Desglosando los fondos de inversión de TSP

El Thrift Savings Plan (TSP) que se ofrece a todos los empleados del gobierno de los EE. UU. Es uno de los planes de jubilación más simples y eficientes que se utilizan actualmente. Pero mientras miles de empleados civiles y militares difieren una parte de sus ganancias en el plan cada año, muchos participantes no entienden las opciones de fondos reales disponibles o no están seguros de qué fondos son apropiados para ellos. Este artículo desglosa los cinco fondos de inversión principales disponibles en el TSP junto con los fondos del ciclo de vida y su uso adecuado.

Para llevar clave

• Los planes de ahorro de ahorro (TSP) son planes de jubilación de contribución directa que se ofrecen a los empleados del gobierno de los EE. UU.
• Si bien es similar a los planes 401 (k) ofrecidos por los empleadores del sector privado, los TSP ofrecen cinco fondos mutuos básicos para invertir, cuatro de los cuales son fondos indexados diversificados.
• Cada fondo indexado se especializa en una clase de activo o segmento de mercado diferente, como acciones estadounidenses, acciones internacionales y bonos corporativos.
• El quinto fondo principal, el Fondo G, invierte en bonos gubernamentales de muy bajo riesgo y bajo rendimiento y garantiza la protección principal a los inversores. El Fondo G está destinado a inversores muy conservadores.

Fondos básicos de TSP

Los cinco fondos principales que se ofrecen en el Plan de ahorro Thrift cubren de manera general el rango básico de títulos de deuda y acciones que cotizan en bolsa. Los cinco fondos son administrados por Blackrock Capital Advisers y están disponibles solo para los participantes del TSP. Ninguno de ellos cotiza en ningún intercambio público, aunque Blackrock ofrece equivalentes cotizados públicamente de algunos fondos TSP a través de iShares, su compañía subsidiaria que ofrece una amplia gama de ETF.

Cuatro de los cinco fondos son fondos indexados, que tienen valores que coinciden exactamente con un índice de mercado amplio. El dinero que los participantes colocan en los Fondos F y C se invierte en cuentas separadas, mientras que los fondos del Fondo S e I se invierten en fondos fiduciarios combinados con otros fondos de pensiones y fondos patrimoniales exentos de impuestos. Todos los fondos, excepto el Fondo G, están invertidos al 100% en sus respectivos índices, y no tienen en cuenta el rendimiento actual o general del índice específico o de la economía en su conjunto. El precio de las acciones de cada fondo TSP se calcula diariamente y refleja los rendimientos de las inversiones menos los costos administrativos y comerciales. Los cinco fondos se desglosan de la siguiente manera:

Fondo de Inversión en Valores del Gobierno (Fondo G)

Este es el único fondo básico que no invierte en un índice. El Fondo G invierte en una garantía de tesorería especial no comercializable emitida específicamente para el TSP por el gobierno de los EE. UU. Este fondo es el único en el TSP que garantiza el retorno del capital del inversor. Por lo tanto, tiene el riesgo más bajo de los cinco fondos, y todo el dinero aportado al TSP se coloca en este fondo por defecto a menos que el participante especifique lo contrario. Paga una tasa de interés basada en el rendimiento actual del mercado de todos los títulos de tesorería negociados públicamente con un vencimiento de al menos cuatro años. El vencimiento promedio es de aproximadamente 11 años, y la tasa de interés agregada se ajusta mensualmente.

El Fondo G ha proporcionado históricamente la tasa de rendimiento más baja de cualquiera de los fondos principales. Los fondos Barclays iShares que coinciden más estrechamente con el Fondo G son el fondo T-Bond iShares Barclays 7-10 años (ARCA: IEF) con un vencimiento promedio de 8, 38 años, y el fondo T-Bond 10-20 años (ARCA: TLH), que tiene un vencimiento promedio de 14.36 años.

Fondo de índice de inversión de renta fija (Fondo F)

Este fondo representa el siguiente paso en la escala de riesgo / recompensa en el TSP. El Fondo F compra valores que coinciden exactamente con el Índice de Bonos Agregados de los Estados Unidos de Barclays Capital. Este índice invierte en una amplia gama de instrumentos de deuda, incluidos valores del Tesoro y de agencias gubernamentales, bonos corporativos y extranjeros, y valores respaldados por hipotecas (MBS). Este fondo también paga intereses mensuales que generalmente exceden los pagados por el Fondo G. Sin embargo, no garantiza la devolución del capital del inversor. El ETF equivalente de Barclays iShares es el ETF iShares Core Total US Bond Market ETF (ARCA: AGG).

