Análisis transversal
El análisis transversal es un tipo de análisis en el que un inversionista, analista o gerente de cartera compara una empresa en particular con sus pares de la industria. El análisis transversal puede enfocarse en una sola compañía para el análisis cara a cara con sus mayores competidores o puede enfocarse desde una lente de toda la industria para identificar compañías con una fortaleza particular. El análisis transversal a menudo se implementa en un intento de evaluar el rendimiento y las oportunidades de inversión utilizando puntos de datos que están más allá de los números de balance habituales.
Para llevar clave
- El análisis transversal se centra en muchas empresas durante un período de tiempo específico.
- El análisis transversal generalmente busca encontrar métricas fuera de las proporciones típicas para producir ideas únicas para esa industria.
- Aunque el análisis transversal se ve como lo opuesto al análisis de series de tiempo, los dos se usan juntos en la práctica.
Cómo funciona el análisis transversal
Al realizar un análisis transversal, el analista utiliza métricas comparativas para identificar la valoración, la carga de la deuda, las perspectivas futuras y / o la eficiencia operativa de una empresa objetivo. Esto le permite al analista evaluar la eficiencia de la compañía objetivo en estas áreas y tomar la mejor decisión de inversión entre un grupo de competidores dentro de la industria en su conjunto.
Los analistas implementan un análisis transversal para identificar características especiales dentro de un grupo de organizaciones comparables, en lugar de establecer relaciones. A menudo, el análisis transversal enfatizará un área particular, como el cofre de guerra de una empresa, para exponer áreas ocultas de fortaleza y debilidad en el sector. Este tipo de análisis se basa en la recopilación de información y busca comprender el "qué" en lugar del "por qué". El análisis transversal permite que un investigador formule suposiciones y luego pruebe su hipótesis utilizando métodos de investigación.
La diferencia entre el análisis transversal y el análisis de series temporales
El análisis transversal es uno de los dos métodos de comparación generales para el análisis de stock. El análisis transversal analiza los datos recopilados en un solo punto en el tiempo, en lugar de hacerlo durante un período de tiempo. El análisis comienza con el establecimiento de objetivos de investigación y la definición de las variables que un analista quiere medir. El siguiente paso es identificar la sección transversal, como un grupo de pares o una industria, y establecer el punto específico en el tiempo que se evalúa. El paso final es realizar un análisis, basado en la sección transversal y las variables, y llegar a una conclusión sobre el desempeño de una empresa u organización. Esencialmente, el análisis transversal muestra a un inversor qué compañía es mejor dada la métrica que le importa.
El análisis de series temporales, también conocido como análisis de tendencias, se centra en una sola empresa a lo largo del tiempo. En este caso, la compañía está siendo juzgada en el contexto de su desempeño pasado. El análisis de series de tiempo muestra a un inversor si la empresa está mejor o peor que antes por las medidas que le importan. A menudo, estos serán clásicos como ganancias por acción (EPS), deuda a capital, flujo de caja libre, etc. En la práctica, los inversores suelen utilizar una combinación de análisis de series de tiempo y análisis de corte transversal antes de tomar una decisión. Por ejemplo, mirando las horas extras de EPS y luego también verificando el EPS de referencia de la industria.
Ejemplos de análisis transversal
El análisis transversal no se utiliza únicamente para analizar una empresa; Se puede utilizar para analizar muchos aspectos diferentes de los negocios. Por ejemplo, un estudio publicado el 18 de julio de 2016 por el Tinbergen Institute Amsterdam (TIA) midió la capacidad de sincronización de factores de los administradores de fondos de cobertura. La sincronización de factores es la capacidad de los gestores de fondos de cobertura de cronometrar el mercado correctamente al invertir y aprovechar los movimientos del mercado, como las recesiones o expansiones.
El estudio utilizó un análisis transversal y descubrió que las habilidades de sincronización de factores son mejores entre los administradores de fondos que usan el apalancamiento para su ventaja y que administran fondos que son más nuevos, más pequeños y más ágiles, con tarifas de incentivos más altas y un período de restricción más pequeño. El análisis puede ayudar a los inversores a seleccionar los mejores fondos de cobertura y gestores de fondos de cobertura.
El modelo de tres factores francés y Fama acreditado con la identificación del valor y las primas de pequeña capitalización es el resultado de un análisis transversal. En este caso, los economistas financieros Eugene Fama y Kenneth French realizaron un análisis de regresión transversal del universo de acciones comunes en la base de datos CRSP.
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