Calificación crediticia
Una calificación crediticia es una evaluación cuantificada de la solvencia de un prestatario en términos generales o con respecto a una deuda u obligación financiera en particular. Se puede asignar una calificación crediticia a cualquier entidad que busque pedir dinero prestado: un individuo, una corporación, una autoridad estatal o provincial o un gobierno soberano.
Las agencias de crédito, como Experian y TransUnion, califican el crédito individual en una escala numérica de 3 dígitos utilizando una forma de calificación crediticia Fair Isaac (FICO). La evaluación y evaluación crediticia para empresas y gobiernos generalmente es realizada por una agencia de calificación crediticia como Standard & Poor's (S&P), Moody's o Fitch. Estas agencias de calificación son pagadas por la entidad que busca una calificación crediticia para sí misma o para una de sus emisiones de deuda.
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Cómo funciona la calificación crediticia
Un préstamo es una deuda, esencialmente una promesa, a menudo contractual, y una calificación crediticia determina la probabilidad de que el prestatario pueda y esté dispuesto a pagar un préstamo dentro de los límites del acuerdo de préstamo, sin incumplimiento. Una calificación crediticia alta indica una alta posibilidad de pagar el préstamo en su totalidad sin ningún problema; una calificación crediticia baja sugiere que el prestatario ha tenido problemas para pagar préstamos en el pasado y podría seguir el mismo patrón en el futuro. La calificación crediticia afecta las posibilidades de la entidad de ser aprobado para un préstamo determinado o recibir términos favorables para dicho préstamo.
Las calificaciones crediticias se aplican a empresas y gobiernos, mientras que las calificaciones crediticias se aplican solo a individuos. Los puntajes de crédito se derivan del historial de crédito mantenido por las agencias de informes de crédito como Equifax, Experian y TransUnion. El puntaje crediticio de un individuo se informa como un número, que generalmente varía de 300 a 850. De manera similar, las calificaciones crediticias soberanas se aplican a los gobiernos nacionales, mientras que las calificaciones crediticias corporativas se aplican únicamente a las corporaciones. (Para lecturas relacionadas, consulte "Calificación crediticia versus calificación crediticia: ¿Cuál es la diferencia?")
Una calificación crediticia a corto plazo refleja la probabilidad de incumplimiento del prestatario dentro del año. Este tipo de calificación crediticia se ha convertido en la norma en los últimos años, mientras que en el pasado, las calificaciones crediticias a largo plazo fueron más consideradas. Las calificaciones crediticias a largo plazo predicen la probabilidad de incumplimiento del prestatario en cualquier momento dado en el futuro extendido.
Las agencias de calificación crediticia generalmente asignan calificaciones con letras para indicar las calificaciones. Standard & Poor's, por ejemplo, tiene una escala de calificación crediticia que varía de AAA (excelente) a C y D. Un instrumento de deuda con una calificación inferior a BB se considera una calificación especulativa o un bono basura, lo que significa que es más probable que incumplimiento de préstamos.
Para llevar clave
- Una calificación crediticia es una evaluación cuantificada de la solvencia de un prestatario en términos generales o con respecto a una deuda u obligación financiera en particular.
- Una calificación crediticia no solo determina si un prestatario será aprobado o no para un préstamo o emisión de deuda, sino que también determina la tasa de interés a la que el préstamo deberá pagarse.
- Se puede asignar una calificación o puntaje crediticio a cualquier entidad que busque pedir prestado dinero: un individuo, una corporación, una autoridad estatal o provincial o un gobierno soberano.
- El crédito individual se califica en una escala numérica basada en el cálculo FICO, los bonos emitidos por empresas y gobiernos son calificados por las agencias de crédito en un sistema basado en letras.
Una breve historia de las calificaciones crediticias
Moody's emitió calificaciones de crédito disponibles públicamente para bonos, en 1909, y otras agencias hicieron lo mismo en las décadas posteriores. Estas calificaciones no tuvieron un efecto profundo en el mercado hasta 1936, cuando se aprobó una nueva regla que prohibía a los bancos invertir en bonos especulativos, o bonos con bajas calificaciones crediticias, para evitar el riesgo de incumplimiento que podría conducir a pérdidas financieras. Esta práctica fue adoptada rápidamente por otras compañías e instituciones financieras y, muy pronto, confiar en las calificaciones crediticias se convirtió en la norma.
