Flujos de capital

¿Qué son los flujos de capital?

Los flujos de capital se refieren al movimiento de dinero con fines de inversión, comercio o producción comercial, incluido el flujo de capital dentro de las corporaciones en forma de capital de inversión, gasto de capital en operaciones e investigación y desarrollo (I + D). En una escala mayor, un gobierno dirige los flujos de capital desde los ingresos tributarios hacia los programas y operaciones y a través del comercio con otras naciones y monedas. Los inversores individuales dirigen el ahorro y el capital de inversión a valores, como acciones, bonos y fondos mutuos.

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Flujos de capital

Flujos de capital explicados

Dentro de los Estados Unidos, el gobierno y otras organizaciones agregan flujos de capital con fines de análisis, regulación y esfuerzos legislativos. Diferentes conjuntos de flujos de capital que a menudo se estudian, como movimientos de clase de activos, capital de riesgo, flujos de fondos mutuos, presupuestos de gastos de capital y el presupuesto federal.

Categorías de flujo de capital

Los movimientos de clase de activos se miden como flujos de capital entre efectivo, acciones, bonos y otros instrumentos financieros, mientras que los cambios de capital de riesgo en lo que respecta a las inversiones que se colocan en negocios de inicio. Los flujos de fondos mutuos rastrean las adiciones o retiros netos de efectivo de amplias clases de fondos. Los presupuestos de gasto de capital se examinan a nivel corporativo para monitorear los planes de crecimiento, mientras que los presupuestos federales siguen los planes de gasto del gobierno.

Flujos de capital e inversiones

La relativa fortaleza o debilidad de los mercados de capitales se puede demostrar a través de los flujos de capital aplicables, especialmente en entornos contenidos como el mercado de valores o el presupuesto federal. Los inversores también observan la tasa de crecimiento de ciertos flujos de capital, como el capital de riesgo y el gasto de capital, para encontrar tendencias que puedan indicar oportunidades o riesgos de inversión en el futuro.

Flujos de capital inmobiliario

Como parte de las operaciones comerciales estándar, las compañías pueden buscar comprar bienes raíces comerciales para albergar actividades de producción. Además, muchas personas ven la compra de bienes inmuebles como una inversión. Como parte de la crisis financiera de 2008, los flujos de capital hacia inversiones inmobiliarias se desaceleraron significativamente, y las ventas no alcanzaron los niveles anteriores a la crisis hasta 2013. A partir de 2015, los flujos de capital de EE. UU. Registraron un aumento de aproximadamente el 45%, en comparación con 2014, en lo que respecta a la inversión en propiedades comerciales.

Volatilidad en economías emergentes

En las economías emergentes, los flujos de capital pueden ser particularmente volátiles ya que la economía puede experimentar períodos de rápido crecimiento y posterior contracción. El aumento de las entradas de capital puede conducir a auges crediticios y a la inflación de los precios de los activos, que pueden compensarse con pérdidas debido a la depreciación de la moneda en función de los tipos de cambio y la disminución de los precios de las acciones.

En la India, se han observado períodos de fluctuación a partir de la década de 1990. Los flujos de capital durante el período anterior, desde la década de 1990 hasta principios de la década de 2000, se caracterizaron por un crecimiento constante, pasando a una rápida afluencia de fondos entre principios de la década de 2000 y 2007. Este rápido crecimiento eventualmente cambió, en parte debido a las implicaciones de la crisis financiera. en 2008, lo que llevó a un alto nivel de volatilidad con respecto a los flujos de capital.

Ejemplo de flujos de capital

Una de las tendencias de inversión más importantes de los últimos años involucra las grandes cantidades de flujo de capital de la gestión activa a estrategias pasivas, como los fondos cotizados en bolsa (ETF). Para enero de 2018, $ 41, 2 mil millones de capital de inversionista fluyeron a fondos pasivos de capital de EE. UU., Superando los $ 22, 5 mil millones de entradas en diciembre. Mientras tanto, $ 24.1 mil millones en capital fluyeron de fondos activos, en comparación con $ 16.3 mil millones en diciembre. La ruta de los flujos de capital también se trasladó a otras clases de activos. Por ejemplo, la categoría de bonos imponibles resultó ser la más popular en enero, con entradas de $ 47.0 mil millones, con un capital activo y pasivo de capital casi igual.

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