El volumen en balance revela la estrategia de los jugadores del mercado

El volumen muestra el sentimiento de la multitud a medida que las barras de precios crean patrones que predicen un resultado alcista o bajista. La acción del precio que respalda el volumen crea convergencia, agregando confiabilidad a las señales direccionales, mientras que la acción opuesta crea divergencia, advirtiendo que las fuerzas del mercado están en conflicto, con un lado eventualmente tomando el control. El volumen interpretado a través de un indicador de acumulación-distribución aclara este proceso, dando señales confiables que influyen en la elección de posición y la gestión del comercio.

On-Balance Volume (OBV), desarrollado por Joseph Granville en la década de 1960, tiene un uso enorme en una herramienta de distribución de acumulación simple que cuenta el volumen hacia arriba y hacia abajo, sumando o restando el resultado en un subtotal continuo. La fórmula genera una línea de indicador suave que divide máximos, mínimos y líneas de tendencia similares a las barras de precios. La comparación de la acción relativa entre las barras de precios y el OBV genera más señales procesables que los histogramas de volumen verde o rojo que se encuentran comúnmente en la parte inferior de los gráficos de precios.

Sistema de retroalimentación OBV

OBV brinda la información más confiable sobre las pruebas de los principales altibajos, lo que la convierte en una herramienta perfecta para medir el potencial de rupturas y fallas. Es un proceso simple, que compara el progreso del indicador con la acción del precio y observa las relaciones de convergencia o divergencia. Esto da paso a muchas predicciones clave:

• El OBV alcanza un nuevo máximo mientras el precio prueba la resistencia : divergencia alcista, prediciendo que el precio romperá la resistencia y aumentará más, jugando a ponerse al día.
• El precio alcanza un nuevo máximo mientras OBV se mueve en o por debajo del último nivel de resistencia : divergencia bajista, prediciendo que la recuperación se detendrá o revertirá.
• El OBV alcanza un nuevo mínimo, mientras que las pruebas de precios respaldan : la divergencia bajista, la predicción del precio romperá el soporte y aumentará a la baja, jugando a ponerse al día.
• El precio alcanza un nuevo mínimo, mientras que OBV se mueve en el último nivel de soporte o por encima : divergencia alcista, prediciendo que la venta se detendrá o revertirá.
• OBV coincide con la acción del precio, mayor o menor : convergencia alcista o bajista, dependiendo de la dirección.

Limite el análisis OBV a las principales zonas de prueba en el gráfico diario. Es natural que se desarrollen relaciones conflictivas entre precio y volumen durante el curso de un mercado lateral, reduciendo la confiabilidad del indicador entre los niveles disputados. Tampoco se escala bien, ya que el OBV intradiario y semanal no produce señales consistentemente confiables. Como resultado, limitar el análisis a las pruebas en los niveles establecidos durante meses aumenta las probabilidades de obtener el mayor beneficio para su resultado final.

Ejemplos

Veamos dos escenarios comunes de OBV:

El CME Group (CME) sube a 80 en junio (1), publicando un OBV high swing. Se retira y supera ese máximo en noviembre, pero el OBV no alcanza su máximo anterior (2), lo que indica una divergencia bajista. El rally falla, dando paso a una liquidación que alcanza un mínimo de 11 meses en abril. El stock luego entra en una fase de acumulación, con OBV y el precio más alto al unísono durante 7 meses. El OBV se eleva a un máximo de varios años en septiembre (3), mientras que el precio todavía se cotiza por debajo del máximo del año anterior, lo que desencadena una divergencia alcista que predice la fuerte ruptura de diciembre.

Celgene (CELG) supera a principios de 2014 justo por debajo de 90 (1) y entra en una corrección que muestra una amplia distribución. Comienza a recuperarse en abril, ganando terreno en un repunte constante que eleva el precio al máximo anterior en junio, mientras que OBV no alcanza ese nivel. La acción se mueve lateralmente durante dos meses en un triángulo simétrico y se rompe (2), subiendo hacia 100, pero el OBV continúa rezagado, muy por debajo del máximo publicado a principios de año. Esta divergencia obliga a la tendencia alcista a estancarse y socavar el nivel de ruptura, sacudiendo a los compradores esperanzados mientras que OBV se recupera lenta y constantemente, y finalmente se une al precio en un nuevo máximo en noviembre (3).

Las existencias pueden romperse o desglosarse fácilmente cuando OBV se retrasa en el comportamiento de los precios, pero la acción divergente agita una bandera roja que predice los whipsaws hasta que el precio se convierta en OBV u OBV se convierta en precio. Este comportamiento de prueba rastrea la segunda fase del ciclo de resolución de acción / reacción descrito en Master A Breakout With Three Step Market Mechanics . Es por eso que los operadores deben buscar OBV para que coincida con el precio de plomo antes de arriesgarse en nuevas posiciones de ruptura o desglose.

La línea de fondo

El volumen en balance muestra la intención de los actores del mercado, a menudo antes de que la acción del precio genere una señal de compra o venta. Úselo como filtro de entrada siempre que una seguridad esté probando un nivel de soporte o resistencia importante.