La industria de calificación crediticia global está altamente concentrada, con tres agencias: Moody's, Standard & Poor's y Fitch, que controlan casi todo el mercado.
Calificaciones de Fitch
John Knowles Fitch fundó Fitch Publishing Company en 1913, proporcionando estadísticas financieras para su uso en la industria de inversiones a través de "The Fitch Stock and Bond Manual" y "The Fitch Bond Book". En 1924, Fitch introdujo la AAA a través de un sistema de calificación D que se ha convertido en la base de las calificaciones en toda la industria.
Con planes de convertirse en una agencia de calificación global de servicio completo, a fines de la década de 1990, Fitch se fusionó con IBCA de Londres, subsidiaria de Fimalac, SA, una compañía holding francesa. Fitch también adquirió a los competidores del mercado Thomson BankWatch y Duff & Phelps Credit Ratings Co. A partir de 2004, Fitch comenzó a desarrollar filiales operativas especializadas en gestión de riesgos empresariales, servicios de datos y capacitación en la industria financiera con la adquisición de una empresa canadiense, Algorithmics, y la creación de Fitch Solutions y Fitch Training.
Servicio de inversores de Moody's
John Moody and Company publicó por primera vez el " Manual de Moody's" en 1900. El manual publicó estadísticas básicas e información general sobre acciones y bonos de diversas industrias. Desde 1903 hasta el colapso del mercado de valores de 1907, "Moody's Manual" fue una publicación nacional. En 1909, Moody comenzó a publicar "Análisis de inversiones ferroviarias de Moody", que agregaba información analítica sobre el valor de los valores.
La expansión de esta idea condujo a la creación en 1914 del Servicio de Inversores Moody's, que en los siguientes 10 años proporcionaría calificaciones para casi todos los mercados de bonos del gobierno en ese momento. En la década de 1970, Moody's comenzó a calificar los papeles comerciales y los depósitos bancarios, convirtiéndose en la agencia de calificación a gran escala que es hoy.
Standard & Poor's
Henry Varnum Poor publicó por primera vez la "Historia de los ferrocarriles y canales en los Estados Unidos" en 1860, el precursor del análisis de valores e informes que se desarrollarán durante el próximo siglo. Las estadísticas estándar se formaron en 1906 y publicaron calificaciones de bonos corporativos, deuda soberana y bonos municipales. Standard Statistics se fusionó con Poor's Publishing en 1941 para formar Standard and Poor's Corporation, que fue adquirida por The McGraw-Hill Companies, Inc. en 1966. Standard and Poor's se ha hecho más conocido por índices como el S&P 500, un índice bursátil que es a la vez una herramienta para el análisis y la toma de decisiones de los inversores y un indicador económico de los Estados Unidos.
Por qué son importantes las calificaciones crediticias
Las calificaciones crediticias para los prestatarios se basan en la diligencia debida sustancial realizada por las agencias de calificación. Si bien una entidad prestataria se esforzará por tener la calificación crediticia más alta posible ya que tiene un impacto importante en las tasas de interés cobradas por los prestamistas, las agencias calificadoras deben tener una visión equilibrada y objetiva de la situación financiera del prestatario y su capacidad para pagar / pagar la deuda.
Una calificación crediticia no solo determina si un prestatario será aprobado o no para un préstamo, sino que también determina la tasa de interés a la que el préstamo deberá pagarse. Dado que las empresas dependen de préstamos para muchos gastos iniciales y otros gastos, la denegación de un préstamo podría significar un desastre, y una tasa de interés alta es mucho más difícil de pagar. Las calificaciones crediticias también juegan un papel importante en la determinación del inversor potencial de comprar o no bonos. Una mala calificación crediticia es una inversión arriesgada; indica una mayor probabilidad de que la compañía no pueda hacer sus pagos de bonos.
