Un desglose de la industria automotriz estadounidense: historia, economía y dinámica de inversión

La industria del automóvil representa una parte sustancial del producto interno bruto de los Estados Unidos cada trimestre. Como tal, capta una gran atención de los inversores, políticos y economistas por sus fuerzas impulsoras en toda la economía. Ford es conocido por crear el primer automóvil y el proceso de fabricación a través de la línea de ensamblaje. Desde el primer automóvil, la fabricación de automóviles ha crecido hasta convertirse en un contribuyente sustancial a la economía de los Estados Unidos con General Motors, Ford y Fiat Chrysler completando los tres grandes. Sin embargo, el término automóvil o sector automotor a veces puede ser difícil de diferenciar en el vasto océano de datos económicos y opciones de inversión. A continuación se presenta un desglose de algunas ideas clave sobre la industria automotriz, incluida la forma en que los economistas pueden analizarlo de manera diferente en comparación con los analistas inversores.

Historia

Cerca del final del siglo XIX, varias compañías incursionaron en la fabricación de automóviles, pero la industria automotriz realmente no despegó hasta que la Compañía Ford creó el primer Modelo T de una línea de ensamblaje en 1913. La fabricación de la línea de ensamblaje fue un desarrollo innovador que hizo automóviles asequible para los consumidores y permitió que Ford mejorara las condiciones de trabajo para los empleados al mismo tiempo que aumentaba el volumen de su producción automotriz por día.

La industria ha pasado por varios altibajos, incluidos los efectos de la Gran Depresión de la década de 1930 y las consecuencias de la Crisis financiera posterior a 2008 que resultaron de las prórrogas por incumplimiento. Lo que surgió en el siglo XXI es una industria automotriz sólida liderada por tres fabricantes líderes en los Estados Unidos: General Motors, Ford y Chrysler.

Ciencias económicas

En los Estados Unidos, los datos económicos son rastreados por compañías e industrias de monitoreo a través del Sistema de Clasificación de la Industria de América del Norte (NAICS). Este sistema de clasificación ayuda a producir el informe trimestral del producto interno bruto de la Oficina de Análisis Económico que identifica la contribución de las industrias automotrices principalmente a través del detallado de vehículos y piezas duraderas. En consecuencia, el rendimiento de los vehículos automotores también afecta a otros sectores importantes como el transporte, el petróleo y los alimentos y bebidas. También se puede desglosar aún más para la clasificación NAICS en las áreas de venta minorista de automóviles, servicios automotrices de terceros, diseño de automóviles y financiamiento de automóviles.

Datos económicos

En 2018, los vehículos de motor y las piezas representaron $ 518.1 mil millones de los $ 18.566 billones en el PIB total de los EE. UU. Esto se traduce en 28%.

La Organización Internacional de Constructores de Automóviles (OICA) clasifica a los Estados Unidos como el segundo mayor productor de automóviles, solo superado por China en el número de vehículos automotores producidos por año. En 2017, EE. UU. Tuvo una producción anual de 11.19 millones de vehículos comerciales y de pasajeros combinados. China encabezó esta lista con 29.02 millones.

Los datos de Statista muestran que EE. UU. Ocupa el sexto lugar en 2018 para la producción total de automóviles de pasajeros solo en 2.8 millones. China encabezó el ranking de esta lista con 23.71 millones de automóviles producidos, seguida de Japón, Alemania, India y Corea del Sur.

El sector automotriz de los EE. UU. Emplea a más de 1.7 millones de personas y paga más de $ 500 mil millones en compensación anual. Por lo tanto, sus recursos humanos también tienen un gran impacto en la economía.

Tendencias económicas

Como gran parte de todas las economías, la fabricación de automóviles recibe mucha atención. Dos áreas donde está recibiendo la mayor atención en 2019 incluyen la producción de automóviles eléctricos y las tarifas internacionales. Los problemas arancelarios internacionales en América del Norte parecen estar resueltos, pero los aranceles de importación nuevos y existentes para los fabricantes de automóviles europeos y chinos podrían afectar significativamente la producción y las ganancias. Mientras tanto, la producción de automóviles eléctricos también está teniendo una mayor participación en el mercado general, lo que tiene sus propios efectos.

Dinámica de inversión

Cuando se trata de invertir en la industria automotriz, la mayoría de los análisis se reducen al Estándar de Clasificación Industrial Global (GICS). De manera integral, dentro de los 11 sectores más amplios de GICS, el automóvil cae dentro de los cíclicos del consumidor. Clasificado como un consumidor cíclico, las existencias de automóviles tienden a aumentar y disminuir con las expansiones y disminuciones en el ciclo económico de los Estados Unidos. Por lo tanto, los valores cíclicos de consumo y las existencias de automóviles rinden mejor cuando la economía se está expandiendo y alcanzando su punto máximo y estas existencias son las que peor lo hacen cuando la economía se está contrayendo y en recesión. Esto se debe principalmente a que, como todos los diccionarios discrecionales, los consumidores y las empresas gastan más en esta área cuando tienen un superávit y reducen el gasto en esta área primero cuando los ingresos son limitados.

Mirando un poco más profundo, GICS también divide los cíclicos del consumidor en automóviles y componentes que pueden segregarse aún más solo para componentes de automóviles y automóviles. En la clasificación GICS de la subindustria, GICS también proporciona piezas y equipos para automóviles, neumáticos y caucho, fabricación de automóviles y fabricación de motocicletas. Estas delineaciones pueden ser especialmente útiles para los inversores que buscan invertir en áreas específicas del mercado automotor. Muchos administradores de inversiones también pueden usar estas clasificaciones de varias maneras para formar universos de fondos mutuos y fondos cotizados (ETF) que forman la base para la inversión de fondos administrados.

En el mundo de las inversiones, los índices automáticos también pueden ser un subproducto de las clasificaciones GICS. En toda la industria de inversión, la principal inversión pasiva de ETF de índice de automóviles es el First Trust NASDAQ Global Auto Index Fund (CARZ).

Las principales empresas por peso en este fondo incluyen:

• Daimler AG
• Toyota Motor Corporation
• Volkswagen AG
• Motores generales
• Honda Motor
• Peugeot SA
• Compania de motores ford
• Renault SA
• BMW AG
• Hyundai Motor Company

Otras compañías notables en el fondo índice incluyen Subaru, Nissan y Tesla.