Fondo de inversión del índice de acciones comunes (Fondo C)

Este fondo es el más conservador de los tres fondos de acciones disponibles en el TSP. El Fondo C invierte en las 500 empresas de mediana y gran capitalización que comprenden el Índice Standard and Poor's 500. Este fondo ha experimentado una mayor volatilidad que los Fondos G o F y ha obtenido rendimientos proporcionalmente más altos con el tiempo. El ETF equivalente de Barclays iShares es el iShares Core S&P 500 (ARCA: IVV).

Fondo de índice de acciones de pequeña capitalización (Fondo S)

El Fondo S posee los mismos valores que el índice Dow Jones US Completion Total Stock Market Index. Este índice está compuesto por las 4.500 compañías fuera del índice Standard & Poor's 500 que conforman el resto del índice Wilshire 5000, el más amplio de los índices bursátiles. Como lo indica el nombre del fondo, estas compañías son más pequeñas y menos establecidas que las compañías S&P 500 y tienen un mayor potencial de crecimiento que las del Fondo C. El Fondo S se considera uno de los dos fondos con mayor riesgo en el TSP. Superó al Fondo C con una volatilidad proporcionalmente mayor a lo largo del tiempo.

Barclays iShares no tiene equivalentes exactos del Fondo S. Aquellos que deseen duplicar este fondo fuera del TSP podrían usar los siguientes cuatro fondos para cubrir muchas de las compañías del Fondo S (y algunas que no lo son):

Russell Midcap ETF (ARCA: IWR)
Russell 2000 Index ETF (solo en mayúsculas) (ARCA: IWM)
I ETF total (ARCA: ITOT)
Russell 3000 ETF (ARCA: IWV)

Fondo de inversión del índice internacional de acciones (I Fund)

Este fondo invierte en valores que reflejan el índice EAFE (Europa, Australasia, Lejano Oriente) de Morgan Stanley Capital International. Este es uno de los índices internacionales más amplios que invierte en compañías más grandes y más establecidas ubicadas en 22 países desarrollados de todo el mundo. Es considerado como el otro fondo de alto riesgo en el TSP e históricamente ha registrado un rendimiento anual promedio más alto que el Fondo C. Este es el único fondo en el TSP que invierte en compañías fuera de los EE. UU. El ETF equivalente de Barclays iShares es el ETF iShares MSCI Europe, Australasia y Far East (símbolo de cotización EFA).

Fondos del ciclo de vida (fondos L)

Los fondos del ciclo de vida son fondos compuestos que invierten en una combinación de los cinco fondos principales y actúan como fondos de fecha objetivo por naturaleza. Están diseñados y administrados por los gerentes de cartera de Blackrock Capital y funcionan como fondos "piloto automático" para los participantes que no desean realizar sus propias asignaciones de activos. Invierten principalmente en los fondos de acciones cuando se emiten, y luego los administradores de fondos los reasignan lentamente en los dos fondos de bonos cada 90 días hasta que venzan. Las asignaciones de activos del fondo incluyen el 74% invertido en los fondos de bonos, y el 26% restante se divide entre los tres fondos de acciones.

Los participantes deben tener cuidado de hacer coincidir la fecha de vencimiento del Fondo L que elijan con el momento en que realmente comienzan a recibir distribuciones, en lugar de cuando simplemente se separan del servicio gubernamental. Cada uno está diseñado para proporcionar ingresos a aquellos que comenzarán a tomar distribuciones dentro de los cinco años posteriores a la fecha de vencimiento, y también ofrecen la mejor combinación posible de crecimiento versus recompensa durante las fases de crecimiento e ingreso de cada fondo. El Fondo de Ingresos L puede ser utilizado por aquellos que ya se han jubilado y necesitan un flujo conservador de ingresos en este momento.

Programas de Inversión TSP

Si bien los Fondos L brindan una vía de administración de cartera profesional para los participantes de TSP, algunos programas de inversión de TSP administrados de manera privada pueden proporcionar influencia adicional para inversores agresivos. Tsptalk.com ofrece varios niveles de estrategias de sincronización del mercado, y TSPCenter.com ofrece comentarios e ideas adicionales. Aquellos que buscan mayores rendimientos y están dispuestos a asumir riesgos adicionales pueden buscar en línea otras estrategias de sincronización de mercado patentadas que pueden superar los índices con el tiempo. Por supuesto, muchos de estos programas cobran una tarifa trimestral o anual por sus servicios, y no pueden garantizar sus resultados.

La línea de fondo

El Thrift Savings Plan ofrece a los participantes las opciones de crecimiento, ingresos y preservación del capital. Los gastos anuales de inversión en este plan se encuentran entre los más bajos de la industria y todos los fondos son totalmente transparentes. No hay tarifas ocultas en este plan, y los participantes deben pensar detenidamente antes de transferir sus activos del plan a otro lugar cuando se jubilen.