Ejemplos comunes de valores negociables

Los valores negociables son inversiones que pueden comprarse, venderse o negociarse fácilmente en bolsas públicas. La alta liquidez de los valores negociables los hace muy populares entre los inversores individuales e institucionales. Estos tipos de inversiones pueden ser títulos de deuda o valores de renta variable.

TOMAS CLAVE

• Las acciones, bonos, acciones preferidas y ETF se encuentran entre los ejemplos más comunes de valores negociables.
• Los instrumentos del mercado monetario, los futuros, las opciones y las inversiones en fondos de cobertura también pueden ser valores negociables.
• La característica principal de los valores negociables es su liquidez.
• Hay activos líquidos que no son valores negociables, y hay valores negociables que no son activos líquidos.
• Toda seguridad comercializable aún debe cumplir los requisitos de ser una seguridad financiera.

Tipos de valores negociables

Existen numerosos tipos de valores negociables, pero las acciones son el tipo de capital más común. Los bonos y las facturas son los títulos de deuda más comunes.

Acciones como valores

Las acciones representan una inversión de capital porque los accionistas mantienen una propiedad parcial de la compañía en la que han invertido. La compañía puede utilizar la inversión de los accionistas como capital social para financiar las operaciones y la expansión de la compañía.

A cambio, el accionista recibe derechos de voto y dividendos periódicos en función de la rentabilidad de la empresa. El valor de las acciones de una empresa puede fluctuar enormemente según la industria y el negocio individual en cuestión, por lo que invertir en el mercado de valores puede ser un movimiento arriesgado. Sin embargo, muchas personas se ganan la vida invirtiendo en acciones.

Bonos como valores

Los bonos son la forma más común de garantía de deuda comercializable y son una fuente útil de capital para las empresas que buscan crecer. Un bono es un valor emitido por una compañía o gobierno que le permite pedir dinero prestado a los inversores. Al igual que un préstamo bancario, un bono garantiza una tasa de rendimiento fija, llamada tasa de cupón, a cambio del uso de los fondos invertidos.

El valor nominal del bono es su valor nominal. Cada bono emitido tiene un valor nominal especificado, tasa de cupón y fecha de vencimiento. La fecha de vencimiento es cuando la entidad emisora ​​debe pagar el valor nominal total del bono.

Debido a que los bonos se negocian en el mercado abierto, se pueden comprar por menos de la par. Estos bonos se negocian con un descuento. Dependiendo de las condiciones actuales del mercado, los bonos también pueden venderse por más de la par. Cuando esto sucede, los bonos se negocian con una prima. Los pagos de cupones se basan en el valor nominal del bono en lugar de su valor de mercado o precio de compra. Por lo tanto, un inversor que compra un bono con descuento todavía disfruta de los mismos pagos de intereses que un inversor que compra el valor a la par.

Los pagos de intereses de los bonos con descuento representan un mayor retorno de la inversión que la tasa de cupón establecida. Por el contrario, el retorno de la inversión para los bonos comprados con una prima es menor que la tasa del cupón.

Acciones preferentes

Hay otro tipo de seguridad negociable que tiene algunas de las cualidades tanto de capital como de deuda. Las acciones preferidas tienen el beneficio de dividendos fijos que se pagan antes de los dividendos a los accionistas comunes, lo que los hace más parecidos a los bonos. Sin embargo, los tenedores de bonos siguen siendo superiores a los accionistas preferidos. En caso de dificultades financieras, los bonos pueden continuar recibiendo pagos de intereses mientras que los dividendos de acciones preferentes permanecen impagos.

A diferencia de un bono, la inversión inicial del accionista nunca se reembolsa, lo que la convierte en una garantía híbrida. Además del dividendo fijo, a los accionistas preferentes se les otorga un mayor reclamo de fondos que sus contrapartes comunes si la empresa quiebra.

A cambio, los accionistas preferentes renuncian a los derechos de voto que disfrutan los accionistas ordinarios. El dividendo garantizado y la red de seguridad de insolvencia hacen que las acciones preferentes sean una inversión atractiva para algunas personas. Las acciones preferidas son particularmente atractivas para quienes consideran que las acciones comunes son demasiado riesgosas pero no quieren esperar a que venzan los bonos.

Fondos cotizados en bolsa (ETF)

Los fondos cotizados en bolsa (ETF) permiten a los inversores comprar y vender colecciones de otros activos, incluidas acciones, bonos y productos básicos. Los ETF son valores negociables por definición porque se negocian en bolsas públicas. Los activos mantenidos por los fondos negociados en bolsa pueden ser valores negociables, como acciones en el Dow Jones. Sin embargo, los ETF también pueden tener activos que no son valores negociables, como el oro y otros metales preciosos.

