El dólar canadiense: lo que todo comerciante de Forex necesita saber

El comercio de divisas o divisas es una opción cada vez más popular para los especuladores. Los anuncios cuentan con operaciones "sin comisiones", acceso al mercado las 24 horas y enormes ganancias potenciales, y es fácil configurar cuentas comerciales simuladas para practicar técnicas comerciales.

Con un acceso tan fácil viene el riesgo. El comercio de divisas es un mercado enorme, pero cada operador de divisas está compitiendo con miles de analistas profesionales y otros profesionales expertos, muchos de los cuales trabajan para los principales bancos y fondos. El mercado de divisas es un mercado de 24 horas, y no hay intercambio: se realizan intercambios entre bancos individuales, corredores, gestores de fondos y otros participantes del mercado. La inteligencia artificial también ha cambiado el mercado de divisas en los últimos años con la introducción de modelos de análisis predictivo y capacidades de aprendizaje automático, todo lo cual ayuda a los operadores de divisas a obtener una gran ventaja.

Forex no es un mercado para personas que no están preparadas, y los inversores deben hacer una tarea minuciosa antes de ingresar al mercado. En particular, los posibles operadores deben comprender los fundamentos económicos de las principales monedas del mercado y los factores especiales o únicos que influyen en su valor.

El dólar canadiense

Solo siete monedas representan más del 80% del volumen del mercado de divisas, y el dólar canadiense (a menudo llamado "loonie" debido a la aparición de un loon en el reverso de la moneda C $ 1) es una de estas monedas principales, y es la quinta moneda más mantenida como reserva [1]. Para obtener más información sobre el comercio de divisas, consulte las 7 preguntas principales sobre el comercio de divisas respondidas. )

La clasificación monetaria del dólar canadiense es una anomalía, ya que la economía de Canadá (en términos de dólares estadounidenses del PIB) es en realidad el décimo en el mundo [2]. Canadá también es relativamente bajo en la lista de las principales economías en términos de población, pero es la undécima economía de exportación más grande del mundo, según el Observatorio de Complejidad Económica organizado por el MIT [3]. El dólar canadiense no era parte del sistema original de Bretton Woods. Flotó libremente hasta 1962, cuando una depreciación extensa derrocó a un gobierno, y Canadá adoptó una tasa fija hasta 1970, cuando la alta inflación llevó al gobierno a regresar a un sistema flotante.

Todas las monedas principales en el mercado de divisas son respaldadas por bancos centrales. Para el dólar canadiense es el Banco de Canadá. Al igual que con todos los bancos centrales, el Banco de Canadá intenta encontrar un equilibrio entre las políticas que promoverán el empleo y el crecimiento económico al tiempo que contienen la inflación. A pesar de la importancia del comercio exterior para la economía de Canadá (y la influencia que la moneda puede tener en el comercio), el Banco de Canadá no interviene en la moneda: la última intervención fue en 1998 cuando el gobierno decidió que la intervención era ineficaz e inútil. (Para obtener más información, consulte Conozca los principales bancos centrales ) .

La economía detrás del dólar canadiense

Clasificado en el décimo lugar en términos de PIB (medido en dólares estadounidenses) en 2017, Canadá ha disfrutado de un crecimiento relativamente fuerte en los últimos 20 años con dos períodos relativamente breves de recesión a principios de la década de 1990 y 2009. Canadá ha tenido tasas de inflación persistentemente altas, pero mejor La política fiscal y un mejor saldo de la cuenta corriente han llevado a menores déficits presupuestarios, menor inflación y menores tasas de inflación.

Al analizar la situación económica en Canadá, también es importante considerar la exposición de Canadá a los productos básicos. Canadá es un productor significativo de petróleo, minerales, productos de madera y granos, y los flujos comerciales de esas exportaciones pueden influir en el sentimiento de los inversores con respecto al dólar canadiense. Como es el caso de prácticamente todas las economías desarrolladas, estos datos se pueden encontrar fácilmente en Internet a través de fuentes como el sitio web de Agricultura y Agroalimentación de Canadá . (Para lecturas relacionadas, vea Factores económicos que afectan el mercado Forex ) .

Aunque la edad promedio de la población de Canadá es alta en comparación con los estándares mundiales, Canadá es más joven que la mayoría de las otras economías desarrolladas. Sin embargo, Canadá tiene una política liberal de inmigración, y su demografía no es particularmente preocupante para las perspectivas económicas a largo plazo.

Debido a la estrecha relación comercial entre Canadá y los Estados Unidos (ambos representan más de la mitad del mercado de importación / exportación del otro), los comerciantes del dólar canadiense observan los eventos en los Estados Unidos. Si bien Canadá ha seguido políticas económicas muy diferentes, la realidad es que las condiciones en los Estados Unidos inevitablemente se extienden a Canadá en cierta medida. (Estas condiciones también influyen en otros fenómenos económicos como la inflación. Para obtener más información, consulte Cómo formula el gobierno de los Estados Unidos la política monetaria ) .

