Cesta
Una canasta es una colección de acciones múltiples u otros valores que tienen un tema similar. Las órdenes de cesta ejecutan múltiples operaciones simultáneamente. Los pedidos de canasta requieren un programa que ejecute todas las transacciones a la vez. Debido al elemento del programa, las cestas son comúnmente parte de las estrategias de autotrading o de negociación del programa y son utilizadas por comerciantes institucionales, fondos de cobertura, fondos mutuos y fondos cotizados en bolsa (ETF) para alterar de manera rápida y efectiva (como sea posible) sus asignaciones de cartera. La mayoría de los corredores minoristas también permiten que un individuo cree cestas y pedidos de cestas.
Para llevar clave
- Una orden de canasta es simultáneamente comprar o vender múltiples valores.
- Una canasta de valores son múltiples posiciones relacionadas con un tema central, como cumplir con ciertos criterios, adherirse a una determinada estrategia o ser parte de un sector o grupo industrial.
- La mayoría de los corredores brindan pedidos de canastas a comerciantes minoristas, y cualquiera puede tener una canasta de valores.
- En lo que se refiere al programa de negociación, la NYSE define una canasta como 15 o más valores negociados simultáneamente, con un valor de $ 1 millón o más.
Cestas de comprensión
Cualquiera puede crear una canasta de valores, que son múltiples posiciones con un tema similar. Las órdenes de cesta, órdenes que ejecutan múltiples operaciones al mismo tiempo, también están disponibles a través de la mayoría de los corredores en línea.
Un comerciante minorista puede desear usar una orden de canasta si necesita hacer múltiples operaciones y no quiere ejecutarlas una por una. También pueden querer usar una orden de canasta si necesitan comprar / vender dos valores diferentes exactamente al mismo tiempo, como con un intercambio de pares (comprar una acción y poner en corto otro) o con una llamada cubierta (comprar acciones y vender un llamada). Un comerciante minorista también puede querer usar una estrategia de canasta, como comprar o vender todas las acciones que suben o bajan en cierta cantidad. Luego podrían usar una orden de canasta para cerrar todos esos intercambios también.
Una vez que un operador ha ejecutado una operación de canasta, cada posición se muestra individualmente en la cuenta. Las posiciones se pueden cerrar una por una o cualquier número de ellas, o todas, se pueden cerrar con un pedido de cesta.
Para el comercio institucional o de programas, el término cesta adquiere un significado más específico. Según la Bolsa de Nueva York (NYSE), el programa de negociación se define como 15 o más acciones negociadas como una canasta, que suman más de $ 1 millón. En este caso, una canasta se refiere a una orden que tiene al menos una cierta cantidad de valores y también tiene una cantidad mínima en dólares, todos ejecutados al mismo tiempo.
Los comerciantes institucionales y de programas usan canastas, en grandes cantidades de acciones, porque a menudo necesitan hacerlo. Cuando se gestionan grandes cantidades de dinero, o se negocia una cartera que debe coincidir con ciertos criterios, es difícil ejecutar todas las operaciones manualmente. Pero un programa puede hacer todos los intercambios de forma instantánea y simultánea. Además, los comerciantes institucionales también pueden usar canastas por las razones que un comerciante minorista haría: ejecutar múltiples transacciones para ahorrar tiempo, ejecutar operaciones simultáneas o usar canastas como parte de una estrategia comercial.
Los comerciantes a veces se refieren a las colecciones de acciones como cestas. Por ejemplo, un fondo indexado es una canasta de acciones que cumplen ciertos criterios. Una canasta de monedas tiene múltiples monedas. Hay otras cestas que pueden tener solo ciertos tipos de activos, como acciones de un determinado sector o contratos de futuros que se alinean con una determinada estrategia.
Fondos indexados
Un fondo indexado es una canasta de acciones que cumplen con ciertos criterios. Los índices y los fondos indexados necesitan ajustar constantemente la cartera para que solo contenga acciones que cumplan con los criterios y también que esas acciones se mantengan en el peso adecuado. A medida que las acciones suben y bajan, su peso dentro de la cartera cambia diariamente. El comercio de cestas permite a los administradores de fondos comprar y vender eficientemente la cantidad de valores necesarios para reequilibrar la cartera.
Los pedidos de cesta también permiten a los comerciantes minoristas o institucionales crear su propio índice. Usando una cesta, un operador puede comprar o vender simultáneamente múltiples posiciones creando esencialmente una operación desde múltiples posiciones.
Por ejemplo, suponga que un inversor quería comprar un fabricante de automóviles pero no estaba seguro de cuál. En lugar de elegir solo uno, podrían hacer un pedido de canasta para comprar una cantidad menor de cada fabricante de automóviles. Ahora tienen una posición que se basa en el rendimiento del fabricante de automóviles, pero incluye varias existencias, una canasta, en lugar de solo una.
Canasta de divisas
Una canasta de divisas consta de varias monedas. El comerciante determina los pesos de las monedas o de acuerdo con una estrategia o programa. Por ejemplo, si un operador desea acumular una posición en dólares estadounidenses, puede vender el EUR / USD, GBP / USD y AUD / USD, así como comprar el USD / JPY, USD / CAD, USD / CHF. Ponen el 20% de los fondos tanto en el EUR / USD como en el GBP / USD. El otro 60% de los fondos se divide entre los otros cuatro pares de divisas, con un 15% en cada uno.
Al igual que con las acciones, los operadores institucionales pueden necesitar ejecutar grandes volúmenes en múltiples pares de divisas rápidamente. Un pedido de canasta les permite hacer eso.
Otras cestas
Los comerciantes pueden compilar canastas de activos por varias razones. Es posible que quieran una canasta de acciones que formen parte de un determinado sector o grupo industrial. Un sector ETF es un ejemplo de esto.
Se podría usar una orden de canasta para comprar simultáneamente contratos de todos los metales listados en el mercado de futuros. Un comerciante también podría compilar una canasta que solo tenga valores que cumplan con una determinada estrategia. Esto podría implicar un comercio algorítmico donde las canastas de valores se compran y venden en función de la estrategia que el algoritmo está programado para operar.
Ejemplo de un comercio de canasta bursátil
Suponga que un operador diseña una estrategia para comprar todas las acciones del Dow Jones Industrial Average (DJIA) al final del día y venderlas en la siguiente apertura. Lo harán todo el tiempo que DJIA esté en una tendencia alcista, según lo definido por las métricas de análisis técnico.
El comerciante establece una orden de canasta para comprar las 30 acciones de Dow con una orden de compra al cierre del mercado. Este tipo de orden y la canasta permiten que todas las transacciones se ejecuten simultáneamente en la campana de cierre.
A la mañana siguiente, se utiliza una orden de canasta para vender simultáneamente todos los valores, utilizando una orden de venta al cierre del mercado. El proceso se repite en cada cierre y cada apertura, suponiendo que DJIA permanezca en una tendencia alcista.
Otra forma de hacerlo sería simplemente comprar el ETF SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA) al cierre y venderlo al aire libre. El ETF rastrea las acciones del índice 30 Dow, pero es susceptible a errores menores de seguimiento. Dicho esto, comprar y vender un instrumento es más eficiente que comprar y vender 30 a la vez. Es por eso que existen canastas, como índices y ETF.
La estrategia es solo para fines de ejemplo y no es una estrategia recomendada sin pruebas exhaustivas y parámetros adicionales establecidos.
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