Cálculo de riesgo y recompensa

¿Eres un tomador de riesgos? Cuando usted es un operador individual en el mercado de valores, uno de los pocos dispositivos de seguridad que tiene es el cálculo de riesgo / recompensa.

Riesgo vs. Recompensa

Lamentablemente, los inversores minoristas pueden terminar perdiendo mucho dinero cuando intentan invertir su propio dinero. Hay muchas razones para esto, pero una de ellas proviene de la incapacidad de los inversores individuales para gestionar el riesgo. Riesgo / recompensa es un término común en lengua vernácula financiera, pero ¿qué significa? En pocas palabras, invertir dinero en los mercados tiene un alto grado de riesgo y debe ser compensado si va a asumir ese riesgo. Si alguien en quien confía marginalmente le pide un préstamo de $ 50 y le ofrece pagar $ 60 en dos semanas, puede que no valga la pena el riesgo, pero ¿y si le ofrecieran pagarle $ 100? El riesgo de perder $ 50 por la posibilidad de ganar $ 100 podría ser atractivo.

Eso es un riesgo / recompensa 2: 1, que es una relación en la que muchos inversores profesionales comienzan a interesarse porque les permite duplicar su dinero. Del mismo modo, si la persona le ofreció $ 150, entonces la proporción va a 3: 1.

Ahora veamos esto en términos del mercado de valores. Suponga que investigó y encontró una acción que le gusta. Notará que las acciones de XYZ se cotizan a $ 25, por debajo de un máximo reciente de $ 29. Usted cree que si compra ahora, en un futuro no muy lejano, XYZ volverá a subir a $ 29, y puede cobrar. Tiene $ 500 para invertir en esta inversión, por lo que compra 20 acciones. Hiciste toda tu investigación, pero ¿conoces tu relación riesgo / recompensa? Si eres como la mayoría de los inversores individuales, probablemente no.

Antes de saber si nuestro comercio XYZ es una buena idea desde una perspectiva de riesgo, ¿qué más deberíamos saber sobre esta relación riesgo / recompensa? Primero, aunque un poco de economía del comportamiento se abre camino en la mayoría de las decisiones de inversión, el riesgo / recompensa es completamente objetivo. Es un cálculo y los números no mienten. Segundo, cada individuo tiene su propia tolerancia al riesgo. Puede que te guste el puenting, pero alguien más podría tener un ataque de pánico solo de pensarlo.

A continuación, el riesgo / recompensa no le da ninguna indicación de probabilidad. ¿Qué pasa si tomaste tus $ 500 y jugaste la lotería? Arriesgar $ 500 para ganar millones es una inversión mucho mejor que invertir en el mercado de valores desde una perspectiva de riesgo / recompensa, pero una opción mucho peor en términos de probabilidad.

Cálculo de riesgo y recompensa

El cálculo

El cálculo de riesgo / recompensa es muy fácil. Simplemente divide su beneficio neto (la recompensa) por el precio de su riesgo máximo. Usando el ejemplo XYZ anterior, si sus acciones subieran a $ 29 por acción, ganaría $ 4 por cada una de sus 20 acciones para un total de $ 80. Pagó $ 500 por él, por lo que dividiría 80 por 500, lo que le da 0.16. Eso significa que su riesgo / recompensa por esta idea es 0.16: 1. La mayoría de los inversores profesionales no le darán a la idea una segunda mirada a una relación riesgo / recompensa tan baja, por lo que es una idea terrible. ¿O es eso?

Seamos realistas (limitar el riesgo y detener las pérdidas)

A menos que sea un inversionista bursátil sin experiencia, nunca dejaría que esos $ 500 lleguen a cero. Su riesgo real no es el total de $ 500.

Todo buen inversor tiene un stop-loss o un precio a la baja que limita su riesgo. Si establece un precio límite de venta de $ 29 como la ventaja, tal vez establezca $ 20 como la desventaja máxima. Una vez que su orden stop-loss alcanza los $ 20, la vende y busca la próxima oportunidad. Debido a que limitamos nuestra desventaja, ahora podemos cambiar un poco nuestros números. Su nueva ganancia se mantiene igual en $ 80, pero su riesgo ahora es de solo $ 100 (pérdida máxima de $ 5 multiplicada por las 20 acciones que posee), o 80/100 = 0.8: 1. Esto todavía no es ideal.

¿Qué sucede si elevamos nuestro precio de stop-loss a $ 23, arriesgando solo $ 2 por acción o una pérdida de $ 40 en total? Recuerde, 80/40 es 2: 1, lo cual es aceptable. Algunos inversores no comprometerán su dinero a ninguna inversión que no sea al menos 4: 1, pero la mayoría considera que 2: 1 es el mínimo. Por supuesto, debe decidir por sí mismo cuál es la proporción aceptable para usted.

Tenga en cuenta que para lograr el perfil de riesgo / recompensa de 2: 1, no cambiamos el número superior. Cuando investigaste y llegaste a la conclusión de que la ventaja máxima era de $ 29, eso se basó en análisis técnico e investigación fundamental. Si tuviéramos que cambiar el número superior, para lograr un riesgo / recompensa aceptable, ahora confiamos en la esperanza en lugar de una buena investigación.

Todo buen inversor sabe que confiar en la esperanza es una propuesta perdedora. Ser más conservador con su riesgo siempre es mejor que ser más agresivo con su recompensa. El riesgo / recompensa siempre se calcula de manera realista, pero conservadora.

Los pasos

Para incorporar los cálculos de riesgo / recompensa en su investigación, siga estos pasos:

1. Elija una acción utilizando una investigación exhaustiva.

2. Establezca los objetivos al alza y a la baja en función del precio actual.

3. Calcule el riesgo / recompensa.

4. Si está por debajo de su umbral, aumente su objetivo a la baja para intentar alcanzar una relación aceptable.

5. Si no puede lograr una proporción aceptable, comience de nuevo con una idea de inversión diferente.

Una vez que comience a incorporar riesgo / recompensa, notará rápidamente que es difícil encontrar buenas inversiones o ideas comerciales. Los profesionales revisan, a veces, cientos de gráficos cada día en busca de ideas que se ajusten a su perfil de riesgo / recompensa. No te alejes de esto. Cuanto más meticuloso seas, mejores serán tus posibilidades de ganar dinero.

La línea de fondo

Finalmente, recuerde que en el curso de mantener una acción, es probable que el número al alza cambie a medida que continúa analizando nueva información. Si el riesgo / recompensa se vuelve desfavorable, no tenga miedo de salir del comercio. Nunca se encuentre en una situación en la que la relación riesgo / recompensa no esté a su favor.