Lo que es particularmente interesante sobre la relación entre Estados Unidos y Canadá es cómo las condiciones pueden divergir. La estructura del mercado financiero de Canadá ayudó al país a evitar muchos de los problemas con las hipotecas incobrables que afectaron a los Estados Unidos. Por otro lado, las empresas de tecnología son menos importantes para la economía de Canadá, y esto condujo a una relativa debilidad en el dólar canadiense durante el auge tecnológico en los Estados Unidos en la década de 1990. Además, el auge de los productos básicos de la década de 2000 (especialmente en el petróleo) condujo a un rendimiento de locos. (Para más información, vea 5 Pasos de una burbuja ) .

Los conductores del dólar canadiense

Los modelos económicos diseñados para calcular los tipos de cambio de moneda extranjera "correctos" son notoriamente inexactos en comparación con los tipos de mercado reales, en parte porque los modelos económicos generalmente se basan en un pequeño número de variables económicas (a veces solo una sola variable, como los tipos de interés). Sin embargo, los operadores incorporan una gama mucho más amplia de datos económicos en sus decisiones comerciales, y sus perspectivas especulativas pueden mover las tasas de la misma manera que el optimismo o el pesimismo de los inversores pueden mover una acción por encima o por debajo del valor que sugieren sus fundamentos. (Para obtener más información, consulte 4 formas de pronosticar los cambios de moneda ) .

Los principales datos económicos incluyen la liberación del PIB, las ventas minoristas, la producción industrial, la inflación y las balanzas comerciales. Esta información se publica a intervalos regulares, y muchos corredores, así como muchas fuentes de información financiera como el Wall Street Journal y Bloomberg, hacen que esta información esté disponible gratuitamente. Los inversores también toman nota del empleo, las tasas de interés (incluidas las reuniones programadas del banco central) y el flujo diario de noticias: los desastres naturales, las elecciones y las nuevas políticas gubernamentales pueden tener un impacto significativo en las tasas de cambio.

Como suele ser el caso de los países que dependen de los productos básicos para una parte considerable de sus exportaciones, el rendimiento del dólar canadiense a menudo está relacionado con el movimiento de los precios de los productos básicos. En el caso de Canadá, el precio del petróleo es particularmente significativo para los movimientos de divisas, y los inversionistas tienden a demorarse en los locos y a los importadores de petróleo (como Japón, por ejemplo) cuando los precios del petróleo están subiendo. Del mismo modo, hay algún impacto en la política fiscal y comercial de locos en países como China, países que son importantes importadores de materiales canadienses. (Para obtener más información, consulte Moneda de productos básicos de Canadá: petróleo y el dólar canadiense ) .

Las entradas de capital también pueden impulsar la acción en el loonie. Durante los períodos de precios más altos de los productos básicos, a menudo hay un mayor interés en invertir en activos canadienses, y esa afluencia de capital puede afectar los tipos de cambio. Dicho esto, el carry trade no es tan significativo para el dólar canadiense.

Factores únicos para el dólar canadiense

Dada la relativa salud económica de Canadá, el país tiene una tasa de interés algo alta entre las economías desarrolladas. Canadá también goza de una reputación recientemente ganada para una gestión fiscal equilibrada y para encontrar un camino medio viable entre una economía dominada por el estado y un enfoque más directo. Esto es relevante durante los períodos de incertidumbre económica global: aunque no es una moneda de reserva como el dólar estadounidense, el dólar canadiense se considera un refugio seguro global. (Para obtener más información, consulte El estado no oficial del dólar estadounidense como moneda mundial ) .

Si bien el dólar canadiense no es una moneda de reserva al nivel del dólar estadounidense, esto está cambiando. Canadá es ahora la quinta moneda de reserva más comúnmente mantenida y esas tenencias están aumentando.

El dólar canadiense también está vinculado de manera única a la salud de la economía estadounidense. Aunque sería un error para los comerciantes asumir una relación uno a uno, Estados Unidos es un gran socio comercial para Canadá, y las políticas estadounidenses pueden tener una influencia significativa en el curso de la negociación del dólar canadiense.

La línea de fondo

Las tasas de cambio son notoriamente difíciles de predecir, y la mayoría de los modelos rara vez funcionan por más de breves períodos. Si bien los modelos basados ​​en la economía rara vez son útiles para los comerciantes a corto plazo, las condiciones económicas dan forma a las tendencias a largo plazo.

Aunque Canadá no es un país particularmente grande y no se encuentra entre los mayores exportadores de productos manufacturados, los factores vitales económicos del país son estables, y el país ha encontrado un equilibrio entre beneficiarse de su riqueza en recursos naturales y arriesgarse a la "enfermedad holandesa" por la excesiva dependencia en estos bienes. A medida que Canadá se convierte en una alternativa cada vez más viable al dólar estadounidense, los comerciantes no deberían sorprenderse al ver que el dólar canadiense se vuelve más importante en el mercado de divisas. (Para lecturas relacionadas, vea 3 Factores que impulsan al dólar estadounidense ) .

[1] //www.forex.com/en-us/education/education-themes/trading-concepts / ...

[2] //statisticstimes.com/economy/projected-world-gdp-ranking.php

[3] //atlas.media.mit.edu/en/profile/country/can/