forma, como el estado de resultados, incluidas las hojas de cálculo de Excel que se completarán automáticamente y calcularán las entradas correctas en función de sus entradas. Aún así, es posible que desee saber cómo crear un estado de resultados pro forma a mano.
- Paso 1: Calcule las proyecciones de ingresos estimados para su negocio (esto se llama pronóstico pro forma). Utilice suposiciones realistas del mercado y no solo números que lo hagan sentir optimista a usted o sus inversores. Investigue y hable con expertos y contadores para determinar cuál es un flujo de ingresos anual normal, así como los supuestos de acumulación de activos. Sus estimaciones deben ser conservadoras.
- Paso 2: Calcule sus pasivos y costos totales. Sus pasivos incluyen préstamos y líneas de crédito. Sus costos incluirán elementos tales como los gastos de arrendamiento, los servicios públicos, el pago de los empleados, los seguros, las licencias, los permisos, los materiales, los impuestos, etc. Considere mucho cada gasto y mantenga sus estimaciones realistas.
- Paso 3: Para crear la primera parte de su proforma, utilizará las proyecciones de ingresos del Paso 1 y los costos totales que se encuentran en el Paso 2. Esta parte de la declaración pro forma proyectará su ingreso neto futuro (NI).
- Paso 4: Estime los flujos de efectivo. Esta parte de la declaración pro forma identificará el efecto neto sobre el efectivo si se implementa el cambio comercial propuesto. El flujo de efectivo difiere del ingreso neto porque, según la contabilidad de acumulación, ciertos ingresos y gastos se reconocen antes o después de que el efectivo cambie de manos.
Como ejemplo de un estado de resultados pro forma, aquí hay una imagen del estado de resultados condensado y consolidado pro forma no auditado de Tesla, Inc. (NASDAQ: TSLA) para el año terminado el 31 de diciembre de 2016.
Historia de Pro Forma
Las finanzas pro forma en los Estados Unidos crecieron a fines de la década de 1990 en torno a las compañías puntocom que utilizaron el método para hacer que las pérdidas parecieran ganancias o, como mínimo, revelar ganancias mucho mayores que las indicadas a través de los métodos contables GAAP de los Estados Unidos. La Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC) respondió exigiendo firmemente que las empresas que cotizan en bolsa en el país informen y hagan públicos los resultados financieros basados en los US GAAP. La SEC también aclaró que consideraría el uso de resultados pro forma para interpretar erróneamente los resultados basados en GAAP y engañar a los inversores fraudulentos y punibles por ley.
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