Otros valores negociables

Los valores negociables también pueden presentarse en forma de instrumentos del mercado monetario, derivados e inversiones indirectas. Cada uno de estos tipos contiene varios valores específicos diferentes.

Los valores líquidos más confiables caen en la categoría del mercado monetario. La mayoría de los valores del mercado monetario actúan como bonos a corto plazo y son comprados en grandes cantidades por grandes entidades financieras. Estos incluyen letras del Tesoro, aceptaciones bancarias, acuerdos de compra y papel comercial.

Muchos tipos de derivados pueden considerarse comercializables, como futuros, opciones y derechos de acciones y garantías. Los derivados son inversiones que dependen directamente del valor de otros valores. En el último cuarto del siglo XX, el comercio de derivados comenzó a crecer exponencialmente.

Las inversiones indirectas incluyen fondos de cobertura y fondos de inversión. Estos instrumentos representan la propiedad de compañías de inversión. La mayoría de los participantes del mercado tienen poca o ninguna exposición a este tipo de instrumentos, pero son comunes entre los inversores acreditados o institucionales.

Características de los valores negociables

La característica principal de los valores negociables es su liquidez. La liquidez es la capacidad de convertir activos en efectivo y usarlos como intermediario en otras actividades económicas. La seguridad se hace más líquida por su oferta y demanda relativas en el mercado. El volumen de transacciones también juega un papel vital en la liquidez. Debido a que los valores negociables se pueden vender rápidamente con cotizaciones de precios disponibles al instante, generalmente tienen una tasa de rendimiento más baja que los activos menos líquidos. Sin embargo, generalmente también se perciben como de menor riesgo.

Hay activos líquidos que no son valores negociables, y hay valores negociables que no son activos líquidos.

Desde el punto de vista de la liquidez, las inversiones son comercializables cuando se pueden comprar y vender rápidamente. Si un inversor o una empresa necesita algo de efectivo en caso de necesidad, es mucho más fácil ingresar al mercado y liquidar valores negociables. Por ejemplo, las acciones comunes son mucho más fáciles de vender que un certificado de depósito (CD) no negociable.

Esto introduce el elemento de intención como una característica de la "comerciabilidad". Y, de hecho, muchos expertos financieros y cursos de contabilidad afirman que la intención es una característica diferenciadora entre los valores negociables y otros valores de inversión. Bajo esta clasificación, los valores negociables deben cumplir dos condiciones. El primero es la convertibilidad lista en efectivo. La segunda condición es que quienes compren valores negociables deben intentar convertirlos cuando necesiten efectivo. En otras palabras, una nota comprada con objetivos a corto plazo en mente es mucho más comercializable que una nota idéntica comprada con objetivos a largo plazo en mente.

Valores negociables en contabilidad

En terminología contable, los valores negociables son activos corrientes. Por lo tanto, a menudo se incluyen en los cálculos de capital de trabajo en los balances corporativos. Por lo general, se observa si los valores negociables no son parte del capital de trabajo. Por ejemplo, la definición de capital de trabajo ajustado considera solo los activos y pasivos operativos. Esto excluye cualquier ítem relacionado con el financiamiento, como deuda a corto plazo y valores negociables.

Las empresas que tienen políticas conservadoras de gestión de efectivo tienden a invertir en valores negociables a corto plazo. Evitan valores a largo plazo o más riesgosos, como acciones y valores de renta fija con vencimientos superiores a un año. Los valores negociables generalmente se informan directamente en la cuenta de efectivo y equivalentes de efectivo en el balance de una empresa en la sección de activos corrientes.

Un inversionista que analiza una compañía puede desear estudiar los anuncios de la compañía cuidadosamente. Estos anuncios hacen compromisos de efectivo específicos, como el pago de dividendos, antes de ser declarados. Suponga que una compañía tiene poco efectivo y tiene todo su saldo inmovilizado en valores negociables. Luego, un inversor puede excluir los compromisos de efectivo que la gerencia anunció de sus valores negociables. Esa porción de valores negociables se destina y se gasta en algo más que en pagar pasivos corrientes.

La línea de fondo

Hay activos líquidos que no son valores negociables, y hay valores negociables que no son activos líquidos. Por ejemplo, una moneda de oro estadounidense Eagle recientemente acuñada es un activo líquido, pero no es un valor comercializable. Por otro lado, un fondo de cobertura puede ser un valor comercializable sin ser un activo líquido. Toda seguridad comercializable aún debe cumplir los requisitos de ser una seguridad financiera. Debe representar intereses como propietario o acreedor, tener un valor monetario asignado y ser capaz de proporcionar una oportunidad de ganancias para el comprador.