Day Traders: Cuentas de comercio minorista vs. Prop

Incluso si no es un operador activo, existe una buena posibilidad de que tenga alguna exposición al mercado de valores. De hecho, casi todos lo hacen. Puede ser a través de fondos mutuos o su IRA. Pero, ¿qué pasa si desea convertir ese comercio pasivo en una estrategia activa? Si desea ser un operador activo en acciones individuales, realmente solo tiene dos caminos generales: convertirse en un operador profesional (comerciante de utilería) o comerciar en una cuenta minorista.

Aquellos que buscan entrar en la industria comercial del día tienen que tomar una decisión: abrir una cuenta con una empresa comercial propietaria, también conocida como "tienda de utilería", o una con un corredor minorista en línea. Al evaluar las opciones de cuenta, los comerciantes independientes a menudo comparan los costos y las características de la cuenta, pero no se dan cuenta de que los productos no son exactamente los mismos.

En este artículo, analizaremos las diferencias clave entre las cuentas comerciales comerciales y las cuentas comerciales minoristas para hacer las comparaciones más sencillas.

Comercio minorista versus comercio de accesorios

Antes de ver qué distingue a estas dos cuentas, es importante entender primero en qué se diferencian.

El capital que se comercializa en una cuenta comercial de apoyo generalmente es el de una empresa de corretaje o un fondo de cobertura. Las operaciones realizadas a través de esta cuenta suelen ser de naturaleza especulativa. Los productos comercializados suelen ser derivados u otros vehículos de inversión complejos. La actividad comercial generalmente está limitada por un administrador de riesgos y por la cantidad de dinero que tiene una empresa.

Las cuentas de comercio minorista, por otro lado, son mucho más simples. Un comerciante minorista elegirá un corredor, abrirá una cuenta y hará un depósito. Después de eso, el comerciante puede simplemente comenzar a hacer intercambios. Como usted es un cliente de la empresa y está utilizando su propio efectivo en lugar del de una empresa, hay mucha más flexibilidad sobre qué actividad comercial puede realizar y cómo y cuándo puede hacerlo.

Diferencias de tarifas y comisiones

Los corredores minoristas tienen una amplia gama de estructuras de tarifas que tienden a ser muy competitivas. La mayoría de las empresas cobran una comisión plana por operación junto con una tarifa de plataforma, a menos que los comerciantes del día cumplan con ciertos mínimos cuando se trata de volumen de operaciones o tamaño de cuenta. Estas cuentas también pueden venir con tarifas auxiliares como tarifas de inactividad o tarifas de transferencia de cuenta. Después de que se hayan recaudado todos los honorarios y comisiones, podrá conservar los beneficios de sus operaciones exitosas.

Las tiendas de utilería tienden a tener un precio más competitivo que los corredores minoristas con tarifas por acción que disminuyen a medida que aumenta el volumen de negociación. Las empresas también pueden cobrar una tarifa de software o de escritorio, aunque generalmente se proporciona al costo para los comerciantes diarios. Con cuentas prop, recuerde que la empresa probablemente tomará una parte de sus ganancias. Después de todo, está negociando el capital de la empresa y no el suyo.

De cualquier manera, recuerde preguntar sobre el programa completo de tarifas porque varían. Saber cuánto tendrá que pagar es una parte importante de la apertura y configuración de su cuenta.

Comparación de apalancamiento

Los corredores minoristas proporcionan a los comerciantes diarios cuentas de margen que están sujetas a ciertos requisitos de margen y regulaciones de valores. Por ejemplo, la Regulación T puede limitar la cantidad de apalancamiento utilizada en una cuenta minorista. Los comerciantes diarios también deben tener al menos $ 25, 000 en capital para ejecutar más de tres días en un período comercial continuo de cinco días.

Las tiendas de apoyo brindan a los comerciantes un apalancamiento basado en el capital de riesgo depositado y las políticas propias de la empresa. Los comerciantes diarios con menos de $ 25, 000 no tienen que preocuparse por los requisitos mínimos de capital y otros tienen acceso a más capital del que tendrían con una cuenta minorista. El poder de compra a menudo aumenta con el tiempo si un comerciante se desempeña bien.

Aprovechando los descuentos ECN

La mayoría de las redes de comunicación electrónica (ECN) ofrecen reembolsos a los operadores que agregan liquidez y también cobran tarifas más altas a los operadores que eliminan la liquidez del mercado. Los corredores minoristas generalmente no transfieren estos descuentos a los comerciantes diarios, ya que enrutan los pedidos a los destinos de menor costo.

Las tiendas de utilería permiten a los comerciantes diarios aprovechar las rebajas de ECN como estrategia comercial. De hecho, los comerciantes diarios pueden buscar oportunidades para agregar liquidez y cobrar reembolsos, todo lo cual puede ser una fuente importante de ingresos e influir en el enrutamiento de pedidos.

Comparación de recursos educativos

Los corredores minoristas brindan un buen nivel de recursos educativos, incluidos videos de capacitación, seminarios comerciales, medios visuales y artículos. Estos recursos están diseñados para ayudar a los comerciantes a comprender el mercado y, en última instancia, aumentar su volumen de negociación.

Las tiendas de utilería tienen muchos más incentivos para educar a los comerciantes ya que su propio capital está en juego. En general, la capacitación brindada por estas empresas es mucho más práctica y valiosa. Sin embargo, los comerciantes deben ser cautelosos con las empresas que cobran por adelantado por los servicios de capacitación.

Licencia de la cuenta

Una de las principales diferencias entre las dos cuentas es si necesita una licencia para operar. El comercio profesional requiere una licencia, lo que significa que las personas que realizan intercambios en su nombre, o usted, si es un comerciante prop, pueden ser obligados a obtener una licencia de valores para una cuenta de comercio prop. Por otro lado, las cuentas minoristas no requieren capacitación ni documentación. Eso es porque estás intercambiando tu propio capital. Este es un beneficio clave de usar una cuenta de comercio minorista.

Más consideraciones

Los corredores minoristas brindan acceso básico a muchos activos y estrategias comerciales como acciones, opciones y futuros. El problema es que los comerciantes operan sin recursos externos, lo que puede dificultar la compra de ciertos activos o la ejecución de ciertas estrategias.

Las tiendas de apoyo pueden ayudar a los comerciantes a identificar acciones en una lista de umbral para ventas en corto, acceder a liquidez en fondos oscuros y acceder al poder de compra para ejecutar más oportunidades. Estas características de la cuenta pueden proporcionar una gran ventaja a largo plazo.

La línea de fondo

La mayoría de los comerciantes diarios comienzan con corredores minoristas debido a su popularidad, pero ignorar las tiendas de utilería puede ser un error costoso a largo plazo. Las cuentas comerciales de apoyo en empresas como T3 Live, Avatar Securities, Assent LLC y Hold Brokers pueden ser opciones atractivas para algunos comerciantes diarios. Es importante considerar cuidadosamente estas diferencias al decidir entre cuentas minoristas y cuentas comerciales.