Construyendo una cartera de todo ETF

El crecimiento de los fondos cotizados en bolsa (ETF) fue notable después de su introducción masiva a principios de la década de 2000, y continúan creciendo en número y popularidad. La aparición del vehículo de inversión ha sido excelente para los inversores, ya que ahora hay disponibles nuevas oportunidades de bajo costo para casi todas las clases de activos en el mercado. Sin embargo, los inversores ahora deben lidiar con la selección de más de 5, 000 ETF que actualmente están disponibles en todo el mundo, y esto puede ser una tarea desalentadora para el inversor de fin de semana.

El objetivo de este artículo es ayudarlo a comprender los conceptos básicos de los ETF y darle una idea de cómo puede construir su cartera de ETF.

Para llevar clave

• Los ETF son valores versátiles que dan acceso a una gran variedad de acciones u otras inversiones, como un índice amplio o un subsector de la industria.
• Debido a que los ETF a menudo representan un índice de una clase o subclase de activos, pueden usarse para crear carteras indexadas pasivas y eficientes.
• Los ETF también son relativamente económicos, ofrecen mayor liquidez y transparencia que algunos fondos mutuos y se comercializan durante todo el día como una acción.
• Elegir la combinación correcta de ETF puede crear una cartera óptima para sus objetivos a largo plazo.

Construyendo una cartera de todo ETF

Beneficios de una cartera ETF

Los ETF son cestas de valores individuales, al igual que los fondos mutuos, pero con dos diferencias clave. Primero, los ETF pueden negociarse libremente como acciones, mientras que las transacciones de fondos mutuos no ocurren hasta que el mercado cierra. En segundo lugar, los índices de gastos tienden a ser más bajos que los de los fondos mutuos porque muchos ETF son vehículos de gestión pasiva vinculados a un índice subyacente o sector de mercado. Los fondos mutuos, por otro lado, se administran con mayor frecuencia en forma activa. Debido a que los fondos administrados activamente no suelen superar el desempeño de los índices, los ETF son una mejor alternativa a los fondos mutuos administrados activamente y de mayor costo.

La razón principal para elegir un ETF sobre acciones es la diversificación instantánea. Por ejemplo, comprar un ETF que rastrea un índice de servicios financieros le otorga la propiedad de una canasta de acciones financieras frente a una sola compañía. Como dice el viejo cliché, no quieres poner todos tus huevos en una canasta. Un ETF puede protegerse contra la volatilidad (hasta cierto punto) si ciertas acciones dentro del ETF caen. Esta eliminación del riesgo específico de la compañía es el mayor atractivo para la mayoría de los inversores de ETF.

Otro beneficio de los ETF es la exposición que pueden dar a una cartera a clases de activos alternativos, como productos básicos, monedas y bienes raíces.

Elegir los ETF correctos

Al determinar qué ETF son los más adecuados para su cartera, hay una serie de factores a considerar.

Primero, debes mirar la composición del ETF. El nombre por sí solo no es suficiente información para basar una decisión. Por ejemplo, varios ETF están formados por existencias relacionadas con el agua. Sin embargo, cuando se analizan las principales propiedades de cada uno, está claro que adoptan enfoques diferentes para el sector de nicho. Mientras que un ETF puede estar compuesto por empresas de servicios de agua, otro puede tener existencias de infraestructura como las principales participaciones. Los enfoques variables darán como resultado rendimientos variables.

Si bien el rendimiento pasado no siempre es indicativo del rendimiento futuro, es importante comparar cómo se han desempeñado los ETF similares. Y aunque la mayoría de las tarifas de los ETF son bajas, también variarán y deben tenerse en cuenta.

Otros factores a los que debe prestar atención incluyen la cantidad de activos bajo administración. Esto es importante porque un ETF con niveles bajos podría estar en peligro de cierre, una situación que los inversores quieren evitar. Los inversores también deben observar el volumen promedio diario y el diferencial de oferta / demanda. El bajo volumen o un amplio margen de oferta / demanda a menudo indican baja liquidez, lo que hará que sea más difícil entrar y salir de las acciones.

3 pasos para construir una cartera ETF

Si está considerando construir una cartera con ETF, aquí hay algunas pautas simples:

Paso 1: Determine la asignación correcta

Observe su objetivo para esta cartera (por ejemplo, jubilación frente a ahorro para la matrícula universitaria de un niño), sus expectativas de rendimiento y riesgo, su horizonte temporal (cuanto más largo sea, más riesgo puede asumir), sus necesidades de distribución (si si necesita ingresos, deberá agregar ETF de renta fija y / o ETF de capital que paguen dividendos más altos), sus situaciones fiscales y legales, su situación personal y cómo esta cartera se ajusta a su estrategia general de inversión para determinar su asignación de activos. Si conoce las inversiones, puede manejarlo usted mismo. Si no, busque asesoría financiera competente.

