BIB versus LABU: Comparación de los ETF de Biotech apalancados

La industria de la biotecnología prosperó entre 2011 y el 19 de abril de 2016, y los principales índices casi se triplicaron durante este período. Sin embargo, la industria ha experimentado grandes retrocesos durante este tiempo, específicamente en 2015. Debido a la desaceleración macroeconómica, el aumento de los riesgos en el mercado de renta variable mundial y las preocupaciones sobre las regulaciones de la industria, los principales índices de biotecnología han caído significativamente entre 2015 y 2016. The Standard & Poor's Biotechnology Select Industry Index, que rastrea a las compañías de biotecnología de EE. UU., Bajó un 26.9% entre el 19 de abril de 2015 y el 19 de abril de 2016. El índice de biotecnología NASDAQ, que rastrea a las compañías biotecnológicas y farmacéuticas que cotizan en NASDAQ, bajó un 21.71% entre el 19 de abril, 2015 y 19 de abril de 2016.

Los inversores a largo plazo que todavía son optimistas en la industria pueden considerar los fondos cotizados en bolsa (ETF) que rastrean los principales índices de biotecnología. Los inversores a corto plazo y los traders de día altamente tolerantes al riesgo pueden obtener una exposición apalancada a la industria con ETF. Aunque a algunos ETF de biotecnología apalancados les ha ido bien durante la corrida de toros de la industria, este tipo de ETF solo debe mantenerse durante períodos de un día debido a la descomposición de los productos apalancados.

ProShares Ultra Biotechnology ETF

El ETF ProShares Ultra Biotechnology (NYSEARCA: BIB) fue emitido por Invesco el 7 de abril de 2010. Al 19 de abril de 2016, el fondo tenía activos netos totales de $ 483 millones y fue asesorado por ProShares Advisors LLC. El fondo es un ETF apalancado tradicional que mantiene principalmente contratos swap en su índice subyacente, el índice de biotecnología NASDAQ y las acciones ordinarias de las compañías que componen el índice. El fondo rastrea el rendimiento de su índice subyacente y busca replicar dos veces el rendimiento porcentual del índice a través de inversiones en derivados y acciones ordinarias.

A partir del 20 de abril de 2016, el fondo cobró un índice de gastos netos anuales de 0.95%, que fue aproximadamente un 4% más alto que el promedio de la categoría de capital apalancado de 0.91%. El fondo experimentó un aumento meteórico entre el 31 de marzo de 2011 y el 31 de marzo de 2016, durante la corrida de toros en el mercado de renta variable estadounidense. Al 31 de marzo de 2016, el fondo había caído un 42, 82% interanual (hasta la fecha).

Sin embargo, aumentó 32.82% desde su inicio. Al 31 de marzo de 2016, el fondo tenía un rendimiento anual promedio de 36.78% desde el 31 de marzo de 2011. Además, tenía una volatilidad promedio anual de 43.21% y un índice de Sharpe de 0.96 en los últimos cinco años. Aunque el fondo conlleva un alto grado de riesgo, superó significativamente a los activos que han devuelto la tasa libre de riesgo sobre una base ajustada al riesgo entre el 31 de marzo de 2011 y el 31 de marzo de 2016.

Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X Fund

El Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X Fund (NYSEARCA: LABU) es un ETF apalancado que fue emitido por Direxion el 28 de mayo de 2015. El fondo es similar al ETF ProShares Ultra Biotech y proporciona exposición apalancada a su índice subyacente. El Fondo Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X busca rastrear el Índice de Industria Biotech Select de Standard & Poor's y proporcionar tres veces el rendimiento porcentual diario del índice al mantener derivados y acciones ordinarias.

Al 19 de abril de 2016, LABU tenía $ 252.8 millones en activos bajo administración (AUM). El fondo es asesorado por Rafferty Asset Management LLC y cobra un índice anual de gastos netos del 0, 97%, que es ligeramente superior al del ETF ProShares Ultra Biotech. El fondo no participó en la notable corrida de toros como el ETF ProShares Ultra Biotech, y por lo tanto, el Fondo Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X no tiene rendimientos atractivos. Al 31 de marzo de 2015, el fondo había caído un 67, 44% hasta la fecha, y había caído más del 80% desde su fecha de inicio. Esto se debe principalmente al retroceso en la industria de la biotecnología, que fue causada principalmente por las preocupaciones macroeconómicas mundiales y el posible aumento de las regulaciones dentro de la industria.