Ganancias de la empresa y EPS: todo lo que los inversores deben saber

No se puede hacer mucho en el mercado de valores sin comprender las ganancias. Todos, desde los CEO hasta los analistas de investigación, están obsesionados con este número que a menudo se cita. Pero, ¿qué representan exactamente las ganancias? ¿Por qué atraen tanta atención? Responderemos estas preguntas y más en este manual sobre ganancias.

¿Qué son las ganancias?

Las ganancias de una empresa son, simplemente, sus ganancias. Tome los ingresos de una empresa por vender algo, reste todos los costos para producir ese producto y, ¡listo, tiene ganancias! Por supuesto, los detalles de la contabilidad se vuelven mucho más complicados, pero las ganancias siempre se refieren a cuánto dinero gana una empresa menos costos. Sus muchos sinónimos causan parte de la confusión asociada con las ganancias. Los términos beneficio, ingreso neto, resultado final y ganancias se refieren a lo mismo.

Ganancias por acción

Para comparar las ganancias de diferentes compañías, los inversores y analistas a menudo usan la relación ganancias por acción (EPS). Para calcular la EPS, tome las ganancias sobrantes para los accionistas y divídalas por el número de acciones en circulación. Puede pensar en EPS como una forma per cápita de describir las ganancias. Debido a que cada compañía tiene un número diferente de acciones propiedad del público, comparar solo las cifras de ganancias de las compañías no indica cuánto dinero ganó cada compañía por cada una de sus acciones, por lo que necesitamos EPS para hacer comparaciones válidas.

Por ejemplo, tome dos compañías: ABC Corp. y XYZ Corp. Ambas tienen ganancias de $ 1 millón, pero ABC Corp tiene 1 millón de acciones en circulación, mientras que XYZ Corp. solo tiene 100, 000 acciones en circulación. ABC Corp. tiene EPS de $ 1 por acción ($ 1 millón / 1 millón de acciones) mientras que XYZ Corp. tiene EPS de $ 10 por acción ($ 1 millón / 100, 000 acciones).

Temporada de ganancias

La temporada de ganancias es el equivalente de Wall Street a un boletín escolar. Sucede cuatro veces al año; Las compañías que cotizan en bolsa en los Estados Unidos están obligadas por ley a informar sus resultados financieros trimestralmente. La mayoría de las empresas siguen el año calendario para informar, pero tienen la opción de informar según sus propios calendarios fiscales.

Aunque es importante recordar que los inversores observan todos los resultados financieros, es posible que haya adivinado que las ganancias (o EPS) son el número más importante publicado durante la temporada de ganancias, lo que atrae la mayor atención y cobertura de los medios. Antes de que salgan los informes de ganancias, los analistas de acciones emiten estimaciones de ganancias (una estimación del número que creen que alcanzarán las ganancias). Luego, las empresas de investigación compilan estos pronósticos en la "estimación de ganancias por consenso".

Cuando una compañía supera esta estimación, se le llama sorpresa de ganancias, y las acciones generalmente suben. Si una empresa publica ganancias por debajo de estas estimaciones, se dice que decepciona, y el precio generalmente baja. Todo esto hace que sea difícil tratar de adivinar cómo se moverá una acción durante la temporada de ganancias: se trata de expectativas.

¿Por qué los inversores se preocupan por las ganancias?

Los inversores se preocupan por las ganancias porque finalmente impulsan los precios de las acciones. Las ganancias sólidas generalmente dan como resultado que el precio de las acciones suba (y viceversa). A veces, una empresa con un precio de acciones vertiginoso puede no estar ganando mucho dinero, pero el aumento del precio significa que los inversores esperan que la empresa sea rentable en el futuro. Por supuesto, no hay garantías de que la compañía cumpla con las expectativas actuales de los inversores.

El auge y caída de las puntocom es un ejemplo perfecto de las ganancias de la compañía que se acercan significativamente a las cifras que los inversores imaginaron. Cuando comenzó el boom, todos se entusiasmaron con las perspectivas de cualquier empresa involucrada en Internet, y los precios de las acciones se dispararon. Con el tiempo, quedó claro que las puntocom no iban a ganar casi tanto dinero como muchos habían predicho. Simplemente no era posible que el mercado respaldara las altas valoraciones de estas compañías sin ninguna ganancia; Como resultado, los precios de las acciones de estas compañías colapsaron.

Cuando una empresa está ganando dinero, tiene dos opciones. Primero, puede mejorar sus productos y desarrollar otros nuevos. En segundo lugar, puede pasar el dinero a los accionistas en forma de dividendo o recompra de acciones. En el primer caso, confía en la administración para reinvertir las ganancias con la esperanza de obtener más ganancias. En el segundo caso, obtienes tu dinero de inmediato. Por lo general, las empresas más pequeñas intentan crear valor para los accionistas reinvirtiendo las ganancias, mientras que las empresas más maduras pagan dividendos. Ninguno de los métodos es necesariamente mejor, pero ambos se basan en la misma idea: a la larga, las ganancias proporcionan un retorno de las inversiones de los accionistas.

La línea de fondo

Ganancias significa ganancias; Es el dinero que gana una empresa. A menudo se evalúa en términos de ganancias por acción (EPS), el indicador más importante de la salud financiera de una empresa. Los informes de ganancias se publican cuatro veces al año y Wall Street los sigue muy de cerca. Al final, las ganancias crecientes son una buena indicación de que una empresa está en el camino correcto para proporcionar un rendimiento sólido para los inversores.