Lo que necesita saber sobre los asesores financieros de pago

¿Debería estar trabajando con un asesor financiero de pago? Trabajar con alguien que se compensa únicamente por lo que él o ella cobra directamente a los clientes tiene muchos beneficios, y no por las comisiones obtenidas de la venta de productos financieros o transacciones financieras. Pero también hay inconvenientes. Repasemos y discutamos las opciones.

Para llevar clave

• Muchos asesores financieros están cambiando a una estructura de compensación de tarifa única, donde reciben la misma tarifa plana por sus servicios de planificación en lugar de las comisiones o tarifas tradicionales basadas en AUM.
• Los beneficios de la tarifa solo incluyen transparencia, sin tarifas ocultas y sin sesgos debido a conflictos de intereses para vender una determinada línea de productos u oferta de la compañía.
• Los inconvenientes pueden incluir pagar más de lo que pagaría en una estructura tradicional, pueden ser menos calificados que los asesores tradicionales o un alcance limitado de productos y servicios ofrecidos.

Categorías de compensación

Los modelos básicos de compensación para asesores financieros son:

• Asesores que solo cobran una tarifa por hora o una tarifa plana por los servicios de planificación que brindan. Dependiendo del compromiso, pueden proporcionar asesoramiento limitado o integral. Los compromisos pueden ser únicos o continuos.
• Asesores que cobran en función de los activos administrados (AUM), por ejemplo, el 1% del valor de la cuenta de inversión. El compromiso puede o no incluir planificación u otro tipo de asesoramiento, que generalmente es secundario a la administración del dinero.
• Asesores que solo reciben comisiones basadas en la venta de un producto o una transacción financiera, como un intercambio de acciones. El asesoramiento o la planificación pueden ser auxiliares a la venta del producto (como con un corredor de bolsa), o pueden ser una parte clave de los servicios (como con un planificador financiero).
• Asesores que son compensados ​​mediante una combinación de honorarios, activos bajo administración y / o comisiones. La mezcla exacta varía según el asesor. También conocido como "basado en honorarios", este modelo permite a los asesores ofrecer a los clientes una gama más amplia de servicios, así como trabajar con ellos para implementar recomendaciones y monitorear el progreso.

Se ha debatido cómo debe definirse la compensación "solo de pago", principalmente, si debe incluir al segundo grupo, los que cobran en función de AUM. Sin embargo, en general, la mayoría está de acuerdo, la tarifa solo se refiere al pago de tarifas fijas, planas, por hora o basadas en porcentajes.

Ventajas de usar un asesor de pago

Uno de los principales beneficios de seleccionar un asesor de pago es la libertad del conflicto de intereses inherente que puede surgir cuando una parte importante de los ingresos del asesor proviene de venderle productos financieros. La preocupación que debe tener como cliente potencial es si el asesor está recomendando o no un determinado producto financiero porque mejora su resultado final y si los productos recomendados son realmente de su mejor interés. De hecho, hay algunos representantes registrados y otros que ganan todo o parte de su compensación a través de una comisión que puede ser requerida para favorecer los productos ofrecidos por su empleador, que pueden o no ser los mejores vehículos para su situación. Dado que los asesores de solo honorarios no venden productos basados ​​en comisiones, reciben honorarios de referencia u otras formas de compensación, el potencial de conflictos de intereses es limitado.

Por esta razón, muchos recomiendan que solo trabaje con un asesor que cobra una tarifa. La razón es que actúan como fiduciarios y están legalmente obligados a actuar en su mejor interés, ya que usted es su cliente. Generalmente, un asesor es un fiduciario cuando cobra una tarifa por servicios de planificación y / o está invirtiendo dinero en una cuenta de asesoría. Además, los asesores de inversión registrados y los planificadores financieros certificados actúan como fiduciarios. Por el contrario, un asesor que solo gana comisiones tiene un estándar más bajo y no tiene que hacer la recomendación de "interés superior", sino una que sea "adecuada" para sus necesidades.

Otro beneficio de usar asesores financieros de pago es la oportunidad para que ofrezcan una segunda opinión objetiva de su situación. Esto es especialmente cierto si el asesor trabaja con los clientes por hora, según sea necesario o tal vez haga un plan financiero o una revisión financiera por una tarifa fija del proyecto. Los servicios aquí pueden variar desde abordar una pregunta financiera específica hasta una revisión de su cartera de inversiones o un plan financiero completo.

Contras de usar un asesor de pago

Todo esto puede ser cierto, pero todavía hay algunas desventajas potenciales para el modelo de solo tarifa.

En primer lugar, los asesores de pago pueden ser costosos. Por ejemplo, digamos que a través del proceso de planificación, un asesor de pago descubre una necesidad y recomienda que un cliente compre un producto basado en comisiones, como un seguro de ingresos por discapacidad. Si el asesor de pago no vende el producto, entonces el cliente necesitaría encontrar y trabajar con un corredor de seguros, agregando pasos adicionales a un proceso ya complejo. Además, el corredor de seguros recibe una comisión por la venta del producto, por lo que el cliente termina pagando tanto una tarifa como una comisión (aunque a diferentes personas). Además, algunos estados limitan la capacidad de un asesor de cobrar una tarifa por el análisis de productos o necesidades de seguros.

