Margen cruzado

¿Qué es el margen cruzado?

El margen cruzado es el proceso de compensación de posiciones mediante el cual el margen excedente de una cuenta se transfiere a otra cuenta para satisfacer los requisitos de mantenimiento del margen. Introducido a fines de la década de 1980, cuando el aumento de los instrumentos financieros se encontró con una mayor volatilidad del mercado, el margen cruzado aumenta la liquidez de las empresas y la flexibilidad financiera a través de menores requisitos de margen inicial y menores liquidaciones netas.

Margen cruzado explicado

Antes del establecimiento del margen cruzado, un participante del mercado podría encontrar problemas de liquidez si tuviera una llamada de margen de una cámara de compensación que no pudiera compensar una posición mantenida en otra cámara de compensación. El sistema de márgenes cruzados vincula las cuentas de margen para las firmas miembro para que el margen se pueda transferir de cuentas que tienen un exceso de margen a cuentas que requieren margen. Al final de cada día de negociación, las cámaras de compensación envían actividades de liquidación a organizaciones como Intercontinental Exchange (ICE) y Options Clearing Corporation, que luego realizan los cálculos para los márgenes de nivel de compensación y producen informes de liquidación a los miembros de compensación. Prime corretaje también proporciona servicios de márgenes cruzados al interactuar con las cámaras de compensación en nombre de sus clientes.

Advertencias de margen cruzado

La motivación principal para el margen cruzado es la gestión de riesgos de una cartera de instrumentos financieros sofisticados o complejos. El ahorro de costos por una colocación más eficiente del margen es secundario. Los beneficios del margen cruzado son claros para los inversores institucionales, pero deben asegurarse de que las correlaciones apropiadas de los activos en su cartera, sea cual sea la estrategia comercial, sean modeladas y monitoreadas para que no estén en peligro en un entorno comercial extremo. Además, aunque el margen se puede transferir sin fricción entre las cuentas para cumplir con los requisitos mínimos, también es importante que los operadores no mantengan los saldos de margen (por encima de los requisitos) demasiado bajos, ya que esto podría limitar la flexibilidad en tiempos de volatilidad del mercado.

Comparar cuentas de inversión Nombre del proveedor Descripción Divulgación del anunciante × Las ofertas que aparecen en esta tabla son de asociaciones de las cuales Investopedia recibe una compensación.

Términos relacionados

Definición de compensación La compensación es cuando una organización actúa como intermediaria para conciliar pedidos y fondos entre partes que realizan transacciones. más Definición de cámara de compensación Una cámara de compensación actúa como intermediario entre un comprador y un vendedor y busca garantizar que el proceso desde el inicio del comercio hasta la liquidación sea fluido. más Introducción al Acuerdo comercial de miembros compensadores (CMTA) Un acuerdo comercial de miembros compensadores permite a los inversores ingresar operaciones de derivados con múltiples corredores y luego borrar todas las transacciones con un solo corredor. más ¿Qué es un corredor ejecutor? Un corredor ejecutor es un corredor que procesa una orden de compra o venta en nombre de un cliente. A menudo se asocian con fondos de cobertura. más Qué es un examen y una licencia de la Serie 34 La Serie 34 es un examen y una licencia requeridos para las personas que buscan participar en transacciones de divisas con clientes minoristas. más Definición del nivel de liquidación El nivel de liquidación, normalmente expresado como un porcentaje, es el punto que, si se alcanza, iniciará el cierre automático de las posiciones existentes. más enlaces de socios