Rescatar en
Un rescate proporciona alivio a una institución financiera al borde del fracaso al exigir la cancelación de las deudas con acreedores y depositantes. Un rescate es lo opuesto a un rescate, que implica el rescate de una institución financiera por partes externas, generalmente gobiernos, que utilizan el dinero de los contribuyentes para su financiación. Los rescates ayudan a evitar que los acreedores pierdan mientras que los rescates obligan a los acreedores a asumir pérdidas.
Para llevar clave
- Un rescate proporciona alivio a una institución financiera al borde del fracaso al exigir la cancelación de las deudas con acreedores y depositantes.
- Los rescates y rescates son planes de resolución utilizados en situaciones de angustia.
- Los rescates ayudan a evitar que los acreedores pierdan mientras que los rescates obligan a los acreedores a asumir pérdidas.
- Los esquemas de rescate están siendo considerados más ampliamente en todo el mundo como una resolución de primera fase para ayudar a mitigar el número de fondos de los contribuyentes utilizados para apoyar a las entidades en dificultades.
Comprender el rescate
Los rescates y rescates surgen de la necesidad y no de la elección. Ambos ofrecen opciones para ayudar a las instituciones en crisis. Los rescates fueron una herramienta poderosa en la crisis financiera de 2008, pero los rescates también tienen su lugar.
Los inversores y los tenedores de depósitos en una institución financiera con problemas preferirían mantener la organización solvente en lugar de enfrentar la alternativa de perder el valor total de sus inversiones o depósitos en una crisis. Los gobiernos también preferirían no dejar que una institución financiera falle porque la bancarrota a gran escala podría aumentar la probabilidad de problemas sistémicos para el mercado. Estos riesgos son la razón por la cual los rescates se utilizaron en la crisis financiera de 2008 y el concepto de "demasiado grande para fracasar" condujo a una reforma generalizada.
Rescates en todo el mundo
Si bien la mayoría de los inversores están familiarizados con los rescates y sus usos, los rescates también son una estratagema de los economistas. Europa los ha incorporado para resolver muchos de sus mayores desafíos. El Banco de Pagos Internacionales (BPI) también ha hablado abiertamente sobre cómo se pueden usar los rescates con un enfoque en las integraciones en la Unión Europea. En estos escenarios, como es típico en los rescates, la estratagema se usa en casos donde es improbable un rescate completo del gobierno. En general, los rescates se instituyen porque (a) el colapso de una institución financiera no es probable que cree un problema sistémico y carece de consecuencias "demasiado grandes para quebrar" (b) el gobierno no posee los recursos financieros necesarios para un rescate, o ( c) el marco de resolución requiere que se utilice un rescate para mitigar el número de fondos asignados de los contribuyentes.
Ejemplos del mundo real
Las resoluciones de Chipre y la Unión Europea proporcionan dos ejemplos de rescates en acción.
El experimento de Chipre
Si bien el público en general se familiarizó con el tema de los rescates financieros después de la Gran Recesión de 2008, los rescates atrajeron la atención en 2013 después de que los funcionarios del gobierno recurrieran a la estrategia en Chipre. Como se discutió en The National Herald, las consecuencias fueron que los depositantes no asegurados (definidos en la Unión Europea como personas con depósitos superiores a 100, 000 euros) en el Banco de Chipre perdieron una parte sustancial de sus depósitos. A cambio, los depositantes recibieron acciones bancarias. Sin embargo, el valor de estas acciones no equivalía a la mayoría de las pérdidas de los depositantes.
Unión Europea
En 2018, la Unión Europea también está considerando incorporar de manera más amplia los rescates en su marco de resolución. En un discurso en la Conferencia Internacional IADI-ERC, Fernando Restoy del Banco de Pagos Internacionales discutió los planes de rescate. En la Unión Europea, se está considerando un nuevo marco de resolución que incorporaría potencialmente rescates y rescates. Los rescates financieros estarían involucrados en la primera fase de una resolución, requiriendo que se cancele una cantidad específica de fondos antes de que los fondos de rescate estén disponibles.
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