¿Qué se considera una buena relación de deuda neta a capital neto?

Los analistas e inversores financieros a menudo están muy interesados ​​en analizar los estados financieros con el fin de llevar a cabo un análisis de la relación financiera para comprender la salud económica de una empresa y determinar si una inversión se considera rentable o no.

La relación deuda / capital (D / E) es una relación de apalancamiento financiero que se calcula y analiza con frecuencia. Se considera una relación de transmisión. Las relaciones de cambio son relaciones financieras que comparan el patrimonio o el capital del propietario con la deuda o los fondos prestados por la empresa.

La relación deuda-capital se determina dividiendo los pasivos totales de una corporación por su capital accionario.

Esta relación compara los pasivos totales de una empresa con el patrimonio de sus accionistas. Se considera ampliamente una de las métricas de valoración corporativa más importantes porque destaca la dependencia de una empresa de los fondos prestados y su capacidad para cumplir con esas obligaciones financieras.

Debido a que la deuda es inherentemente riesgosa, los prestamistas e inversores tienden a favorecer a las empresas con índices D / E más bajos. Para los prestamistas, una relación baja significa un menor riesgo de incumplimiento de préstamo. Para los accionistas, significa una menor probabilidad de quiebra en el caso de una recesión económica. Por lo tanto, una compañía con un índice más alto que el promedio de su industria puede tener dificultades para obtener fondos adicionales de cualquiera de las fuentes.

Para llevar clave

• El índice de endeudamiento es un índice de apalancamiento financiero, que con frecuencia se calcula y analiza, que compara los pasivos totales de una empresa con el patrimonio de sus accionistas.
• La relación D / E se considera una relación de apalancamiento, una relación financiera que compara el patrimonio del propietario o el capital con la deuda, o los fondos prestados por la empresa.
• La relación D / T óptima varía según la industria, pero no debe estar por encima de un nivel de 2.0.
• La relación AD / E de 2 indica que la compañía obtiene dos tercios de su financiamiento de capital de la deuda y un tercio del capital de los accionistas.

¿Qué se considera una alta relación deuda / capital?

La relación de deuda a capital preferida

La relación óptima de deuda a capital tenderá a variar ampliamente según la industria, pero el consenso general es que no debería estar por encima de un nivel de 2.0. Si bien algunas empresas muy grandes en las industrias pesadas de activos fijos (como la minería o la manufactura) pueden tener relaciones superiores a 2, estas son la excepción y no la regla.

La relación AD / E de 2 indica que la compañía obtiene dos tercios de su financiamiento de capital de la deuda y un tercio del capital de los accionistas, por lo que pide prestado el doble de fondos que posee (2 unidades de deuda por cada 1 unidad de capital). Por lo tanto, la administración de una empresa intentará apuntar a una carga de deuda que sea compatible con una relación favorable D / E para funcionar sin preocuparse por el incumplimiento de sus bonos o préstamos.

La relación deuda / capital está asociada con el riesgo: una relación más alta sugiere un riesgo más alto y que la compañía está financiando su crecimiento con deuda.

Por qué es importante el capital de deuda

Una empresa que ignora por completo el financiamiento de la deuda puede estar descuidando importantes oportunidades de crecimiento. El beneficio del capital de deuda es que permite a las empresas aprovechar una pequeña cantidad de dinero en una suma mucho mayor y pagarla con el tiempo. Esto permite a las empresas financiar proyectos de expansión más rápidamente de lo que podría ser posible, aumentando teóricamente las ganancias a un ritmo mayor.

Una compañía que no hace uso del potencial de apalancamiento del financiamiento de la deuda puede estar perjudicando a la propiedad y a sus accionistas al limitar la capacidad de la compañía de generar las máximas ganancias.

Los intereses pagados sobre la deuda también suelen ser deducibles de impuestos para la empresa, mientras que el capital social no lo es. El capital de deuda también suele tener un costo de capital más bajo que el capital.

Papel de la relación deuda / capital en la rentabilidad de la empresa

Cuando se observa el balance de una empresa, es importante tener en cuenta las relaciones promedio D / E para la industria dada, así como las de los competidores más cercanos de la empresa y la del mercado en general.

Si una empresa tiene una relación D / E de 5, pero el promedio de la industria es de 7, esto puede no ser un indicador de mala gestión corporativa o riesgo económico. También hay muchas otras métricas utilizadas en la contabilidad corporativa y el análisis financiero que se utilizan como indicadores de salud financiera que deben estudiarse junto con la relación D / E.