Los ETF de Brasil alcanzaron un máximo de 52 semanas en medio de la reforma de las pensiones

El índice de referencia del mercado de valores de Brasil, el Índice Bovespa (^ BVSP), ha registrado un rendimiento similar hasta la fecha (YTD) al Índice S&P 500: 19.94% frente a 18.86%. El Bovespa ha logrado este sólido desempeño a pesar de que el crecimiento económico de Brasil se redujo en el primer trimestre de 2019 y los economistas esperan que se contraiga nuevamente en el segundo trimestre para registrar una recesión técnica, definida por dos trimestres consecutivos de crecimiento negativo del producto interno bruto (PIB) .

Los inversores han mirado más allá del horizonte a corto plazo y han centrado su atención en un proyecto de ley de reforma de pensiones amplio e innovador que tiene como objetivo revisar el generoso pero sofocante sistema de pensiones de la nación. Un comité especial aprobó la legislación propuesta en la Cámara de Diputados el 4 de julio, y ahora avanza para la votación plenaria de la cámara baja. Si tiene éxito allí, el proyecto de ley se traslada al Senado de Brasil para su aceptación final.

El ministro de Economía, Paulo Guedes, estimó que el plan para revisar el sistema de seguridad social de la nación podría ahorrar hasta 3 billones de reales ($ 790 mil millones) en 20 años, según Reuters. Además, la perspectiva de tasas de interés más bajas también ha respaldado a las acciones brasileñas. Los economistas esperan que el banco central del país reduzca la tasa oficial de préstamos de un mínimo histórico de 6.5% a 5.75% para fin de año.

Los operadores pueden obtener acceso a la economía brasileña utilizando estos tres fondos cotizados (ETF). Echemos un vistazo más de cerca a cada fondo en particular y revisemos varias jugadas de negociación usando análisis técnico en el período previo a la aprobación prevista del proyecto de reforma.

iShares MSCI Brazil Capped ETF (EWZ)

Lanzado en 2000, el ETF iShares MSCI Brazil Capped (EWZ) busca proporcionar resultados de inversión que correspondan al índice MSCI Brazil 25/50, un punto de referencia que comprende acciones brasileñas en todos los tamaños de capitalización bursátil. El enorme fondo de $ 8.79 mil millones se inclina hacia las finanzas, con casi el 40% de sus activos asignados al sector. También ofrece una amplia exposición a los sectores básicos de materiales, energía y consumo discrecional, con ponderaciones respectivas de 13.99%, 13.44% y 12.53%. El ETF minimiza los costos de negociación con su estrecho margen promedio de 0.02% y una liquidez en volumen de dólares de $ 1.08 mil millones. Su comisión de gestión del 0, 59% representa aproximadamente el doble del promedio de la categoría, pero no debería afectar gravemente los períodos de espera cortos. EWZ ha ganado un 19, 94% hasta la fecha, devolviendo un 10, 24% solo en el último mes, al 10 de julio de 2019.

El precio de las acciones de EWZ rompió por encima de su máximo de fines de enero el 5 de julio y desde entonces ha seguido una tendencia al alza. Aquellos que quieran ingresar al ETF pueden comprar la ruptura actual o esperar un retroceso al nivel de $ 45 que ahora actúa como una zona de soporte crucial. Considere usar un promedio móvil simple (SMA) de período rápido, como el de 10 días, como una parada final para dejar correr las ganancias. Establezca una orden inicial de stop-loss por debajo del mínimo de este mes en $ 43.13 para proteger el capital comercial.

iShares MSCI Brazil Small-Cap ETF (EWZS)

Con activos bajo gestión (AUM) de $ 88.16 millones, el ETF iShares MSCI Brazil Small-Cap ETF (EWZS) tiene como objetivo rastrear el desempeño del índice MSCI Brazil Small Cap Index. Como su nombre lo indica, el fondo proporciona a los operadores acceso a acciones brasileñas de pequeña capitalización. El sector de servicios públicos tiene la asignación de activos más alta en 21.47%, seguido de las finanzas en 19.75% y las de consumo discrecional en 17.72%. Las participaciones clave en la cartera de ETF incluyen acciones de la aerolínea Azul SA (AZUL), la empresa de educación Estácio Participações SA (ECPCY) y el fabricante de software de consultoría TOTVS SA (TOTS3.SA). Aquellos que comercian con el ETF deben usar órdenes limitadas para combatir su propagación promedio de 0.39%. A partir del 10 de julio de 2019, EWZS cobra una comisión administrativa del 0, 59%, ofrece un atractivo rendimiento de dividendos del 3, 52% y ha devuelto casi el 13% en el último mes.

Las acciones de EWZS estallaron por encima de un patrón de banderín después de que la ley de reforma aprobara con éxito la Cámara de Diputados de Brasil la semana pasada. Los alcistas han mantenido intacto el impulso alcista, con el fondo alcanzando un nuevo máximo de 52 semanas cada día desde que se hizo ese progreso. Una lectura del índice de fuerza relativa (RSI) en territorio de sobrecompra profunda aumenta la probabilidad de cierta consolidación antes de que el ETF pruebe precios más altos. Por lo tanto, los operadores deben considerar ingresar en un retroceso a la línea de tendencia más alta del banderín en alrededor de $ 17. Piense en las ganancias bancarias en un movimiento por el máximo histórico del fondo en $ 24.24. Salga de las operaciones perdedoras si el precio se invierte por debajo de la línea de tendencia inferior del banderín.

First Trust Brazil AlphaDEX Fund (FBZ)

El First Trust Brazil AlphaDEX Fund (FBZ), creado en 2011, intenta proporcionar rendimientos similares al índice NASDAQ AlphaDEX Brazil. FBZ utiliza una metodología patentada para invertir en acciones brasileñas mejor posicionadas para superar el mercado. Al igual que EWZS, el ETF pondera al sector de servicios públicos, con una exposición de aproximadamente el 20%. Otras ponderaciones importantes del sector incluyen consumo discrecional con 18.09% y finanzas con 15.44%. Los activos del fondo de más de $ 135 millones tienen una distribución uniforme en una cartera de 51 tenencias, sin una asignación única con más de un 6% de ponderación. La liquidez puede ser esporádica a veces, con aproximadamente 13, 000 acciones cambiando de manos por día. FBZ tiene un índice de gastos del 0, 80% y subió un 10, 75% en el último mes a partir del 10 de julio de 2019. Los inversores también reciben una rentabilidad por dividendo del 3, 28%.

Como era de esperar, el gráfico FBZ se ve muy similar al de los dos primeros fondos brasileños discutidos. El precio no ha retrocedido desde su retroceso a mediados de mayo a la SMA de 200 días, estableciendo un nuevo máximo de 52 semanas en $ 16, 85 en la sesión de negociación del martes. Aquellos que esperan que el fondo se mueva más alto deben buscar un precio de entrada en el nivel de $ 15.75, donde una línea horizontal que conecta varios máximos oscilantes proporciona un soporte crítico. Los operadores pueden decidir seguir una parada por debajo del mínimo del día anterior como estrategia de salida.