Finalmente, considere algunos datos sobre los rendimientos del mercado. La investigación realizada por Eugene Fama y Kenneth French resultó en la formación del modelo de tres factores en la evaluación de los rendimientos del mercado. Según el modelo de tres factores:

• El riesgo de mercado explica parte del rendimiento de una acción. (Esto indica que debido a que las acciones tienen más riesgo de mercado que los bonos, las acciones generalmente deberían superar a los bonos con el tiempo).
• Las acciones de valor superan a las acciones de crecimiento con el tiempo porque son inherentemente más riesgosas.
• Las acciones de pequeña capitalización superan a las acciones de gran capitalización con el tiempo porque tienen un riesgo más bajo que sus contrapartes de gran capitalización.

Por lo tanto, los inversores con una mayor tolerancia al riesgo pueden y deben asignar una parte significativa de sus carteras a acciones de menor capitalización y orientadas al valor.

Recuerde que más del 90% del rendimiento de una cartera está determinado por la asignación en lugar de la selección de seguridad y el momento. No intentes cronometrar el mercado. La investigación ha demostrado continuamente que cronometrar el mercado no es una estrategia ganadora.

Una vez que haya determinado la asignación correcta, estará listo para implementar su estrategia.

Paso 2: Implemente su estrategia

La belleza de los ETF es que puede seleccionar un ETF para cada sector o índice en el que desea exposición. Analice los fondos disponibles y determine cuáles satisfarán mejor sus objetivos de asignación.

Dado que el tiempo es importante al comprar y vender ETF y acciones, colocar todas las órdenes de compra en un día no es una estrategia prudente. Idealmente, desearía mirar los gráficos para conocer los niveles de soporte y siempre tratar de comprar en dips. Fase en sus compras durante un período de tres a seis meses.

Al momento de la compra, muchos inversores colocarán una orden de stop-loss que limitará las pérdidas potenciales. Idealmente, el stop-loss no debe ser más del 20% por debajo del precio de entrada original y debe subir en consecuencia a medida que el ETF gana en precio.

Paso 3: Monitorear y evaluar

Al menos una vez al año, verifique el rendimiento de su cartera. Para la mayoría de los inversores, dependiendo de sus circunstancias fiscales, el momento ideal para hacerlo es al comienzo o al final del año calendario. Compare el rendimiento de cada ETF con el de su índice de referencia. Cualquier diferencia, llamada error de seguimiento, debe ser baja. Si no es así, es posible que deba reemplazar ese fondo con uno que invierta más fielmente a su estilo establecido.

Equilibre sus ponderaciones de ETF para tener en cuenta los desequilibrios que puedan haberse producido debido a las fluctuaciones del mercado. No sobrecargues. Se recomienda un reequilibrio anual o trimestral para la mayoría de las carteras. Además, no se desanime por las fluctuaciones del mercado. Manténgase fiel a sus asignaciones originales.

Evalúe su cartera a la luz de los cambios en sus circunstancias, pero asegúrese de mantener una perspectiva a largo plazo. Su asignación cambiará con el tiempo a medida que cambien sus circunstancias.

Crear una cartera de todo ETF

Si su plan es tener una cartera compuesta únicamente por ETF, asegúrese de incluir varias clases de activos para crear diversificación. Como ejemplo, podría comenzar centrándose en tres áreas:

1. ETF sectoriales, que se concentran en campos específicos, como finanzas o asistencia sanitaria. Elija ETF de diferentes sectores que en gran medida no están correlacionados. Por ejemplo, elegir un ETF de biotecnología y un ETF de dispositivos médicos no sería una verdadera diversificación. La decisión sobre qué sector incluirán los ETF debe basarse en los fundamentos (valoración de los sectores), los aspectos técnicos y las perspectivas económicas.
2. ETF internacionales que cubren todas las regiones, desde mercados emergentes hasta mercados desarrollados. Los ETF internacionales pueden rastrear un índice que invierte en un solo país, por ejemplo, China, o en toda una región, por ejemplo, América Latina. Similar a los ETF del sector, la elección debe basarse en fundamentos y técnicas. Asegúrese de ver la composición de cada ETF, en cuanto a las existencias individuales y la asignación del sector.
3. Los ETF de productos básicos son una parte importante de la cartera de un inversor. Todo, desde oro hasta algodón y maíz, se puede rastrear con ETF o sus primos, notas negociadas en bolsa (ETN). Los inversores que creen que son lo suficientemente inteligentes pueden elegir ETF que rastreen productos individuales. Sin embargo, los productos individuales pueden ser extremadamente volátiles, por lo que un ETF de productos básicos amplio puede adaptarse mejor a su tolerancia al riesgo.

Tenga en cuenta que estas son áreas sugeridas para enfocarse. Se trata de tus preferencias.

Los Roboadvisors, cada vez más populares, suelen crear carteras de ETF para sus usuarios.

La línea de fondo

Con el tiempo, habrá altibajos en los mercados y en acciones individuales, pero una cartera de ETF de bajo costo debería aliviar la volatilidad y ayudarlo a alcanzar sus objetivos de inversión.