Punto de interrupción
El punto de interrupción, para cargar fondos mutuos, es el monto en dólares para la compra de las acciones del fondo que califica al inversor para un cargo de venta reducido. Los puntos de interrupción ofrecen a los inversores un descuento por realizar inversiones más grandes. La compra puede hacerse en una suma global o mediante pagos escalonados dentro de un período de tiempo específico. La última forma de compra de inversión en un fondo debe documentarse mediante una Carta de Intención (LOI).
DESGLOSE Punto de interrupción
Los puntos de interrupción se establecen en varios niveles para ofrecer a los inversores un descuento en los cargos de ventas cuando realizan inversiones más grandes. Los puntos de quiebre son determinados por el fondo mutuo e integrados dentro del proceso de distribución del fondo. Por lo general, se ofrecen para fondos con un cargo de ventas por adelantado, pero también pueden estar disponibles para otros tipos de cargos de ventas.
Los fondos mutuos deben proporcionar una descripción de los puntos de corte y los requisitos de elegibilidad en el prospecto del fondo. Al alcanzar o superar un punto de quiebre, un inversor se enfrentará a un cargo de venta más bajo y ahorrará dinero.
Los descuentos de punto de interrupción a menudo comienzan en $ 25, 000. La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) proporciona el siguiente ejemplo de un cronograma de descuento de punto de corte:
Cargo de inversión y ventas
Menos de $ 25, 000 5.00%
Al menos $ 25, 000, pero menos de $ 50, 000 4.25%
Al menos $ 50, 000, pero menos de $ 100, 000 3.75%
Al menos $ 100, 000, pero menos de $ 250, 000 3.25%
Al menos $ 250, 000, pero menos de $ 500, 000 2.75%
Al menos $ 500, 000, pero menos de $ 1 millón 2.00%
$ 1 millón o más Sin cargo de venta
Calificaciones de punto de interrupción
Cuando un fondo mutuo ofrece descuentos de punto de quiebre, hay algunas maneras en que un inversor puede calificar. Si la compra inicial de un inversor alcanza un punto de interrupción, puede esperar recibir la tasa de descuento correspondiente.
Dado el cronograma de puntos de corte de FINRA, suponga que un inversionista planea invertir $ 100, 000 en un fondo mutuo de carga frontal con un cargo de venta estándar del 5.00%, o $ 5, 000. Dado que el fondo ofrece puntos de quiebre, el cargo de venta inicial del inversor se reduciría a 3.25% o $ 3, 250. Los puntos de corte ayudan a este inversor a ahorrar $ 1, 750 en la transacción.
Los fondos mutuos también permiten a los inversores calificar para puntos de quiebre a través de Cartas de Intención y derechos de acumulación (ROA).
Carta de intención
Una Carta de Intención permite que un inversor califique para puntos de interrupción al comprometerse con un cronograma de inversión durante un período de tiempo. Una carta de intención es un documento formal firmado por el inversor que describe sus planes de inversión en el fondo. Una carta de intención normalmente permitirá que se consideren futuras inversiones en los próximos 13 meses. Con una LOI, un inversor puede recibir el punto de ruptura del cargo de ventas asociado con su inversión total.
Por ejemplo, suponga que a un nuevo inversor le gustaría hacer una inversión de $ 50, 000 en un fondo. El fondo sigue el esquema de tarifas de muestra descrito anteriormente y tiene un cargo de venta estándar del 5.00%. Si el inversionista se compromete a hacer diez pagos de $ 5, 000 durante los próximos 13 meses a través de una Carta de Intención, entonces el inversionista pagará un cargo de ventas del 3.75% por cada inversión.
Derechos de acumulación
Los derechos de acumulación permiten a los inversores pagar los cargos de ventas en función de su inversión total en el fondo. Suponga que el nuevo inversor del ejemplo anterior desea realizar inversiones adicionales después de que la Carta de intención haya expirado. Cualquier inversión adicional incurriría en un cargo de ventas del 3.75% hasta que el inversor alcance el próximo punto de ruptura de $ 100, 000.
En algunos casos, los derechos de acumulación pueden extenderse más allá de la clase de acciones objetivo para la inversión. Los inversores deben tratar de tener una comprensión clara de los puntos de ruptura de un fondo y todas las calificaciones para garantizar que reciban el mayor descuento para el que tienen derecho.
Para obtener más información sobre los puntos de ruptura de fondos mutuos, consulte también Reduzca sus tarifas con puntos de ruptura de fondos mutuos.
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