En consecuencia, el asesor de tarifa única debe limitar los servicios que ofrece y / o cobrar a los clientes una tarifa más alta. Para las personas adineradas que están dispuestas y pueden pagar a un retenedor sustancial, un asesor de solo honorarios podría ser la opción correcta. Pero, para muchas personas con recursos limitados o cuyos activos están vinculados a planes calificados, los costos de bolsillo para un asesor de solo honorarios podrían ser prohibitivos.

Ninguna forma de compensación de asesores está libre de conflictos. Si está trabajando con un asesor que recibe una compensación a través de un porcentaje de los activos de inversión bajo administración, ¿puede estar siempre seguro de que su consejo no se inclina a mantener la mayor cantidad posible de dinero bajo asesoría? Por ejemplo, si tuviera que preguntar acerca de retirar, digamos, $ 200, 000 de sus cuentas de inversión para pagar su hipoteca, ¿puede estar seguro de que sus ingresos potenciales perdidos no motivaron de alguna manera el consejo del asesor en contra de hacerlo?

Otra cuestión a tener en cuenta es que una estructura de compensación deseable, como la tarifa única, no garantiza que el asesor sea competente. Al igual que cualquier otro profesional, como un abogado o un contador, el conocimiento y la experiencia de los asesores financieros de honorarios varían. Algunos asesores tienen más experiencia que otros. Además, algunos asesores pueden ser más adecuados para trabajar con clientes con sus necesidades únicas que otros. Por ejemplo, un asesor de honorarios que se especializa en trabajar con maestros y empleados del gobierno a punto de jubilarse probablemente no sería el mejor asesor para un profesional de treinta y tantos años con altos ingresos en el sector privado.

Algunos asesores de honorarios solo pueden tratar con clientes con un nivel mínimo de activos para invertir, o cobrar una tarifa mínima que equivale a ese nivel de activos. Esto puede excluir a varios inversores con carteras más pequeñas que necesitan asesoramiento. Deberá comprender problemas como este cuando busque un asesor de pago.

Cómo encontrar un asesor de tarifa única

La Asociación Nacional de Asesores Financieros Personales (NAPFA, por sus siglas en inglés) es una de las organizaciones profesionales más grandes de asesores financieros de pago en el país. Tiene un enlace para encontrar un asesor en su sitio web. Puede buscar por código postal y luego por área de especialización. Tenga en cuenta que los miembros de NAPFA abarcan toda la gama, desde profesionales en solitario hasta grandes firmas de asesores múltiples. Además, los miembros de NAPFA ofrecen una amplia gama de opciones de servicio, que incluyen servicios por hora según sea necesario, inversión continua y asesoramiento de cartera, y casi todo lo demás.

Garrett Planning Network es otra organización de planificadores financieros de pago que se enfocan principalmente en brindar asesoramiento por hora. Hay un cierto grado de superposición en la membresía de Garrett Planning Network y NAPFA. También tiene una función de buscar un asesor.

La profesión contable también tiene una designación de planificación financiera para contadores públicos certificados llamada PFS (Personal Financial Specialist). Tenga en cuenta que, si bien muchos de los titulares de la designación PFS son solo de pago, no es obligatorio que lo sean. Deberá preguntarles a estas personas cómo se les compensa; Aquí hay un enlace para encontrar un titular de PFS local.

La Junta de Planificadores Financieros Certificados también tiene un directorio de asesores financieros que poseen la designación CFP. Una vez más, ser un CFP no significa que el asesor solo cobra honorarios. La Junta de la PPC ha revisado recientemente sus clasificaciones de compensación para incluir solo honorarios, honorarios y comisiones y comisiones. Ha habido cierta controversia en torno a su definición de solo honorarios, por lo que nuevamente los inversores que usan esta base de datos deben preguntar y ser diligentes en la investigación de los asesores que se encuentran aquí para garantizar que sean solo de honorarios. Aquí hay un enlace a la sección de encontrar un planificador financiero de la Junta de la PPC de su sitio.

La línea de fondo

Es importante comprender que la calidad del asesoramiento que recibe no está vinculada únicamente al modelo de compensación de un asesor. Sin embargo, el tipo de asesoramiento que recibe puede verse afectado por el modelo de compensación del asesor. La compensación derivada de las comisiones de ventas de productos financieros podría hacer que los asesores recomienden productos ordenados por su empleador y / o productos que generen las comisiones más altas para el asesor. Es posible que estos productos no siempre sean los más adecuados para su situación, incluso si cumplen con el estándar de idoneidad.

Los críticos de las tarifas solo argumentan que este tipo de arreglo tiende a ser más costoso. Por supuesto, las tarifas son un gasto inicial, pero no se equivoque, las comisiones pagadas a un asesor financiero también salen de su bolsillo en forma de rendimientos más bajos de su inversión. La tarifa única no es una disposición perfecta, pero generalmente es un poco más transparente; las tarifas cobradas por asesoramiento son más visibles; Las comisiones pueden ser más difíciles de determinar.

Además, ningún asesor (o grupo de asesores) puede sobresalir en todo. Hay momentos en los que es mejor trabajar con un asesor que se especializa en ciertos productos basados ​​en comisiones, como un seguro de discapacidad o de salud, y comprende las diversas opciones. Sin embargo, si desea asesoramiento sobre la planificación de la jubilación, y no necesariamente necesita comprar un producto específico, un asesor que cobra tarifas de planificación puede ser la opción correcta.