AA +
La calificación crediticia del gobierno de los EE. UU. Según Standard & Poor's, que redujo la calificación del país de AAA (pendiente) a AA + (excelente) el 5 de agosto de 2011.
Es importante que un prestatario se mantenga diligente para mantener una calificación crediticia alta. Las calificaciones crediticias nunca son estáticas; de hecho, cambian todo el tiempo en función de los datos más recientes, y una deuda negativa reducirá incluso el mejor puntaje. El crédito también toma tiempo para acumularse. Una entidad con buen crédito pero con un historial crediticio corto no se considera tan positivamente como otra entidad con la misma calidad crediticia pero un historial más largo. Los deudores quieren saber que un prestatario puede mantener un buen crédito de manera consistente a lo largo del tiempo.
Los cambios en la calificación crediticia pueden tener un impacto significativo en los mercados financieros. Un buen ejemplo es la reacción adversa del mercado a la rebaja de la calificación crediticia del gobierno federal de los Estados Unidos por parte de Standard & Poor's el 5 de agosto de 2011. Los mercados de renta variable mundiales se desplomaron durante semanas después de la rebaja.
Factores que afectan las calificaciones crediticias y los puntajes crediticios
Hay algunos factores que las agencias de crédito tienen en cuenta al asignar una calificación crediticia a una organización. Primero, la agencia considera el historial pasado de la entidad de endeudamiento y pago de deudas. Cualquier pago atrasado o incumplimiento en los préstamos impacta negativamente la calificación. La agencia también analiza el potencial económico futuro de la entidad. Si el futuro económico parece brillante, la calificación crediticia tiende a ser más alta; Si el prestatario no tiene una perspectiva económica positiva, la calificación crediticia caerá.
Para las personas, la calificación crediticia se transmite mediante una calificación crediticia numérica mantenida por Equifax, Experian y otras agencias de informes crediticios. Un puntaje de crédito alto indica un perfil de crédito más sólido y generalmente dará como resultado tasas de interés más bajas cobradas por los prestamistas. Hay una serie de factores que se tienen en cuenta para la calificación crediticia de un individuo, incluidos el historial de pagos, los montos adeudados, la duración del historial crediticio, el nuevo crédito y los tipos de crédito. Algunos de estos factores tienen mayor peso que otros. Los detalles sobre cada factor de crédito se pueden encontrar en un informe de crédito, que generalmente acompaña a un puntaje de crédito.
Se incluyen y se ponderan cinco factores para calcular el puntaje de crédito FICO de una persona:
- 35%: historial de pagos
- 30%: cantidades adeudadas
- 15%: duración del historial crediticio
- 10%: crédito nuevo y cuentas abiertas recientemente
- 10%: tipos de crédito en uso
Los puntajes FICO varían de un mínimo de 300 a un máximo de 850, un puntaje de crédito perfecto que solo alcanza el 1% de los consumidores. En general, un puntaje de crédito muy bueno es uno que es 720 o superior. Este puntaje calificará a una persona para obtener las mejores tasas de interés posibles en una hipoteca y los términos más favorables en otras líneas de crédito. Si los puntajes caen entre 580 y 720, la financiación de ciertos préstamos a menudo se puede asegurar, pero con tasas de interés en aumento a medida que caen los puntajes de crédito. Las personas con puntajes de crédito inferiores a 580 pueden tener problemas para encontrar cualquier tipo de crédito legítimo.
Es importante tener en cuenta que los puntajes FICO no tienen en cuenta la edad, pero sí influyen en la duración del historial crediticio. Aunque las personas más jóvenes pueden estar en desventaja, es posible que las personas con antecedentes cortos obtengan puntajes favorables dependiendo del resto del informe de crédito. Las cuentas más nuevas, por ejemplo, reducirán la antigüedad promedio de la cuenta, lo que podría disminuir el puntaje de crédito. A FICO le gusta ver cuentas establecidas. Los jóvenes con varios años de cuentas de crédito y sin cuentas nuevas que reducirían la edad promedio de la cuenta pueden obtener puntajes más altos que los jóvenes con demasiadas cuentas o aquellos que recientemente han abierto una cuenta.
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