¿Cuáles son los diferentes tipos de acciones preferentes?

Hay una serie de opciones de inversión disponibles para aquellos que buscan ganar dinero en el mercado de valores. La mayoría de las personas probablemente piensan en acciones comunes cuando piensan en invertir en acciones, pero las acciones preferenciales también pueden ser un vehículo de inversión lucrativo.

Acciones preferentes

Las acciones preferenciales, también llamadas acciones preferidas, se denominan así porque los accionistas preferidos tienen un mayor derecho sobre los activos de la empresa emisora ​​que los accionistas comunes. En el caso más extremo, esto significa que los accionistas preferidos deben ser pagados por su interés en la compañía antes que los accionistas comunes en caso de quiebra y liquidación de la compañía.

La implicación diaria de este reclamo es que las acciones preferidas garantizan pagos de dividendos a una tasa fija, mientras que las acciones comunes no tienen tal garantía. A cambio, los accionistas preferentes renuncian a los derechos de voto que benefician a los accionistas comunes.

Para llevar clave

• Las acciones preferidas son una forma híbrida de capital que incluye características similares a la deuda, como un dividendo garantizado.
• Los cuatro tipos principales de acciones preferentes son acciones rescatables, acciones convertibles, acciones acumulativas y acciones participativas.
• Cada tipo de acción preferida tiene características únicas que pueden beneficiar al accionista o al emisor.

Acciones rescatables

Las acciones exigibles son acciones preferentes que la empresa emisora ​​puede optar por recomprar a un precio fijo en el futuro. Esta estipulación beneficia a la compañía emisora ​​más que al accionista porque esencialmente le permite a la compañía poner un límite al valor de la acción.

Si la compañía se reserva el derecho de recomprar acciones exigibles a $ 45 por acción, puede optar por comprar a los accionistas a este precio si el valor de mercado de las acciones preferidas parece que podría exceder este nivel. Las acciones rescatables aseguran que la compañía pueda limitar su responsabilidad máxima a los accionistas preferentes.

Acciones convertibles

Las acciones convertibles son acciones preferidas que pueden canjearse por acciones comunes a una tasa fija. Esto puede ser especialmente lucrativo para los accionistas preferentes si aumenta el valor de mercado de las acciones ordinarias.

Suponga que un inversor compra cinco acciones de acciones preferentes convertibles a $ 50 por acción, y una acción de acciones preferidas se puede convertir en tres acciones comunes. Se puede obtener una ganancia en la inversión inicial de $ 250 si las cinco acciones preferidas se convierten en 15 acciones comunes cuando el valor de las acciones comunes supera los $ 17 ($ 17 * 15 = $ 255).

Una vez que las acciones han sido intercambiadas, el accionista renuncia al beneficio de un dividendo fijo y no puede convertir las acciones comunes en acciones preferidas.

Acciones acumuladas

Las acciones preferenciales que incluyen una cláusula acumulativa protegen al inversionista contra una recesión en las ganancias de la compañía. Si los ingresos están bajos, es posible que la compañía emisora ​​no pueda pagar dividendos. Las acciones acumuladas requieren que los dividendos impagos se paguen a los accionistas preferidos antes de que los dividendos se puedan pagar a los accionistas comunes.

Si una compañía garantiza dividendos de $ 10 por acción preferencial pero no puede pagar por tres años consecutivos, debe pagar un dividendo acumulado de $ 40 en el cuarto año antes de que se puedan pagar otros dividendos.

Acciones participativas

Las acciones preferenciales participativas brindan una garantía adicional de ganancias a los accionistas. Todas las acciones preferenciales tienen una tasa de dividendo fija, que es su principal beneficio.

Sin embargo, las acciones participativas garantizan dividendos adicionales en caso de que la compañía emisora ​​cumpla con ciertos objetivos financieros. Si la empresa tiene un año particularmente lucrativo y cumple con un objetivo de ganancias predeterminado, los tenedores de acciones participativas reciben pagos de dividendos por encima de la tasa fija normal.