Beneficios y riesgos de los ETF temáticos

Uno de los principales beneficios del espacio de fondos cotizados en bolsa (ETF) en esta etapa es que los inversores tienen un increíble grado de flexibilidad. ¿Busca un fondo dirigido a fabricantes medianos de productos para el cuidado de la salud? Es probable que encuentre al menos un ETF para sus gustos.

A medida que el espacio ETF se ha convertido en una industria de $ 3 billones solo en los EE. UU., La cantidad de fondos en oferta también ha explotado. Esto significa que hay muchos fondos que ofrecen una especificidad y un enfoque cada vez mayores. Los llamados ETF temáticos tienen como objetivo aislar un nicho objetivo del mercado y pueden ser de alcance limitado o relativamente amplio. Pero, ¿cómo hace un inversor para determinar si explorar o no el espacio temático de ETF? A continuación, examinaremos algunos de los beneficios y riesgos de los ETF temáticos que cualquier inversor debería considerar antes de reservar activos para la inversión. (Para lecturas relacionadas, consulte: The Rise of the Socially Responsible ETF ).

Volatilidad

Una de las principales preocupaciones cuando se trata de ETF temáticos es la volatilidad. En un informe reciente para ETF.com, Roger Nusbaum de Your Source Financial and Seeking Alpha utiliza el ETF (IHI) iShares US Medical Devices como ejemplo. Dado que IHI se enfoca en un segmento estrecho de la industria del cuidado de la salud, compañías que producen dispositivos médicos, Nusbaum espera que IHI sea más volátil que un espectro más amplio de acciones del sector. Indica que "cuando las cosas van bien en los mercados ... IHI [probablemente] superará al fondo del sector en general", por otro lado, IHI también puede tener un rendimiento inferior cuando el mercado está en problemas.

Esto llega a la raíz de uno de los problemas de los ETF temáticos. Si las acciones de atención médica representan algo así como entre el 12% y el 13% del S&P 500, y si se puede esperar que IHI tenga una mayor volatilidad que el sector en general, Nusbaum sugiere no tener demasiada exposición al ETF temático.

Aquí se supone que, cuanto más limitado se centre en un subconjunto particular de acciones del sector, más volátil será el fondo. Como señala Nusbaum, "un sector amplio será menos volátil, la gran mayoría de las veces, que algún tipo de grupo industrial o fondo temático más estrecho". Uno puede ver el fondo temático como un punto intermedio entre una canasta más amplia de acciones del sector y un nombre individual, que probablemente sea el más volátil de todos. (Ver también: Existencias de dispositivos médicos en movimiento ).

Flexibilidad extrema

Si bien la volatilidad es una preocupación, es algo que puede mitigarse mediante una asignación cuidadosa. Por otro lado, los ETF temáticos también pueden ofrecer beneficios increíbles. Como reconoce Nusbaum, el crecimiento del espacio temático de ETF es tan excepcional que esencialmente ningún tema está "demasiado lejos". Esto le da a los inversores una flexibilidad maravillosa; Si está interesado en un subconjunto específico del mercado de videojuegos, por ejemplo, hay muchas opciones de ETF para usted. Hay una pregunta, por supuesto, sobre si es mejor para un inversor ver los ETF temáticos como un medio para expresar una convicción personal o como una forma de utilizar su propia experiencia. Esto podría llevar a conversaciones complicadas con un asesor, que puede empujar a los inversores hacia un enfoque más global cuando se trata de seleccionar temas. (Ver también: Otro robot ETF está aquí ).

Nusbaum alienta a los inversores a considerar las ponderaciones del sector en el S&P 500 como una guía para la inversión temática en ETF. Sugiere raramente, si alguna vez excede, la ponderación del sector en el índice en una asignación de ETF.

Invertir en ETF temáticos conlleva mayores riesgos y, potencialmente, recompensas más lucrativas que el espacio más amplio de ETF. Los inversores deben ser conscientes de las dificultades para participar en estos ETF de nicho, pero al mismo tiempo, si se hace con cuidado, la inversión temática en ETF puede proporcionar excelentes rendimientos. (Para leer más, consulte: ¿Deben los inversores tener cuidado con los ETF de moda? )