¿Cómo funcionan los jinetes de beneficio de vida y muerte?

Los beneficios de vida y muerte disponibles en la mayoría de los contratos de anualidad variable pueden proporcionar muchos tipos de protección para los propietarios y beneficiarios del contrato.

Los usuarios de beneficios de vida y muerte son complementos opcionales de un contrato de anualidad y las garantías que brindan tienen un costo que debe sopesarse cuidadosamente para justificarse. No todos los ciclistas son iguales, por lo que es crucial comprender cómo funcionan, qué tipo es el adecuado para usted o si necesita uno.

Para llevar clave

• Los beneficios de vida y muerte son complementos opcionales de un contrato de anualidad que se puede comprar.
• Una cláusula de beneficios de vida garantiza un pago mientras el beneficiario aún está vivo, mientras que una cláusula de beneficios de muerte brinda protección a los beneficiarios contra una disminución en el valor de la anualidad.
• No todos los ciclistas son iguales y es clave entender cómo funcionan y si el costo hace que valga la pena.

Jinetes de beneficio de vida y muerte: algunos antecedentes

Los contratos de anualidades que las compañías de seguros ofrecieron por primera vez hace más de un siglo fueron instrumentos relativamente simples. Fueron diseñados para asegurar contra el riesgo de jubilación, o sobrevivir a los ingresos, y proporcionaron un flujo de ingresos garantizado a los beneficiarios a cambio de una suma global o una inversión periódica. Pero los contratos de anualidades se han vuelto cada vez más complejos a lo largo de los años.

Las anualidades variables se introdujeron en la década de 1980 y el seguro de vida variable pronto siguió. Debido a que estos vehículos ahora albergan miles de millones de dólares en activos de jubilación tanto para individuos como para corporaciones, la importancia de la preservación de activos dentro de ellos se ha convertido en un tema crítico. Esto ha llevado a la creación de una serie de aseguradores especiales que brindan varios tipos diferentes de protección de beneficios de vida y muerte a los titulares de contratos.

Comprender a los jinetes de beneficios de vida y muerte

Todos los corredores de seguros ofrecidos dentro de contratos y pólizas variables se dividen en una de dos categorías. Los aseguradores de beneficios vivos generalmente garantizan algún tipo de pago definido mientras el asegurado o el pensionado aún está vivo, mientras que los aseguradores de beneficios por muerte protegen contra la disminución de los valores del contrato debido a las condiciones del mercado para los beneficiarios.

Los usuarios de beneficios de vida y muerte solo son beneficiosos cuando el valor del contrato es menor que el valor del contrato garantizado por el usuario.

Hay muchas formas específicas de cada tipo de piloto y, por supuesto, no son gratuitas. Cada uno comprado por el asegurado incurrirá en un cargo anual, ya sea mensual, trimestral, semestral o anual. Algunos beneficios de vida garantizarán el capital del titular del contrato, mientras que otros garantizarán una cierta tasa de crecimiento hipotético siempre que se cumplan ciertas condiciones. El jinete, por ejemplo, puede requerir la anualización del contrato en lugar de tomar un retiro sistemático.

Algunos corredores de beneficios por muerte también brindan más protección que otros. Uno solo puede garantizar la cantidad inicial de capital invertido, menos cualquier retiro, mientras que otro podría proporcionar un beneficio por muerte igual al valor más alto registrado del contrato.

Tipos de jinetes y cómo funcionan

Estos son algunos de los pilotos comunes y ejemplos de cómo funcionan.

Jinete de beneficios de vida básica

Frank compra un contrato de anualidad variable de $ 100, 000 con una cláusula básica de beneficios de vida. Invierte los activos dentro del contrato en una cartera de subcuentas que funcionan mal. La cuenta solo vale $ 75, 000 varios años después cuando liquida el contrato. Todavía recibirá $ 100, 000, porque compró el jinete.

Jinete de beneficio de vida mejorado

Nancy invierte $ 150, 000 en una anualidad variable a los 35 años. Asigna los ingresos entre varias subcuentas diferentes dentro del contrato y compra una cláusula adicional de beneficios de vida que garantiza una tasa de crecimiento hipotética del 6% por año.

A los 60 años, el valor real de su contrato es de $ 400, 000. Pero si decide anular su contrato y comprometerse con un flujo de ingresos garantizado (y esta opción a menudo es irreversible), entonces su jinete mejorado le pagará un flujo de ingresos que se basa en un valor hipotético de aproximadamente $ 643, 000 (igual a $ 150, 000 creciendo a un 6% anual durante 25 años).

