Inversión de índices

DEFINICIÓN de inversión de índice

La inversión en índices es una estrategia pasiva que intenta generar rendimientos similares a los de un índice de mercado amplio. Los inversores utilizan la inversión en índices para replicar el rendimiento de un índice específico, generalmente un índice de renta variable o de renta fija, comprando fondos cotizados (ETF) que siguen de cerca el índice subyacente. Existen numerosas ventajas de la inversión indexada. Por un lado, la investigación empírica encuentra que la inversión en índices tiende a superar a la gestión activa durante un largo período de tiempo. Adoptar un enfoque de manos libres para invertir elimina muchos de los sesgos e incertidumbres que surgen en una estrategia de selección de valores.

DESGLOSE Índice Inversión

La inversión indexada es una estrategia efectiva para administrar el riesgo y obtener retornos consistentes. Los defensores de la estrategia evitan la inversión activa porque la teoría financiera moderna afirma que es imposible "vencer al mercado" una vez que se tienen en cuenta los costos de negociación y los impuestos. Dado que la inversión indexada adopta un enfoque pasivo, los fondos indexados generalmente tienen tasas de administración y gastos más bajos que los fondos administrados activamente. La simplicidad de rastrear el mercado sin un administrador de cartera permite a los proveedores mantener tarifas modestas. Los fondos indexados también tienden a ser más eficientes en cuanto a impuestos que los fondos activos porque realizan operaciones menos frecuentes.

Más importante aún, la inversión indexada es un método efectivo de diversificación contra los riesgos. En otras palabras, un fondo indexado consiste en una amplia canasta de activos en lugar de unas pocas inversiones. Esto sirve para minimizar el riesgo no sistemático relacionado con una empresa o industria específica sin disminuir los rendimientos esperados. Para muchos inversores indexados, el S&P 500 es el punto de referencia más común para evaluar el desempeño, ya que mide la salud de la economía estadounidense. Otros fondos indexados ampliamente seguidos rastrean el desempeño del Dow Jones Industrial Average y del sector de bonos corporativos (AGG).

Limitaciones de la inversión indexada

A pesar de ganar una inmensa popularidad en los últimos años, existen algunas limitaciones para la inversión indexada. Muchos fondos indexados, como el S&P 500, se forman sobre la base de la capitalización de mercado, lo que significa que las principales participaciones tienen un peso descomunal en los amplios movimientos del mercado. Si Amazon (AMZN) y Facebook (FB), por ejemplo, experimentan un trimestre débil, tendría un impacto notable en todo el índice. Esta estrategia completamente pasiva descuida un subconjunto del universo de inversión centrado en factores del mercado como el valor, el impulso y la calidad.

Estos factores ahora constituyen un rincón de inversión llamado smart-beta, que intenta ofrecer mejores retornos ajustados al riesgo que un índice ponderado de capitalización de mercado. Los fondos Smart-beta ofrecen los mismos beneficios de una estrategia pasiva con la ventaja adicional de la gestión activa, también conocida como alfa.

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