Una introducción a los CFD

El contrato por diferencia (CFD) ofrece a los comerciantes e inversores europeos la oportunidad de beneficiarse del movimiento de los precios sin poseer el activo subyacente. Es una seguridad relativamente simple calculada por el movimiento del activo entre la entrada y la salida del comercio, calculando solo el cambio de precio sin tener en cuenta el valor subyacente del activo. Esto se logra a través de un contrato entre el cliente y el corredor, y no utiliza ningún intercambio de acciones, divisas, productos básicos o futuros. Las operaciones con CFD ofrecen varias ventajas importantes que han aumentado la enorme popularidad de los instrumentos en la última década.

Cómo funciona un CFD

Si una acción tiene un precio de venta de $ 25.26 y el comerciante compra 100 acciones, el costo de la transacción es de $ 2, 526 más comisiones y tarifas. Esta operación requiere al menos $ 1, 263 en efectivo gratis en un corredor tradicional en una cuenta de 50% de margen, mientras que un corredor de CFD anteriormente solo requería un margen de 5%, o $ 126.30. Una operación de CFD mostrará una pérdida igual al tamaño del diferencial al momento de la transacción, por lo que, si el diferencial es de 5 centavos, la acción necesita ganar 5 centavos para que la posición alcance el precio de equilibrio. Verá una ganancia de 5 centavos si fuera el propietario de la acción, pero hubiera pagado una comisión e incurrido en un desembolso de capital mayor.

Si la acción se recupera a un precio de oferta de $ 25.76 en una cuenta de corredor tradicional, se puede vender con una ganancia de $ 50 o $ 50 / $ 1263 = 3.95% de ganancia. Sin embargo, cuando el intercambio nacional alcanza este precio, el precio de oferta de CFD solo puede ser de $ 25.74. El beneficio de CFD será menor porque el operador debe salir al precio de oferta y el diferencial es mayor que en el mercado regular. En este ejemplo, el operador de CFD gana un estimado de $ 48 o $ 48 / $ 126.30 = 38% de retorno de la inversión. El corredor de CFD también puede requerir que el comerciante compre a un precio inicial más alto, por ejemplo, $ 25.28. Aun así, los $ 46 a $ 48 ganados en el comercio de CFD denotan una ganancia neta, mientras que la ganancia de $ 50 por poseer la acción directamente no incluye comisiones u otras tarifas, lo que pone más dinero en el bolsillo del comerciante de CFD.

Contrato por diferencias (CFD)

Las ventajas:

Mayor apalancamiento

Los CFD proporcionan un mayor apalancamiento que el comercio tradicional. El apalancamiento estándar en el mercado de CFD está sujeto a regulación. Alguna vez fue tan bajo como un margen de 2% (apalancamiento 50: 1); pero ahora está limitado en un rango del 3% (apalancamiento 30: 1) podría llegar al 50% (apalancamiento 2: 1). Los requisitos de margen más bajos significan menos desembolso de capital para el comerciante / inversor y mayores rendimientos potenciales. Sin embargo, un mayor apalancamiento también puede aumentar las pérdidas.

Acceso al mercado global desde una plataforma

Muchos corredores de CFD ofrecen productos en todos los principales mercados del mundo, lo que permite el acceso durante todo el día.

Sin reglas de cortocircuito ni stock de préstamos

Ciertos mercados tienen reglas que prohíben el cortocircuito, requieren que el operador tome prestado el instrumento antes de vender en corto o tienen requisitos de margen diferentes para las posiciones cortas y largas. Los instrumentos de CFD pueden estar en corto en cualquier momento sin costos de préstamos porque el comerciante no posee el activo subyacente.

Ejecución profesional sin comisiones

Los corredores de CFD ofrecen muchos de los mismos tipos de órdenes que los corredores tradicionales, incluidas las paradas, los límites y las órdenes contingentes como "Uno cancela al otro" y "Si se hace". Algunos corredores ofrecen paradas garantizadas que cobran una tarifa por el servicio o recuperan los costos de otra manera. Los corredores ganan dinero cuando el comerciante paga el diferencial y la mayoría no cobra comisiones ni tarifas de ningún tipo. Para comprar, un comerciante debe pagar el precio de venta, y para vender / en corto, el comerciante debe pagar el precio de oferta. Este diferencial puede ser pequeño o grande dependiendo de la volatilidad del activo subyacente y los diferenciales fijos a menudo están disponibles.

Sin requisitos de negociación diaria

Ciertos mercados requieren cantidades mínimas de capital para el comercio diario, o imponen límites a la cantidad de transacciones diarias que se pueden realizar dentro de ciertas cuentas. El mercado de CFD no está sujeto a estas restricciones y todos los titulares de cuentas pueden negociar si lo desean. Las cuentas a menudo se pueden abrir por tan solo $ 1, 000, aunque $ 2, 000 y $ 5, 000 son requisitos mínimos de depósito comunes.

Variedad de oportunidades comerciales

Actualmente, los corredores ofrecen CFD sobre acciones, índices, tesorería, divisas, sector y materias primas para que los especuladores en diversos vehículos financieros puedan negociar CFD como una alternativa a los intercambios.

Las desventajas

Los comerciantes pagan la diferencia

Si bien los CFD ofrecen una alternativa atractiva a los mercados tradicionales, también presentan posibles dificultades. Por un lado, tener que pagar el diferencial en las entradas y salidas elimina la posibilidad de beneficiarse de pequeños movimientos. El diferencial también disminuye las operaciones ganadoras en una pequeña cantidad en comparación con la seguridad subyacente y aumentará las pérdidas en una pequeña cantidad. Entonces, mientras que los mercados tradicionales exponen al comerciante a tarifas, regulaciones, comisiones y requisitos de capital más altos, los CFD recortan las ganancias de los comerciantes a través de los costos diferenciales.

Regulación débil de la industria

También tenga en cuenta que la industria de CFD no está altamente regulada y la credibilidad del corredor se basa en la reputación, la longevidad y la posición financiera en lugar de la posición del gobierno o la liquidez. Hay excelentes corredores de CFD, pero es importante investigar los antecedentes de un corredor antes de abrir una cuenta.

Riesgos

El comercio de CFD se mueve rápidamente y requiere una estrecha supervisión. Hay riesgos de liquidez y márgenes que debe mantener; Si no puede cubrir las reducciones en los valores, su proveedor puede cerrar su posición y tendrá que pagar la pérdida sin importar lo que suceda posteriormente con el activo subyacente. Los riesgos de apalancamiento lo exponen a mayores ganancias potenciales pero también a mayores pérdidas potenciales. Si bien los límites de stop loss están disponibles en muchos proveedores de CFD, no pueden garantizar que no sufrirá pérdidas, especialmente si hay un cierre del mercado o un fuerte movimiento de los precios. Los riesgos de ejecución también pueden ocurrir debido a retrasos en las transacciones. En parte por estos motivos, están prohibidos y no están disponibles para los residentes en los EE. UU.

La línea de fondo

Las ventajas de la negociación de CFD incluyen requisitos de margen más bajos, fácil acceso a los mercados globales, sin reglas de cortocircuito o de negociación diaria y tarifas bajas o nulas. Sin embargo, un alto apalancamiento aumenta las pérdidas cuando ocurren, y tener que pagar un diferencial para entrar y salir de las posiciones puede ser costoso cuando no ocurren grandes movimientos de precios. De hecho, la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) ha impuesto restricciones a los CFD para proteger a los inversores minoristas.