Jinete de beneficio de muerte básico

Tom compra un contrato de $ 200, 000 a los 50 años. El contrato crece bien durante 15 años y luego es diezmado por un fuerte mercado bajista. Tom muere a los 70 años cuando su contrato solo vale $ 185, 000. El jinete dicta que su beneficiario recibirá los $ 200, 000 originales que se invirtieron en el contrato.

Jinete de beneficio de muerte mejorado

Elizabeth invierte $ 100, 000 en un contrato a los 45 años y asigna las ganancias entre varias subcuentas agresivas que invierten en instrumentos de pequeña capitalización y extranjeros. A los 55 años, el contrato tiene un valor de $ 175, 000, pero disminuye a $ 125, 000 en los próximos cinco años. Elizabeth muere a los 60 años, pero su beneficiario recibirá $ 175, 000, el valor más alto registrado en la historia del contrato.

Estos ejemplos muestran solo algunos de los tipos de pasajeros disponibles. Aunque la mayoría de las compañías ofrecen todos los pasajeros descritos anteriormente, muchos también ofrecen otros tipos de pasajeros especializados que brindan tipos específicos de protección contra diversas circunstancias que pueden dejar a los beneficiarios y beneficiarios con menos del monto de la inversión original o el crecimiento del contrato.

El costo de los jinetes

Los pasajeros tienen un costo que reduce el valor del contrato cada año. Por ejemplo, el usuario en el escenario de beneficio de vida básico podría cobrar una tarifa anual del 1% del valor del contrato. Esta tarifa se evalúa anualmente, independientemente de la ejecución del contrato. Si el valor del contrato disminuye a $ 88, 000 en el segundo año del contrato, el usuario deducirá $ 880 adicionales del valor del contrato.

Por supuesto, el propietario del contrato podría contar con la devolución del principal en el contrato, independientemente de la ejecución del contrato. Los usuarios de beneficios de vida y muerte reducen el valor del contrato si el rendimiento de las subcuentas resulta ser mayor que lo prometido por los usuarios.

Sopesando el costo de las tarifas de los pasajeros

Los siguientes ejemplos ilustran el impacto de las tarifas de los pasajeros y si tiene sentido agregar uno a un contrato de anualidad.

Crecimiento promedio de la subcuenta

Alan compra un contrato de $ 200, 000 y opta por los jinetes de beneficio de vida y muerte mejorados. El costo total de ambos es 2.5% por año. Su contrato crece a una tasa promedio de 7% por año, pero el costo de los corredores reduce su tasa efectiva de crecimiento a 4.5% por año. Puede calificar para las garantías de los corredores simplemente porque el costo de esos corredores ha reducido su tasa de crecimiento lo suficiente como para activar esas garantías.

Este ejemplo ilustra el impacto que el costo de los usuarios tiene en el rendimiento de la subcuenta. Con el fin de superar el costo de los corredores, la mayoría de los titulares de contratos probablemente sean prudentes para invertir su dinero en las subcuentas más agresivas, porque tienen el potencial de crecer lo suficiente con el tiempo para permitir que el titular del contrato simplemente retire el valor del contrato actual. .

Crecimiento agresivo de subcuentas

Alan invierte los $ 200, 000 en el contrato descrito en el ejemplo anterior en subcuentas agresivas que históricamente han publicado retornos anuales promedio de 10% a 12% por año, aunque con una volatilidad sustancial. Si este patrón continúa, se daría cuenta de ganancias promedio de 7.5% a 9.5% por año después de deducir el costo de los pasajeros.

En consecuencia, cuando comienza a tomar retiros 25 años después, su contrato podría valer fácilmente entre $ 2 y $ 3 millones, dependiendo de varios factores. Si los pasajeros solo garantizaron pagos basados ​​en un crecimiento del 6% por año, entonces esencialmente ha malgastado su dinero comprándolos, de la misma manera que aquellos que pagan seguro de automóvil y no presentan un reclamo no ven un retorno real de su dinero. Hubiera estado mejor sin los jinetes en este caso.

La línea de fondo

No todos los usuarios de beneficios de vida y muerte son iguales. Antes de agregar uno a un contrato de anualidad, es fundamental comprender cómo funcionan, si el costo superará o no los beneficios y si lo necesita.